电子行业周报：OPPO终止芯片业务哲库

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 电子行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ OPPO 终止芯片业务哲库。OPPO 终止芯片业务哲库是本周行业最大事件，3 年前Oppo 高成本进入芯片设计领域，快速建立起 3000 人的团队，但遭遇 3 年疫情和手机需求持续疲弱，可能也将面临在先进工艺的限制，哲库发展遇到挑战。 ⚫ 总书记近日视察中电科的芯片技术研究所。5 月 12 日上午，习近平总书记在河北省石家庄市考察了中国电科产业基础研究院，了解企业研发生产等情况，勉励科技工作者再接再厉、勇攀科技高峰，不断攻克前沿技术，打造更多科技自立自强的大国重器。自 1956 年从事半导体研究以来，中国电科产业基础研究院先后创造了 60 多项国内第一，是我国半导体、传感器与微系统、集成电路原创技术策源地，有力支撑了载人航天、月球火星探测、北斗组网等各类装备和以 5G 基站、新能源汽车、光通讯等为代表的数字经济产业发展。 ⚫ 国资委党委扩大会议强调，要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度。央企有望在芯片等科技创新中发挥更大作用。 ⚫ AI 大模型带来的算力升级需求：1）服务器制造、GPU 芯片、存储芯片、光模块及芯片、PCB 等数据中心产业链；2）AI 应用 ⚫ 半导体整体景气度有望在 2Q23-3Q23 迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升 ⚫ 关注标的：大华股份、精测电子、联想集团、工业富联、中微公司、华工科技、海康威视、紫光国微、杰华特等 风险提示 ⚫ AI 渗透率不及预期；半导体景气度不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2023 年 05 月 14 日 蒯剑 021-63325888*8514 kuaijian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050005 香港证监会牌照：BPT856 李庭旭 litingxu@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090002 杨宇轩 yangyuxuan@orientsec.com.cn 韩潇锐 hanxiaorui@orientsec.com.cn 张释文 zhangshiwen@orientsec.com.cn 薛宏伟 xuehongwei@orientsec.com.cn AI 系列报告之接口：AI 大算力需求加速新技术渗透 2023-04-18 LED 显示行业蓄势待发，多重共振支撑需求长期繁荣 2023-04-18 大模型增加存储需求，行业景气底部反暖 2023-04-17 OPPO 终止芯片业务哲库 看好（维持） 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算 电子行业行业周报 —— OPPO终止芯片业务哲库 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 本周事件 OPPO 终止芯片业务哲库。Oppo 终止芯片业务哲库是本周行业最大事件，3 年前 Oppo 高成本进入芯片设计领域，快速建立起 3000 人的团队，但遭遇 3 年疫情和手机需求持续疲弱，可能也将面临在先进工艺的限制，哲库发展遇到挑战。 表 1：OPPO 芯片领域 2020-2021 部分投资情况 时间 被投企业名称 投资轮次 总投资金额 被投企业主营业务 2020 南芯半导体 C 轮 1500 万元人民币 电源管理芯片 瀚巍微电子 Pre-A 轮 20 万元人民币 集成电路芯片设计 帝奥微电子 战略投资 数千万元人民币 混合模拟半导体 IC 设计及制造 2021 长晶科技 战略投资 950 万元人民币 功率器件 威兆半导体 战略投资 128.91 万元人民币 半导体分立器件及微电子研发 唯捷创芯 战略投资 数亿元人民币 射频前端及高顿模拟芯片 锐石创芯 战略投资 2581.99 万元 射频器件供应；集成电路制造 杰开科技 天使轮 1 亿元人民币 汽车电子芯片设计 灵明光子 B 轮 7.29 万元人民币 光电 3D 传感芯片 芯德半导体 A+轮 10 亿元人民币 芯片设计服务商 芯爱科技 战略投资 数十万元人民币 高端封装基板产品研发 仟目激光 战略投资 3.56 万元人民币 半导体激光器制造 数据来源：偲睿咨询、东方证券研究所 总书记近日视察中电科的芯片技术研究所。5 月 12 日上午，习近平总书记在河北省石家庄市考察了中国电科产业基础研究院，了解企业研发生产等情况，勉励科技工作者再接再厉、勇攀科技高峰，不断攻克前沿技术，打造更多科技自立自强的大国重器。自 1956年从事半导体研究以来，中国电科产业基础研究院先后创造了 60 多项国内第一，是我国半导体、传感器与微系统、集成电路原创技术策源地，有力支撑了载人航天、月球火星探测、北斗组网等各类装备和以 5G 基站、新能源汽车、光通讯等为代表的数字经济产业发展。 图 1：习近平总书记考察中国电科产业基础研究院 数据来源：秦皇岛新闻网、东方证券研究所 电子行业行业周报 —— OPPO终止芯片业务哲库 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 国资委党委扩大会议强调，要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度。央企有望在芯片等科技创新中发挥更大作用。 投资主线 AI 大模型带来的算力升级需求：1）服务器制造、GPU 芯片、存储芯片、光模块及芯片、PCB 等数据中心产业链；2）AI 应用。 半导体整体景气度有望在 2Q23-3Q23 迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升。 投资建议 关注标的：大华股份(002236，买入)、精测电子(300567，买入)、联想集团(00992，买入)、工业富联(601138，买入)、中微公司(688012，买入)、华工科技(000988，未评级)、海康威视(002415，买入)、紫光国微(002049，增持)、杰华特(688141，未评级)。 电子行业行业周报 —— OPPO终止芯片业务哲库 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 Tabl e_Disclai mer 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关