权益市场资金流向追踪（2023W19）：成长风格依旧强势，军工、电子领涨

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 成长风格依旧强势，军工、电子领涨 —— 权益市场资金流向追踪(2023W19) [Table_ReportTime] 2023 年 5 月 21 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W19） [Table_ReportDate] 2023 年 5 月 21 日 [Table_Summary] 成长风格依旧强势，军工、电子领涨。本周各主流宽基指数普遍收涨，科创 50周收益率 2.57%，表现尤为强势。结构方面，本周 TMT 板块整体反弹，电子、通信等行业周涨幅突出；制造板块也取得了资金青睐，国防军工、机械、电新等行业均收涨。 ➢ 公募：截至 2023/5/19，主动权益型平均测算仓位 86.30%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 88.70%、86.85%、84.34%。主动权益型基金行业配置方面：本周通信、机械等行业测算仓位上升。低仓位基金方面：最新“固收+”基金测算仓位 23.07%。受市场行情等因素影响，2022 年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023 年新发可期。 ➢ 私募：截至 2023 年 3 月底，私募证券投资基金规模 5.66 万亿元。截至2023 年 4 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位67.32%，较 3 月底下降 1.91pct。 ➢ 保险：3 月估算仓位 12.79%，较 2 月继续下行。 ➢ 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1。 ➢ 大中小单：主流宽基震荡收涨，超大单流出幅度收窄。行业方面：TMT 板块整体反弹，电子行业受主力青睐。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：C 飞测-U、工业富联、立讯精密、C 南湖等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：昆仑万维、蓝色光标、东方财富、科大讯飞等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：电子（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：传媒、计算机、非银行金融、电力设备及新能源、电力及公用事业等。主动资金方面：2023W19 周主买净额-788 亿元，电子、机械、国防军工主买净额居前。（1）个股：主动资金更看好恒瑞医药、中国船舶、浪潮信息、立讯精密、兆易创新等标的，贵州茅台、宁德时代、中国电信、蓝色光标、中国建筑等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：电子、机械、国防军工、煤炭、家电；流出较多的行业有：传媒、非银行金融、建筑、计算机等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流出约 16.91 亿元，其中沪股通净流出约 9.57亿元，深股通净流出约 7.34 亿元。年初以来北向资金累计净流入约 1888.98亿元，5 月以来净流入约 74.63 亿元。行业方面：2023W19 周北向流入电新、电子。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至 2023/5/18，沪深两市两融余额 16207 亿元，其中融资余额 15265 亿元。行业方面：W19 周大金融融资热度或有明显下降。 ➢ 一级首发：2023M5 以来沪深上市新股共计 15 只，首发募资金额约 373.72nMpMtNvMtMzQnNmRqPoMtP7NbPaQpNmMnPnOjMrRtOfQmOqR6MpOtNuOqNpQwMsPqO 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 亿元。 ➢ 限售解禁：2023M5 沪深限售解禁金额预计约 3500 亿元。 ➢ 产业资本：2023M5 以来重要股东净减持约 160 亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W19） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位 86.30% ............................................................................. 5 2. 私募：4 月私募权益仓位约 67.32%，连续 3 个月下行 .............................................................. 7 3. 保险：3 月估算仓位 12.79%，较 2 月继续下行 .......................................................................... 7 4. 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1 ........................................................................... 8 5. 大中小单：主流宽基震荡收涨，电子受主力、主动青睐 .......................................................... 8 6. 外资：北向资金 5 月以来净流入约 74.63 亿元，本周净流出 16.91 亿元 ............................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M5 以来沪深上市新股共计 15 只，首发募资金额约 373.72 亿元 ............... 12 9. 限售解禁：2023M5 沪深限售解禁金额预计约 3500 亿元 ....