全球资金观察系列五十一：北向流入104.7亿元，电子、汽车居前

北向流入104.7亿元，电子、汽车居前——全球资金观察系列五十一分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报 告 日 期 ： 2 0 23 .4. 1证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.3.27-2023.3.31)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币60114295078发达市场-0.04%0.00%0.53%债券23-12916新兴市场0.07%0.21%6.90%股票-5226154发达-新兴-0.11%-0.21%-6.36%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）医药生物2.81.911.3科技9.02.8-29.7消费品2.00.88.8消费品3.93.22.4原材料0.5-0.12.5电信业务1.60.10.8能源0.40.70.9房地产1.4-3.2-26.2工业0.10.1-0.3基础设施0.0-0.62.7基础设施0.0-0.1-0.9公用事业-0.2-0.8-3.6公用事业0.00.00.6原材料-1.2-2.30.8房地产0.0-0.21.4医药生物-2.7-1.7-46.7电信业务-0.1-0.10.3工业-5.05.311.0金融-0.21.20.5金融-6.510.512.3科技-8.40.525.0能源-11.1-4.6-58.1北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）科技40.945.2388.8高端制造24.772.8148.9高端制造32.158.9573.0消费22.016.217.6医药医美25.334.289.8医药医美16.060.875.3消费22.737.5411.1大金融7.62.58.4公共服务7.8-13.746.2周期2.9-2.413.4周期5.4-25.7151.8公共服务-1.4-24.5-28.1大金融-25.3-20.0172.7科技-24.4-93.828.8大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）rQmPpMpMpRzRqRwOqMqNqO8ObP7NoMoOnPsReRqQtPkPqQsQ8OnMmPNZnRvNwMnOnO摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年3月23日-2023年3月29日）流入货币、债券市场601、23亿元，流出股票市场52亿美元；海外市场回升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度扩张，当前-0.72%；全球资金流出中国债市；本周全球资金本周流入长期债、中长期债43.58、28.09、流出短期债-12.77亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴、流出发达市场；近一周成长&中盘风格更受青睐。4）行业角度， 2023.3.23-2023.3.31，全球资金流入美股科技 (9.03亿美元)最多；中国权益资产中，流入医药生物 (2.82亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (40.88亿元)、高端制造 (32.06亿元)、医药医美 (25.33亿元)；净流出最多的大类行业为：大金融 (-25.29亿元) 。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电子 (35.75亿元)、汽车 (31.48亿元)、医药 (24.54亿元)；流出最多的一级行业为：家电 (-24.43亿元)、非银行金融 (-17.04亿元)、银行 (-14.4亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台 (16.01亿元)、宁德时代 (13.89亿元)、比亚迪 (11.45亿元)、中国石化 (7.1亿元)、潍柴动力 (6.44亿元)。净流出海尔智家 (-12.11亿元)、工业富联 (-11.95亿元)、东方财富 (-9.22亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(85.9亿港元)、可选消费(56.7亿港元)、房地产(9.6亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：工业(0.9亿港元)、公用事业(1.1亿港元)、日常消费(1.5亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(75.2亿港元)、社会服务(35.2亿港元)、计算机(19.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-6.3亿港元)、纺织服饰(-3.1亿港元)、轻工制造(-1.2亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (40.3亿港元)、美团-W(37.2亿港元)、国美零售(14.6亿港元)、哔哩哔哩-W(14.4亿港元)、快手-W(7.3亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流出10.12亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（24.70亿元）居前，流出科技（-24.38亿元）最多。从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为72.84亿元。新发基金：本周新发21只股票型+混合型基金，合计新发份额为70.3亿份；3月以来累计发行份额409.9亿份。国内市场资金需求：本周募资总额689.5亿元，较上周大幅回升，其中IPO规模109.7亿元，首发家数7家；定增募集规模499.1亿元，较前周回升。两融&回购：截至3月31日，两市融资融券余额为16101.7亿元，较上周五减少3.84亿元。2023年以来两融净流入721.8亿元。本周回购规模回落至5.2亿元。重要股东增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持102.8亿元， 3月以来净减持累计规模272亿元，增持比例居前个股包括科达制造、九强生物、福石控股等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：流入货币、债券，流出股票市场02.全球资金债券市场流向：流入美债长端、流出短端03.全球资金权益市场流向：流入新兴、流出发达市场，成长&中盘风格受青睐04.北上：本周流入104.6亿元，流入科技、高端制造等05.南下：大幅流入传媒超75亿港元06.ETF与新发基金：宽基ETF净流出10.1亿元，新发基金70.3亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额与回购规模回落09.增减持：单周规模下降，3月以来累计净减持272亿元全球资金大类流向：资金流入货币、债券，流出股票市场•本周（2023年3月23日-2023年3月29日）全球资金流入货币、债券市场，流出股票市场；海外市场回升。•资金流向：全球资金本周流