周度策略：科技股持续强势，市场放量上攻

第1页 / 共16页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 zhoujh-yjs@ccnew.cm 021-50586758 科技股持续强势，市场放量上攻 ——周度策略 证券研究报告-周度策略 发布日期：2023 年 04 月 09 日 相关报告 《周度策略：海外存在不确定性，国内市场维持震荡》 2023-03-24 《周度策略：国内经济温和复苏，警惕海外市场风险》 2023-03-19 《周度策略：海外突发风险事件，市场短期承压》 2023-03-12 联系人： 马嶔琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 策略主题 ETF 基金组合 组合仓位 80% 主题 ETF 基金组合 芯片 ETF(159995.SZ) 计算机 ETF(159998.SZ) 创新药 ETF(159992.SZ) 养殖 ETF(159865.SZ) 绝对收益率 +8.11% 超额沪深 300收益率 +2.05% （ETF 基金组合设立于 2023 年 1 月 1 日，详情请见正文“配置建议”） 投资要点： ⚫ 【地产销售回暖，出行消费回升】随着政策持续推进，房地产市场销售状况明显回暖。3 月最后一周，30 个大中城市房地产销售成交面积超过 440 万平方米，创年内最高，整体恢复到 2020 年下半年水平。3 月楼市成交量同环比均大幅上涨，一线成交面积环比上涨 73%。二线代表城市成交面积环比涨 54.7%，同比涨70.9%。3 月，全国 100个城市新建住宅平均价格环比上涨0.02%，为 2022 年下半年以来首次转涨。清明节假期，全国国内旅游出游 2376.64 万人次，较去年清明节当日增长 22.7%。央行一季度问卷调查报告显示，企业家宏观经济热度指数为 33.8%，比上季上升 10.3 个百分点。 ⚫ 【适时出台务实管用政策，进一步稳定市场预期】中法两国领导人举行会谈，双方将深化航空航天、民用核能等传统合作，培育绿色发展、科技创新等新合作增长点，包括共建碳中和中心、加强人才联合培养等。国务院常务会议指出，推动外贸稳规模优结构，对稳增长稳就业、构建新发展格局、推动高质量发展具有重要支撑作用。要针对不同领域实际问题，不断充实、调整和完善有关政策，实施好稳外贸政策组合拳，帮助企业稳订单拓市场。要想方设法稳住对发达经济体出口，引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟等区域市场。要发挥好外贸大省稳外贸主力军作用，鼓励各地因地制宜出台配套支持政策，增强政策协同效应。 ⚫ 【美国非农就业符合预期，黑石赎回压力加大】美国 3 月季调后非农就业人口新增 23.6 万人，创 2020 年 12 月以来最小增幅，预期增 23.9 万人，前值自 31.1 万人修正至 32.6 万人。3 月失业率降至 3.5%，预期维持在 3.6%不变。平均时薪环比升 0.3%，符合预期。劳动参与率上升至 62.6%。美国就业市场继续保持韧性。美国中小银行业危机缓和后，黑石集团在 3 月继续触发客户赎回上限，意味着投资者对商业地产的前景愈发悲观。美国商业地产可能是下一个存在危机的行业。 ⚫ 【投资建议：科技股持续强势，市场放量上攻】国内需求呈现稳步复苏态势，地产销售持续复苏，房价呈现趋稳态势。国内市场在科技股带动下，持续放量上攻，成交量连续 4 日过万亿，上证综指站上 3300 点。政策继续引导预期，中国结算调降股票类业务最低结算备付金缴纳比例，预计将为券商释放上百亿资金。预计市场继续呈现结构性偏强行情，建议仓位维持 8 成以上，短期关注芯片、计算机、创新药、养殖等板块。 风险提示：政策及经济数据不及预期，风险事件冲击市场流动性。 第2页 / 共16页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 科技股持续强势，市场放量上攻 .................................................................... 4 1.1. 地产销售回暖，出行消费回升 ......................................................................................... 4 1.2. 适时出台务实管用政策，进一步稳定市场预期 ............................................................... 5 1.3. 美国非农就业符合预期，黑石赎回压力加大 ................................................................... 5 1.4. 配置建议：科技股持续强势，市场放量上攻 ................................................................... 6 1.5. 策略模拟 ETF 基金组合跟踪 ........................................................................................... 7 2. 市场回顾 ........................................................................................................ 8 2.1. 指数涨跌 ......................................................................................................................... 8 2.2. 行业涨跌 ......................................................................................................................... 8 2.3. 个股涨跌 ......................................................................................................................... 9 3. 资金跟踪 .......................................................................................................10 3.1. 融资资金 .......................................................................................