电动两轮车行业白皮书

电动两轮车行业白皮书目录第一章中国电动两轮车产业发展现状11.1国内市场宏观趋势分析11.2行业竞争格局趋势分析3第二章产业未来发展及转型关键趋势42.1产品向智能化、场景多元化发展42.2商用化产品深化发展52.3产业价值链及利润结构逐渐后移62.4品牌直接面对客户82.5扬帆出海逐鹿全球9第三章对中国两轮车企业未来发展的建议113.1应对未来消费者三大体验升级需求，对车企应强化/构建的能力建议113.2对中国车企进一步实现高质量全球化，应重点聚焦的战略课题建议13引言中国在载人交通工具的电动化上取得的成绩是全球瞩目的，虽然在这当中汽车和高铁产业的成功更容易被关注，但实际上电动两轮车是目前各类电载人交通工具中，中国在产量及份额层面最具有垄断地位的细分领域，而这除了中国拥有最大的市场需求外，作为“世界制造业中心”，中国所特有的超强制造能力也使我国在全球电动两轮车生产制造业中拥有绝对的影响力。目前，中国已经是全球电动两轮车产业的最大出口国、制造国和消费国：当前每年全球约八成电动两轮车产自中国，这得益于中国拥有的全球领先制造产业链；叠加上中国存在全球数量最多的大型城市群和全球最严的燃油摩托车限制等种种因素，这些共同造就中国成为全球电动两轮车需求最旺盛的市场。第一章：中国电动两轮车 产业发展现状1.1、国内市场宏观趋势分析：新国标红利进入尾声，整体增速放缓，商用需求蓬勃发展将成为中国电动两轮车长期增长点新国标颁布中国两轮电动车销量（单位：百万台）增长率29.030.434.436.134.431.229.330.532.336.847.649.851.04.8%13.2%4.9%-4.7%-9.3%-6.1%4.1%5.9%13.9%29.3%4.6%2.4%2010201120122013201420152016201720182019202020212022E图1.1 中国电动两轮车销量趋势（2010年至2022年）来源：中国自行车行业协会，国海证券研究院研报，绿源电动车香港IPO招股书，外部专家访谈，德勤整理及分析第二阶段 市场饱和期（2007-2018年） 2007年前后国内各大城市纷纷出台的禁摩限摩政策削弱了燃油摩托车市场，而电动两轮车由于替代作用获得较快的增长，2012-2018年，新国标执行前电动两轮车市场相对饱和（销量在3,200万上下波动）。第一阶段 高速发展期（2000-2006年） 行业高速发展，电动两轮车增速迅猛：随着城镇化水平的提高和城镇家庭人均收入水平的提高，越来越多的电动两轮车走入国民家庭。第三阶段 产业升级及新型增长期（2019年至今） 2019年新国标实施后，明确的参数界定、强制性指标要求与3C产品认证带动了落后及不合规产品及OEM的淘汰出清，不仅带来了消费者新的换车需求，也加速了产品升级与行业发展，电动二轮行业迎来了“第二春”。回顾行业发展历史，国内的电动两轮车市场发展呈现出三阶段性——电动两轮车行业白皮书 | 第一章：中国电动两轮车产业发展现状1面向未来，我们认为中国电动两轮产销量仍将处于景气周期，持续增长可期，而其背后的关键驱动力有以下四点：中短期内，新国标替换需求为行业增量主线。随着新国标在各地的过渡期结束，2022年兴起的换购潮将继续保持，新国标直接推动的换车量将成为2023-2024年的增长主力；考虑到电动车自然的更新周期为2~3年，在2025-2026年后，自然更新替换量将逐步增加。即时配送和共享电单车等新经济模式的成长将驱动电动两轮车构建第二增长曲线。当前国内各类市内场景配送人员规模超800万，预计到2025年将超1,000万，基于用车损耗大，更换周期短等因素，即时配送市场对电动两轮车的需求量将超过1,000万辆。与此同时，虽然共享电单车市场目前还处于早期发展阶段，但各大平台正逐步加大投放力度；2021年投放量382万；预计到2025年共享电单车投放量将达到800万1。随着行业标准化、规范化日益完善，共享电单车市场或将带来更大增量。自行车协会数据显示，2021年我国电动两轮车社会保有量达到3.4亿辆，预计2022年将达到3.5亿辆。高保有量下，新增需求增长虽然放缓，但基数可观。当前我国电动两轮车保有量水平较高，相当于每4个国人就拥有一辆电动两轮车，新增需求的增速将逐步放缓。但结合我国较大的人口基数，将仍能带来每年千万级左右的市场空间。随着全球碳中和战略的推进，全球大量国家在政策上大力补贴代步工具电动化，交通工具“限油换电”成为未来主旋律，加之疫情的推动作用，东南亚市场、欧洲市场电动两轮车消费正在快速增长，预计到2026年电动两轮车在海外市场年销量可达4,630万辆2，未来五年平均增速可达21.7%2。12新国标驱动下的替换需求强劲：商用场景有望持续带来高增长：3不断增多的巨大保有量带来持续换新增量需求：4海外电动两轮车的代步场景需求增长强劲带来出口增量：来源：1 2021年投放量、预计2025年投放量均来自iiMedia Research数据2 绿源电动车香港IPO招股书，弗若斯特沙利文。电动两轮车行业白皮书 | 第一章：中国电动两轮车产业发展现状2未来行业技术快速迭代，高端化趋势明显，马太效应有望持续彰显；在更加激烈的竞争中，创新、技术、渠道与核心部件的掌控将是企业面对挑战的核心能力。1.2、行业竞争格局趋势分析：国内规模化寡头格局明显，高端非传统代步市场竞争激烈格局未定，全球市场争夺将成为未来中资车企主旋律政策收紧、产品力向上的趋势加速了行业集中度的提升，市场份额加速向龙头集中：雅迪、爱玛两家依然是最大巨头，整体市场的寡头垄断格局形成并得到巩固；小牛、九号等颇具技术实力的创新品牌的市场份额持续上升，凭借差异化的优势，表现亮眼，但体量仍难撼动头部企业；互联网共享单车企业为代表的新玩家也纷纷入局，给高集中度的竞争格局带来新的挑战。市占率第一名市占率第二名市占率第三至第五名27%8%12%14%17%23%28%27%10%17%18%15%16%17%21%11%15%18%17%23%24%28%2016201720182019202020212022E29%44%50%49%62%69%76%图1.2 中国电动两轮车集中度趋势（2016年至2022年）来源：上市公司业绩快报，绿源电动车香港IPO招股书，外部专家访谈，德勤整理及分析在高端细分市场，传统企业面临更强大的竞争压力。在这一未来市场新增长点上，仅依靠规模优势难以构建绝对优势。以哈雷为代表的摩托品牌与宝马、本田为代表的汽车品牌竞相发力高端电动摩托市场，捷安特、美利达、TREK等自行车、山地车品牌在电助力自行车和电动山地车上占据优势……面对这些在设计、产业链、品牌等层面都各具优势的对手，传统电动车品牌在高端细分市场面临不小的挑战。依靠其优秀的产品性能，小牛、九号电动近几年保持高速增长：延续在智能化、高端化的优势，继续注重研发投入，完善智能生态；此外，近年来也推出低价品类、加速渠道建设，由中高端市场向中低端下沉，以抢占市场份额。传统巨头品牌一直表现强势，近年不断加大投入巩固行业优势地位。渠道布局上仍占据绝对优势，两大头部企业经销商和终端门店数量规模均已超过2万，未来对终端网点进一步赋能