电子行业动态分析：23Q1电子板块环比略微下降，半导体设备重仓持股显著上升

http://www.huajinsc.cn/1 / 36请务必阅读正文之后的免责条款部分2023 年 04 月 24 日行业研究●证券研究报告电子行业动态分析23Q1 电子板块环比略微下降，半导体设备重仓持股显著上升投资要点 基金资产小幅上升，股票持仓占比再创新高。总体来看，公募基金 2023年一季度末资产总值小幅上升，2023 年一季度末资产总值 49,594.15亿元，市值增长率为 0.17%，资产净值 48,818.23 亿元，市值增长率为0.24%。其中，股票类资产的市值 42,130.69 亿元，占总值比 84.95%，占净值比 86.30%，市值增长率 1.48%。其中，2023 年一季度 A 股持股市值 38,611.57 亿元,占基金总值 77.86%，占基金净值 79.09%，一季度市值增长率为 1.83%，小幅上升。债券持有市值 2,577.25 亿元，占基金总值 5.20%，占基金净值 5.28%，市值增长率-9.85%，是大类资产中下降最多科目。现金持有市值 4,109.03 亿元，占基金总值 8.29%，占基金净值 8.42%，一季度市值增长率为-5.95%。 半导体行业市值环比下降，重仓持股配置占比下滑。从申万电子二级分类来看，2023 年一季度，半导体行业重仓持股市值以 1,153.81 亿元排名第一，环比减少 39.36 亿元；消费电子行业重仓持股市值以 244.43 亿元排名第二，环比减少 24.02 亿元；元件环比增长 12.35 亿元；光学光电子环比增长为电子二级领域内增长最高板块，环比增长 36.43 亿元，重仓持股市值为 139.27 亿元；电子化学品环比增长 7.56 亿元；其他电子Ⅱ行业环比小幅下降，重仓持股市值为 11.18 亿元。从过去 12 个季度电子行业二级分类的基金重仓持股配置情况来看，半导体行业重仓配置比例自 2020 年而季度开始一路上扬，在 2022 年第一季度到达顶峰6.52%，随后占比出现下滑，2023 年一季度半导体占比为 4.98%。消费电子行业重仓配置自 2020 第二季度整体呈下降态势，2021 年一季度为1.35%，随后出现反弹，2021 年第四季度后消费电子疲软状态依旧，2023年一季度消费电子占比为 1.05%。光学光电子、其他电子Ⅱ、元件Ⅱ、电子化学品Ⅱ等则无明显变动。 半导体设备重仓持股配置显著上升，环比增长 106.74 亿元。半导体设备重仓持股配置显著上升，分立器件、模拟芯片设计及被动元件环比大幅下跌。从 2022 年四季度和 2023 年一季度基金重仓股在申万电子三级分类中持仓市值及环比变动来看，半导体设备行业持仓市值 297.53 亿元，环比上升 108.00 亿元，其次印制电路板及 LED 环比上升分别为 40.72亿元、29.28 亿元，分别位居三级分类环比增长行业中第二、第三。分立器件行业持仓市值 39.22 亿元，环比下降 45.51 亿元，环比下降最多，其次为被动元件及模拟芯片设计环比下降分别为 28.36 亿元、27.56 亿元。投资评级领先大市-A维持首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-0.2810.9513.6绝对收益-0.447.3914.08分析师孙远峰SAC 执业证书编号：S0910522120001sunyuanfeng@huajinsc.cn分析师王海维SAC 执业证书编号：S0910523020005wanghaiwei@huajinsc.cn相关报告江丰电子：横向突破产能瓶颈，纵向加深技术研发，巩固溅射靶材护城河-业绩点评_江丰电子 2023.4.10至纯科技：紧握国产替代历史机遇，加码湿法设备巩固国内行业领先地位-业绩快报_至纯科技 2023.4.9斯达半导：产能与技术并进，多项目定点夯实未来业绩基础-业绩点评_斯达半导 2023.4.9中微公司：性能深度与应用广度齐升，刻蚀龙头发展动能强劲-业绩点评_中微公司 2023.4.6士兰微：加速产品布局优化，巩固国内 IDM 龙头优势-公司动态分析 2023.4.3广立微：软硬件协同优势凸显，业务闭环巩固技术壁垒-广立微业绩点评 2023.3.30行业动态分析http://www.huajinsc.cn/2 / 36请务必阅读正文之后的免责条款部分 立讯精密位列第一，中微公司成后起之秀。2023 年一季度，中微公司受基金大举加仓，电子行业基金重仓前 20 个股中半导体公司依旧居多。基金重仓持有的电子行业个股中，立讯精密、圣邦股份、北方华创重仓持股市值位居前三名，在申万三级分类中分别属于消费电子零部件及组装、模拟芯片设计、半导体设备。电子行业个股重仓持股市值进入前 20 名的半导体行业的公司分别为立讯精密、圣邦股份、北方华创、三安光电、中微公司、兆易创新、紫光国微、澜起科技、寒武纪-U、卓胜微、沪电股份、芯原股份、思瑞浦、三环集团、东山精密、沪硅产业、晶晨股份、长川科技、中芯国际及视源股份。 沪（深）股通电子行业配置市值占比下滑，持仓市值整体环比大幅增长。沪（深）股通过去 12 个季度电子行业持股市值在全部持股市值中占比层面分析， 2022 年二季度、三季度、四季度电子行业持股市值在全部持股市值中占比分别为 5.60%、5.26%、7.57%。2023 年一季度电子行业持股市值下滑至 5.25%。第一季度各行业沪（深）股通持仓市值整体环比大幅增长。其中计算机环比增幅最大，2023Q1 计算机沪（深）股通持仓市值 1,166.96 亿元，环比增长 433.12 亿元，食品饮料及家用电器次之，沪（深）股通持仓市值环比增长分别为 372.42 亿元、303.04亿元 风险提示：宏观经济下行；系统性风险。行业动态分析http://www.huajinsc.cn/3 / 36请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录1、基金资产小幅下降，股票持仓占比再创新高................................................................................................. 51.1 样本选取与数据来源.............................................................................................................................. 51.2 基金资产小幅上升，股票持仓占比再创新高.......................................................................................... 52、前五大重仓行业集中度上升，计算机行业重仓比例上升............................................................................... 83、半导体行业市值环比下降，重仓持股配置占比下滑........................................