权益市场资金流向追踪(2023W15)：月历效应显现，财报季资金普遍更重视业绩

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 月历效应显现，财报季资金普遍更重视业绩 —— 权益市场资金流向追踪（2023W15） [Table_ReportTime] 2023 年 4 月 23 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W15） [Table_ReportDate] 2023 年 4 月 23 日 [Table_Summary] 月历效应显现，财报季资金普遍更重视业绩。一季度经济数据公布，市场对复苏方向普遍认可，但对复苏节奏仍存在分歧。存量博弈市场状态下，板块快速轮动，中长动量的逻辑或难以持续；前期累计涨幅突出的 TMT 四个子行业均出现了不同程度的回调。四月下旬步入业绩密集披露阶段，家电等行业受益业绩催化受到主力、主动资金关注，板块内超预期个股逆势取得了较高涨幅。 ➢ 公募：截至 2023/4/21，主动权益型平均测算仓位 84.73%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 88.50%、85.61%、81.49%。主动权益型基金行业配置方面：TMT 四行业测算仓位相较月初已有不同程度上行。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位 23.11%。受市场行情等因素影响，2022 年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023 年新发可期。 ➢ 私募：截至 2023 年 3 月底，私募证券投资基金规模 5.66 万亿元。截至2023 年 3 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位69.23%，较 2 月底下降 1.66pct。 ➢ 保险：2 月估算仓位 13.12%，较 1 月略有下行。 ➢ 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1。 ➢ 大中小单：市场情绪相对不佳，本周最后一个交易日放量下跌。行业方面：本周家电行业获主力净流入。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中国平安、中兴通讯等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：东方财富、歌尔股份、紫光国微、隆基绿能等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：家电等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电子、计算机、医药、有色、传媒等。主动资金方面：2023W15 周主买净额-2188 亿元，银行、家电、煤炭周主买净额为正。（1）个股：当周主动资金更看好中科曙光、中国平安、格力电器、中芯国际、邮储银行等标的，东方财富、歌尔股份、隆基绿能、立讯精密等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：银行、家电、煤炭；流出较多的行业有：电子、基础化工、计算机、电力设备与新能源、机械等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流入约 3.38 亿元，其中沪股通净流入约 48.99亿元，深股通净流出约 45.61 亿元。年初以来北向资金累计净流入约1880.10 亿元，4 月以来净流入约 20.22 亿元。行业方面：2023W15 北向流入交运、煤炭，流出电子。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至 2023/4/20，沪深两市两融余额 16486 亿元，其中融资余额 15485 亿元。行业方面：本周杠杆资金流入偏好向银行、建筑、家电等转移。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 ➢ 一级首发：2023M4 以来沪深上市新股共计 25 只，首发募资金额约 445.77亿元。 ➢ 限售解禁：2023M4 沪深限售解禁金额预计约 3400 亿元。 ➢ 产业资本：2023M4 以来重要股东净减持约 150 亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W15） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位 84.73% ............................................................................. 5 2. 私募：3 月私募权益仓位约 69.23%，较 2 月底下降 1.66pct ..................................................... 7 3. 保险：2 月估算仓位 13.12%，较 1 月略有下行 .......................................................................... 7 4. 信托：2022Q4 估算仓位 4.43%，持平 2022Q1 ........................................................................... 8 5. 大中小单：本周主力、主动关注家电 .......................................................................................... 8 6. 外资：北向资金 4 月以来净流入约 20.22 亿元 ......................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M4 以来沪深上市新股共计 25 只，首发募资金额约 445.77 亿元 ............... 12 9. 限售解禁：2023M4 沪深