产业链ESG系列研究(三)：金融业ESG实践与高质量信息披露

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年05月31日产业链 ESG 系列研究(三)金融业 ESG 实践与高质量信息披露核心观点策略研究·策略深度证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)7068.21/-4.97创业板/月涨跌幅(%)2218.60/-4.56AH 股价差指数141.24A 股总/流通市值 (万亿元)76.12/66.82市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《产业链景气度系列研究(三)——TMT 产业景气投资框架》——2023-05-29《策略深度研究·估值跟踪-从市盈率及分化程度看中特估值》——2023-05-13《策略深度研究-彼得·林奇六风格 VS 普林格六周期》 ——2023-05-10《策略深度研究-人工智能将如何影响投资》 ——2023-05-09《2022 年报&2023 一季报深度复盘-二次筑底，复苏在即》 ——2023-05-01深圳市绿色金融进程加快推进，首次推出强制性环境信息披露名单。2021年 3 月，全国首部绿色金融法规《深圳经济特区绿色金融条例》正式施行，深圳已经成为国内绿色金融领跑者。为了推动深圳市的绿色金融发展，2022年 9 月《深圳市金融机构环境信息披露指引》发布，明确金融机构环境信息披露要求与规范。近期，《深圳市 2023 年环境信息披露金融机构名单》公布，要求名单内机构参考相应的规定和指引，如期完成环境信息的披露工作。环境维度：重点聚焦环境风险管理体系的构建，突出绿色金融产品的创新优势。本文所梳理的 ESG 报告，环境维度常见披露板块包括绿色目标与规划、绿色治理结构、绿色政策体系、环境风险管理、绿色金融产品、相关研究与活动以及绿色运营规范，其中各机构亮点在环境风险管理与绿色金融产品板块。金融机构可结合自身特点与实际运营情况，突出指引中“鼓励披露”的细项，全面展示其创新性、领先性和示范性。社会责任维度：细分为经济维度与社会维度，披露重点落在前者。经济维度常见披露板块包括支持实体经济、对外开放以及践行普惠金融，社会维度常见披露板块包括服务民生、优化客户服务、保障员工福利以及社会奉献。金融机构应以实体经济与普惠金融为重点，结合公司政策，披露相关重大项目及成果。治理维度：以把控大局+注重细节为原则，重点关注治理体系与风险治理板块。治理维度常见披露板块包括党的建设、治理体系、风险治理、信息披露及投资者沟通以及合规经营，其中治理体系与风险治理应重点关注。在本维度的披露中，既需要把控大局，全方位披露基本治理信息，也需要注重细节处理，把握自身亮点。另有报告突出自身独特治理结构，如工商银行的科技治理板块以及北京银行的数字转型等。参考海内外金融机构 ESG 报告，目前披露较早、较成体系的 ESG 报告基本具备以下要点：（1）可选“加分项”作答锦上添花：依规定与指引，按要求披露强制披露内容，参考同类机构常见披露板块，全方位披露 ESG 三个维度信息。在一定程度上，ESG 信息披露的项目数量和数据质量，也与 ESG 外部评分具有一定正向联接。在“必选项”（如环境风险及机遇管理机制、识别的环境风险和机遇）的基础上回答“加分项”（如环境风险量化分析、利益相关方关注的重大环境议题），对提升公司 ESG 声誉形象具有积极意义。（2）突出亮点与特色：在信披体系必选项、常见项这些“人有我有”信息基础上，还要结合突出自身在 ESG 维度的特色项目和比较优势，如乡村振兴、普惠金融、数字化运营等，打出特色标签。（3）他山之石，投研体系结合公司管理：借鉴海外资管机构经验，依据 ESG 投资理念及投资方法，代表性海外资管机构设计完整 ESG 投资流程并选择已有或构建全新 ESG 投研工具，结合其ESG 评分方法确定最终投资组合。同时，这类机构也多披露其 ESG 投资组织结构，包括监督团队、贯彻条线等。风险提示：ESG 信息披露本土化标准迭代不及预期，ESG 披露信息覆盖度和全面度有待提高等；文中涉及上市公司均为 ESG 体系复盘梳理，并不作为个股投资推荐的依据。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录深圳市金融机构环境信息披露发展历程 ............................................ 5环境维度重点披露内容 ......................................................... 10战略规划与目标 .......................................................................12绿色治理结构 ......................................................................... 12政策制度体系 ......................................................................... 14环境风险管理 ......................................................................... 16绿色金融产品 ......................................................................... 18相关研究与活动 .......................................................................20绿色运营规范 ......................................................................... 20小结 ................................................................................. 21社会责任维度重点披露内容 ..................................................... 21支持实体经济 ......................................................................... 23助力高水平对外开放 ...................................................................24践行普惠金融 ......................................................................... 25服务民生 ............................................................................. 26优化客户服务 .................