通信行业研究周报：IPv6流量首破50% 互联网时代江山易主

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 IPv6 流量首破 50% 互联网时代江山易主 ——通信行业研究周报 投资摘要： 每周一谈： 我国首次实现移动网络 IPv6 流量超过 IPv4 流量的突破，由 IPv6 主导的互联网新时代由此开启。  据国家 IPv6 发展监测平台显示，我国移动核心网络 IPv6 流量年均占比逐年递增，从 2019 年的 0.02%增长到 2022 年的 42.16%。截至 2023 年 2 月，我国移动核心网络 IPv6 占比达到 50.08%，实现历史性突破。  截至 2023 年 2 月，我国 IPv6 互联网活跃用户达 7.424 亿，占我国全部互联网网民数的 70.64%。 IPv6（互联网协议第 6 版）是由互联网工程任务组（IETF）设计用于替代 IPv4的下一代 IP 协议，是网际协议的最新版本。  随着 IPv4 的地址耗尽、服务质量难以保证，IPv6 的出现和普及可以有效缓解和解决以上问题。IPv6 具有更大的地址空间、更小的路由表、增强的组播支持以及对流的控制、加入了对自动配置的支持、更高的安全性等优势。 全球 IPv6 综合部署成果取得新突破，IPv6 用户数和应用能力创新高。  全球 IPv6 用户支持能力水平在近十年内迅速提升。截至 2023 年 4 月，全球 IPv6 用户支持能力已达到 35.29%。其中，亚洲的用户支持水平位居五大洲首位，达到 40.44%。全球排名前 50 的网站中约有 32 个网站支持 IPv6。 IPv6 产业链市场规模快速扩大,网络端到端 IPv6 渗透率参差不齐，应用、终端等环节 IPv6 部署仍存在短板，需要包括运营商、设备商、互联网公司、终端用户等协作进行。  2023 年是《IPv6 流量提升三年专项行动计划（2021-2023 年）》最后一年，第三方 IDC、CDN 及云计算基础设施 IPv6 或将加快改造进度,商业企业路由器、交换机、负载均衡、防火墙等 IT 设备的更新换代需求仍将持续。  固网终端侧 IPv6 渗透率仍然较低，受《专项行动计划》要求影响，基础电信企业、互联网接入服务提供商、终端设备企业将加快存量终端设备 IPv6升级改造。 市场回顾： 本周（2023.4.03-2023.4.09），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.67%、2.06%、1.98%，申万通信指数涨幅为 7.94%，在申万 31 个一级行业排第 1 位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技、浩瀚深度 股价跌幅前五名为：润建股份、ST 新海、亿联网络、海能达、ST 路通 投资策略：（1）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐 SIP 话机龙头：亿联网络；（2）5G 套餐用户数渗透率的提升拉动运营商 ARUP 值，运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进入快车道，物联网模组行业持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（4）5G网络建设持续进行，东数西算拉动相关行业投资，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。 风险提示：5G 发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，疫情进一步扩散。 评级 增持（维持） 2022 年 4 月 8 日 曹旭特 分析师 SAC 执业证书编号：S1660519040001 张建宇 研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC 执业证书编号：S1660121110002 行业基本资料 股票家数 127 行业平均市盈率 18.32 市场平均市盈率 23.69 行业表现走势图 资料来源：同花顺 iFinD，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报华为发布 2022年报 “菊花”香自苦寒来》2023-04-02 1、《通信行业研究周报：NVIDIA GTC 大会如期而至 AI 与元宇宙时代的盛会》2023-03-26 2、《通信行业研究周报：5G 用户持续增长 OFC 大会完美落幕》2023-03-19 3、《通信行业研究周报：WiFi7—新数字时代的 WLAN 标准》2023-03-12 4、《通信行业研究周报：MWC 大会成功举行 科技巨头“盛装出席”》2023-03-05 5、《通信行业研究周报：运营商迎来开门红 云业务份额持续提升》2023-02-26 通信行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 13 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈 ..................................................................................................................................................................................3 2. 市场回顾 ..................................................................................................................................................................................7 3. 重要公告 ..................................................................................................................................................................................8 4. 行业新闻 ..................................................................................................................................................................................9 5. 行业招标信息 ........................................................................................................................................................................ 10 6. 风险提示 .................................................................................................................................................