银行行业周报：Q1信贷需求指数高增；24家银行年报业绩增速7.5%

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] Q1 信贷需求指数高增；24 家银行年报业绩增速 7.5% [Table_Title2] 银行行业周报 [Table_Summary] ► 重点聚焦 4 月 3 日，央行公布 2023 第一季度银行家问卷调查报告 ，报告显示货币政策“适度”，贷款需求好转。 ► 行业和公司动态 1）本周，宁波、北京银行 2 家银行相继发布 2022 年报，另有常熟银行披露一季度业绩快报，目前共 24 家银行披露年报，同口径合计实现营收和归母净利润增速分别为+0.52%/+7.52%。2）本周，苏州银行通知可转债利息支付，光大银行、北京银行拟派发优先股股息，成都银行拟发行二级资本债，浙商银行发行境外上市股获批，浦发银行子公司股权转让，部分高管变动等。 ► 数据跟踪 本周 A 股银行指数上涨 0.18%，跑输沪深 300 指数 1.91pct，板块涨跌幅排名 18/30，其中建设银行（+2.02%）、农业银行（+1.93%）、工商银行（+1.57%）涨幅居前。 公开市场操作：本周央行公开市场共 11610 亿元逆回购到期，累计进行 290 亿元逆回购操作，净回笼 11320 亿元。下周 290亿元逆回购和 1500 亿元 MLF 到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势下行，隔夜和 7 天 SHIBOR利率分别较上周五分别下降 46BP、22BP 至 1.37%、2.00%，银行间市场资金面平稳宽松。 房地产：本周 30 大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比+29.9%/+35.8%，环比-44.9%/-47.1%，商品房销售环比转降。 转贴现：本周票据市场利率走势下行，国股半年和城商半年转贴现利率较上周五分别下降 41BP、38BP，报收 2.19%和 2.35%。 投资建议 本周披露的银行家 Q1 信贷需求指数环比高增，反映一季度经济和消费信心修复趋势下，融资需求端有较好改善，近期即将披露 3 月金融数据或延续多增；同时银行业景气指数转暖。24家银行的年报数据显示营收承压，但业绩整体在信用成本回落贡献下保持稳定。目前板块指数静态 PB 持续处于 0.54 倍左右，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，常熟，青岛银行等。 风险提示 1）经济修复幅度和节奏不及预期； 2）中小银行经营分化，个别银行的重大经营风险等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘志平 邮箱：liuzp1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020001 分析师：李晴阳 邮箱：liqy2@hx168.com.cn SAC NO：S1120520070001 -27%-22%-16%-11%-5%0%5%11%2022/042022/072022/102023/01银行沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2023 年 04 月 09 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/2019028 16:59 1.本周重点聚焦 4 月 3 日，央行公布 2023 第一季度银行家问卷调查报告。数据关注： 1）宏观来看：Q1 银行家宏观经济热度指数为 40.2%，环比上年 Q4 上升 22.8pct，同时对 Q2 预期指数为 50.9%，较 Q1 进一步提升 10.7pct。Q1 货币政策感受指数为67.7%，环比 22 年 Q4 降 0.3pct，同比上升 4.8pct。 2）行业层面：Q1 银行业景气指数为 71.9%，同环比分别下降 0.1pct 和上升6.1pct，银行盈利指数为 66.0%，同环比分别上升 0.6pct 和 4.7pct，较 22 年 Q4 基本面改善信心提升。信贷投放来看，Q1 贷款审批指数较上季度下降 0.2pct，处于历史相对高位，而 Q1 需求指数为 78.4%，同比上升 6.1pct，环比上年 Q4 大幅回升19pct，2023 年 Q1 经济维持复苏，带动贷款需求明显回暖，银行景气程度和盈利能力改善。其中，小企业需求指数环比改善明显，大中型企业需求环比延续回升，主要因宏观经济复苏，制造业、房地产等行业贷款需求上升的影响。 3）整体看来，一季度宏观经济和行业经营环比改善，货币政策适度且资金面整体较为宽裕，大中小企业一并带动贷款需求持续回升，且市场对于 Q2 宏观经济预期更为积极。 图 1 Q1 贷款需求指数环比延续回升 图 2 Q1 银行业景气盈利指数转增 资料来源：万得资讯、华西证券研究所 资料来源：万得资讯、华西证券研究所 图 3 Q1 大中小企业贷款需求指数齐升 图 4 银行家宏观经济热度指数高增 资料来源：万得资讯、华西证券研究所 资料来源：万得资讯、华西证券研究所 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/2019028 16:59 2.行业和公司动态 【上市银行年报跟踪】本周，宁波、北京银行相继发布 2022 年报，目前共 24家上市银行披露年报，另有常熟银行披露一季度业绩快报。具体来看： 常 熟 银行 Q1 业绩快 报简 评： 一季度实 现营 收和 归母 净利 润分 别同比+13.2%/+20.64%，相比 2022 全年增速分别放缓 1.87pct/4.75pct。总资产、贷款、存款季度增幅 10.1%/5.7%/12.6%，同比增速 18%/18.1%/17.6%，资产扩表较上年提速，贷款增速平稳，且 Q1 单季净增超 111 亿元，在 22Q1 开门红基础上再多增 7.6%；存款表现亮眼，单季净增 267.8 亿元，同比大幅多增 24.4%。存贷两旺下，后续营收压力也有望伴随息差的企稳而改善。质量方面，Q1 不良贷款率 0.75%(-6bp，QoQ)，拨备覆盖率 547.39%(+10.62pct，QoQ)，均继续优化。 宁波银行年报：2022 年实现营收 578.79 亿元(+9.67%，YoY)，营业利润 253.92亿元(+24.00%，YoY)，归母净利润 230.75 亿元(+18.05%，YoY)。年末总资产23663.82 亿元(+17.39%，YoY；+2.19%，QoQ)，存款 12970.85 亿元(+23.19%，YoY；+3.59%，QoQ)，贷款 10460.02 亿元(+21.25%，YoY；+2.23%，QoQ)。2022 年净息差2.02%(-19bp，YoY)； 不良贷 款率 0.75%(-2bp ，QoQ) ，拨备 覆盖率 504.90%(-15.32pct，QoQ)，拨贷比 3.79%(-0.21pct，QoQ)；资本充足率 15.18%(-1.03pct，QoQ)；ROE15.56%(-1.08pct，YoY)。拟派现 0.5 元/股，披露分红率 14.80%。 简评：