机械行业周报：6月制造业PMI49%环比小幅回升

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  上周（2023/6/26-2023/6/30）5个交易日，SW机械设备指数上升2.78%，在申万31个一级行业分类中排名第6；同期沪深300指数下降0.56%。年初至今，SW机械设备指数上涨13.44%，在申万31个一级行业分类中排名第4；同期沪深 300 指数下降 0.75%。 核心观点：  6 月制造业 PMI49%，环比小幅回升。根据国家统计局数据，6 月制造业 PMI49%，环比提升 0.2pcts。调查的 21个行业中有 12 个环比上升，比上月增加 4 个，制造业景气水平总体有所改善。产需指数均有所回升。生产指数50.3%，环比上升 0.7pcts，重回扩张区间，制造业企业生产活动有所加快；新订单指数 48.6%，环比上升0.3pcts。  5 月日本机床订单持续走弱，出口中国机床订单继续下降。根据日本机械工具协会数据，5 月日本机床订单1195.2 亿日元，环比下降 9.9%，同比下降 22.1%，27 个月以来第一次订单低于 1200 亿日元。其中日本本土订单378.1 亿日元，环比下降 9.4%，同比下降 23.6%；出口订单 817.2 亿日元，环比下降 10.2%，同比下降 21.3%，整体订单继续走弱。5 月出口中国机床订单 235.09 亿日元，环比下降 9.15%，同比下降 29.35%，持续走弱。  我国首次高压力纯氢管道试验取得成功。根据央视网信息，6 月 25 日我国首次高压力纯氢管道试验在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，这为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。在哈密国家管网集团管道断裂控制试验场，工作人员完成了 6.3 兆帕管道充氢测试和 9.45 兆帕管道爆破测试，各项结果均达到预期。  机器人赛道建议继续关注。随着 AI 技术的爆发和成熟，机器人智能化程度越来越高，逐渐进入颠覆式阶段，成为一个集大数据、云计算、人工智能为一体的核心载体，将拥有最广泛的产业应用。同时，特斯拉、小米等科技巨头相继推出人形机器人解决方案，为智能机器人领域注入强心剂。马斯克表示，人形机器人 Optimus 的需求，可能会远远超过对汽车的需求，人形机器人的逐步量产将对电机、精密减速器、丝杠、轴承、传感器等产业链多个环节带来持续需求拉动。同时政策上看，1 月初工信部联合十七部分发布《“机器人+”应用行动实施方案》，大力推动机器人在各行各业的应用和渗透，工业机器人、服务机器人、特种机器人市场都将迎来爆发。上周上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025 年）》，力争 25 年工业机器人使用密度达到 360 台/万人，有望持续拉动工业机器人需求。 投资建议：  随着 AI 技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注国机精工、埃斯顿、秦川机床，同时建议关注华中数控、中国船舶。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 3.1 工程机械：5 月挖掘机销量预计在 15500 台左右，同比下降 25% ................................. 6 3.2 锂电设备：全年动力电池装车量保持高增长，锂电设备板块保持高景气度 ........................ 6 3.3 科学仪器：政策驱动行业国产替代，新品发布催化板块投资机会 ................................ 7 3.4 激光设备：激光加工符合制造业转型升级趋势，渗透率加速提升 ................................ 7 3.5 油服装备：油服高景气度延续，看好装备龙头 ................................................ 7 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1 通用机械 ................................................................................ 7 4.2 工程机械 ................................................................................ 8 4.3 锂电设备 ................................................................................ 9 4.4 光伏设备 ............................................................................... 10 4.5 油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表 2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表 3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表 4： 机械细分板块上周表现 ...........................