电子行业WAIC 2023：国产AI芯片、“百模大战”与人形机器人广受关注

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电子 WAIC 2023：国产 AI 芯片、“百模大战”与人形机器人广受关注 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 张皓怡 SAC No. S0570522020001 zhanghaoyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 权鹤阳 SAC No. S0570122070045 SFC No. BTV779 quanheyang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 陈钰 SAC No. S0570121120092 chenyu019111@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 廖健雄 SAC No. S0570122020002 liaojianxiong@htsc.com +(86) 755 8249 2388 联系人 汤仕翯 SAC No. S0570122080264 tangshihe@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 于可熠 SAC No. S0570122120079 yukeyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 7 月 10 日│中国内地 动态点评 WAIC 2023：国产 AI 芯片、“百模大战”与人形机器人广受关注 上周，我们第六次参加在上海举办的世界人工智能大会（WAIC），并举办“AI大模型的金融数智化机遇”科技金融创新论坛，现场发布《AI 2.0：十年之后我们还能做什么》（2023 年 6 月 26 日外发）报告。我们认为当前中国发展生成式 AI 面临“缺芯少魂”（缺少国产芯片和优质中文数据集），“百模大战”等困难。本次大会，我们看到 1）国内企业解决“缺芯少魂”问题正从推理芯片开始。2）“百模大战”有竞争加剧趋势，后续关注国家标准化进展；3）关于行业落地，“人形机器人”离现实距离较远，AI 大模型有望率先在金融、医疗等行业，以智能客服等形式率先落地。建议关注国家大模型标准化和安全评估工作对行业发展影响。 算力：解决“缺芯少魂”问题从推理芯片开始 本次 WAIC 大会中，燧原、天数、登临等企业展出了一系列推理芯片产品和实际场景下的解决方案。论坛上，不少芯片企业预期，随着下半年国内大模型企业会进入业务部署阶段，推理芯片需求有望逐步上升。训练芯片方面，大模型对芯片的内存、带宽等提出新的要求，国内企业正在积极研发，有望在下一代产品中支持相关功能。此外，我们注意到，工业富联、华为等都将“能耗管理”作为产品差异化的重点，液冷等环节有望快速发展。 大模型：“百模大战”出现加剧趋势，关注国家标准化进展 本次大会展示了 30 多款大模型，我们注意到，1）通用大模型快速更新迭代：商汤日日新、华为盘古、百度文心一言等发布了其大模型的升级版本。2）行业大模型百花齐放：如中国电信“语翼”、中国移动“九天”、达观数据“曹植”等。3）工信部成立大模型标准化专题组，上海人工智能创新中心、百度、阿里、讯飞、360、华为、中移动等成为组长单位。我们认为：1）通用大模型门槛高或玩家有限，行业大模型或将是未来国内大模型厂商的主战场；2）建议关注大模型相关标准化和安全评估工作对行业发展影响。 行业#1：“人形机器人”离现实距离较远，“无人驾驶”从商用场景开始 虽然本次大会开幕式上，特斯拉 CEO 马斯克强调“人类到了一个关键时刻，未来地球上机器人的数量将超过人类”。但会上我们看到产品在行动能力，判断能力上离实际商用差距较大。无人驾驶方面，我们看到图森等一批自动驾驶企业已经逐步实现港口、矿山、高速、清洁等 2B 封闭场景商业化落地，这些领域有望率先落地。此外，我们看到 AI 在工业的制造、检测环节加速落地。1）制造：Mech Mind 将 AI 赋能工业机器人，实现全球超 3000 应用；2）检测：京东方、国家电网等均加速推进 AI 赋能。 行业#2：金融与医疗行业数字化领先，部分场景中大模型将快速应用 金融领域，大模型在投研、风控、客服领域加速落地，1）投研：星环科技展出量化金融“无涯”大模型；2）风控：交行将 AI 用于支付、信贷等业务中的风控，腾讯首次公布金融风控大模型，相比传统风控有 10 倍效率提升；3）客服：讯飞星火接入行业知识库，能够回答具体金融业务问题。医疗健康领域，我们看到 AI 在影像、问诊、研发、手术等场景的落地。微创医疗机器人展出腔镜手术机器人，视野更清楚，能够提升手术操作精准度、术中出血减少。晶泰科技“AI 药物研发自动化解决方案”，提升化学合成环节效率，进一步缓解了药物研发实验中标准化过程数据缺失的困境。 风险提示：AI 及技术落地不及预期；本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该 股票的推荐或覆盖。 (20)(11)(1)918Jul-22Nov-22Mar-23Jul-23(%)电子沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 AI 2.0 是下一代通用技术平台 图表1： AI 步入 2.0 时代，边际成本大幅度下降 资料来源：《人工智能发展报告 2011-2020》（清华大学，2021），华泰研究 图表2： 中国发展生成式人工智能，面临“缺芯少魂”的困境 资料来源：公司官网，华泰研究 许多任务迁移学习Founddatoin model基础模型海量多模态数据数据集1模型1任务1数据集2模型2任务2数据集3模型3任务3单一领域数据集，诸多数据集和模型各成孤岛跨领域知识的基础模型，超强泛化性可执行多种下游任务AI 2.0任务数量成本AI 2.0AI 1.0模型无法复用，边际成本难以降低高固定成本，低边际成本AI 2.0预训练高固定成本微调落地低边际成本算法数据AI算力芯片受限导致中国大模型训练成本高于美国人才交流与科研合作受限，但影响的仅是知识及技术的传播速度数据跨境流动受阻，或被赋予“国家安全、数据主权、数据人权、数据伦理”等内涵，数据本地化现象加剧海外国内海外国内维基百科Common CrawlThe PileBook CorpusArxiv期刊Github 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 3 电子 图表3： 从 4G 周期经验看 AI 大模型受益顺序 资料来源：Bloomberg，华泰研究 图表4： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：公司官网，华泰研究 感知思考行动PC智能手机智能电动车ARVR机器人