机械设备行业周报：自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI催化新需求，看好半导体设备

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 机械设备 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 [Table_Summary] 行情回顾 本期（4 月 3 日-4 月 7 日），沪深 300 上涨 1.8%，机械板块上涨1.1%，在 28 个申万一级行业中排名 15。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨 17.9%；锂电设备跌幅最大、下跌 3.1%。 本周观点 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 海外半导体产业封锁升级。根据《日本经济新闻》报道，日本政府3 月 31 日宣布，将高端半导体制造设备等 23 品类加入到出口管制对象，其中包括极紫外线(EUV)相关产品的制造设备和使存储元件立体堆叠的蚀刻设备等，均为 10～14 纳米以下的先进制程所必需的设备，计划在 7 月施行。政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受益最大。近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势等内容，包括在大基金二期上，近期拟作为战投参与晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞定增，预计相比一期更多投入在芯片设计、制造、封测环节，二期投资将更偏向在刻蚀、薄膜等设备以及材料等环节。库存见顶，AI 等加速需求复苏。库存方面，存储大厂美光在其 3 月 28 日最新季报表示“相信几个终端市场的客户库存已经减少，看到未来几个月供需平衡逐渐改善”，周期触底复苏迹象逐步显现。需求方面，下游消费电子 23 年进入弱复苏、新能源车等新兴领域仍将维持较高景气度，近期 AI 创新周期的开启大幅度增加了对算力芯片的需求，有望拉动通信行业资本开支。我们认为在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI 催化新需求的多重背景下，优先看好卡脖子的设备环节。 投资建议： 重点推荐中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、华兴源创、微导纳米等！ 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： [Table_Author] 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 (21%)(14%)(7%)(0%)7%14%22/4/622/6/622/8/622/10/622/12/623/2/6机械设备沪深300[Table_Message] 2023-04-09 行业周报 看好/维持 机械设备 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 4 2 行业重点新闻 ................................................................................................................ 4 3 重点公司公告 ................................................................................................................... 4 4 板块行情回顾 .................................................................................................................... 9 行业周报 P3 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表 1：28 个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9 图表 2：细分行业周度涨跌幅 .......................................................................................................... 9 行业周报 P4 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 周核心观点： 自主可控+周期触底复苏迹象显现+AI 催化新需求，看好半导体设备 海外半导体产业封锁升级。根据《日本经济新闻》报道，日本政府 3 月 31 日宣布，将高端半导体制造设备等 23 品类加入到出口管制对象，其中包括极紫外线(EUV)相关产品的制造设备和使存储元件立体堆叠的蚀刻设备等，均为 10～14 纳米以下的先进制程所必需的设备，计划在 7 月施行。政策扶持力度有望加强，预计设备、材料受益最大。近期中央多次提及发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势等内容，包括在大基金二期上，近期拟作为战投参与晶瑞电材参股子公司湖北晶瑞定增，预计相比一期更多投入在芯片设计、制造、封测环节，二期投资将更偏向在刻蚀、薄膜等设备以及材料等环节。库存见顶，AI 等加速需求复苏。库存方面，存储大厂美光在其 3 月 28 日最新季报表示“相信几个终端市场的客户库存已经减少，看到未来几个月供需平衡逐渐改善”，周期触底复苏迹象逐步显现。需求方面，下游消费电子 23 年进入弱复苏、新能源车等新兴领域仍将维持较高景气度，近期 AI 创新周期的开启大幅度增加了对算力芯片的需求，有望拉动通信行业资本开支。我们认为在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI 催化新需求的多重背景下，优先看好卡脖子的设备环节。 投资建议： 重点推荐中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子、华兴源创、微导纳米等！ 2 行业重点新闻 【工程机械】3 月国内挖掘机销售量同比下降 47.7% 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业