通信行业周报：英伟达发布DGX GH200，持续关注AI算力产业链

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报|通信 英伟达发布 DGX GH200，持续关注 AI 算力产业链 通信行业周报（20230528-20230604） 核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@xbmail.com.cn 相关研究 通信：英伟达和 Marvell 受 AI 拉动明显，关注AI 算 力 景 气 度 提 升 — 通 信 行 业 周 报（20230522-20230526） 2023-05-30 通信：具身智能引领 AI 新应用，关注边缘侧算 力 与 机 器 视 觉 — 通 信 行 业 周 报（20230515-20230519） 2023-05-22 通信：谷歌推出 PaLM 2，关注 AI 应用端加速发展—通信行业周报（20230508-20230514） 2023-05-15 行业要闻追踪 英伟达发布 DGX GH200，关注高景气 AI 算力产业链。5 月 29 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在台北电脑展 COMPUTEX2023 上，公布涉及加速计算和人工智能（AI）的多项进展。推出大内存生成式 AI 超级计算机DGXGH200，称其为“巨型 GPU”，可加速生成式 AI 设计的 GraceHopper超级芯片 GH200 已全面投产，推出全新加速以太网平台 Spectrum-X，为游戏提供定制化 AI 模型代工服务，与全球最大的营销服务机构 WPP 合作打造生成式 AI 内容引擎。 紫光股份收购新华三 49%股权方案进一步落地。近期，紫光股份发布《重大资产购买预案》公告。紫光股份拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式向 HPE 开曼购买所持有的新华三 48%股权，以支付现金的方式向 Izar Holding Co 购买所持有的新华三 1%股权，合计收购新华三 49%股权，合计交易定价 35 亿美元。此外，公司拟通过定向增发方式筹集不超过 120 亿元资金用于本次股权收购交易。 行情回顾 本周（5.29-6.02），沪深 300 指数周涨幅 0.28%，深证成指周涨幅 0.81%，上证指数周涨幅 0.55%，通信（申万）指数周涨幅 6.26%。在申万行业分类31 个行业板块中，通信板块周涨幅排名第 3。本周（5.29-6.02）我们构建的西部通信股票池中 202 家公司整体周平均涨幅 3.75%，其中，涨幅居前的细分板块包括通信终端设备、运营商与网络信息安全。 投资建议 AIGC 和数字中国共振，算力托底。智算中心的加速部署，催化 AI 服务器、交换机、光模块、光芯片、温控设备等核心环节需求增长和技术加速升级。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC（奥飞数据、光环新网等）；ICT 设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；温控领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。 应用端：技术与产业融合，数字化转型加速。伴随 5G、工业互联网、物联网等新技术成熟，与垂直行业加速融合，产业数字化转型成为通信行业新驱动力。建议关注工业互联网（映翰通（已覆盖）、三旺通信、东土科技）；北斗及卫星互联网（华测导航）；物联网（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖）、和而泰（已覆盖）、拓邦股份（已覆盖）。 风险提示：5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦风险。 证券研究报告 2023 年 06 月 05 日 行业周报|通信 西部证券 2023 年 06 月 05 日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、行业动态跟踪 .................................................................................................................... 3 1.1 英伟达发布 DGX GH200，关注高景气 AI 算力产业链 ................................................... 3 1.2 紫光股份收购新华三剩余股权方案进一步落地 ............................................................ 4 1.3 细分行业动态一览 ....................................................................................................... 5 二、 行业重点公告 .................................................................................................................. 7 三、 板块行情回顾 .................................................................................................................. 8 3.1 通信板块行情回顾：通信本周涨幅 6.26% ................................................................... 8 3.2 分板块行情：通信终端设备、运营商与网络信息安全领涨 .......................................... 8 四、 投资建议：关注通信+高景气赛道和产业数字化转型两条主线 ....................................... 9 五、 风险提示 ....................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：NVLink 交换系统拓扑结构 ............................................................................................ 3 图 2：GH200 硬件配置 ........................................................................................................... 3 图 3：Grace Hopper 超级芯片比传统 CPU 性能高 4 倍 ......................................................... 4 图 4：GPU 与 GPU 之间通过 NVLink4 通信 .........................................