“结构主义·转型为鉴”系列之韩国篇：后发国家如何弯道超车

请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 24 [Table_MainInfo] ┃研究报告┃ “结构主义·转型为鉴”系列之韩国篇 2018-1-28 后发国家如何弯道超车 中国经济|专题报告报告要点 80 年代中后期韩国面临转型压力，经济增长中枢回落，产业结构亟待转型升级经历近 30 年高速增长后，1980 年代中后期韩国面临转型压力。1960 年代开始的追赶阶段，韩国 GDP 以年均 9%速度增长，创造“汉江奇迹”。1980 年代中后期，追赶效应进入尾端，韩国 GDP 增长中枢逐渐回落到 4%-5%水平。同时，传统人口红利消失、老龄化愈发严重，进一步提升韩国谋求转型升级的迫切性。 韩国启动转型后，工业经济收缩拖累经济增长，产业结构亟待升级。转型背景下，韩国工业化率止升转降，拖累经济增速震荡回落；同时，投资占 GDP 比重趋于回落，经济增长动能逐步切换。产业层面，以纺织、服装等为代表的中低端劳动密集型产业，生产行为和出口占比持续收缩，对经济拉动作用明显减弱。 政策合力引导下，增长转向技术和创新驱动；传统产业转移、为升级腾出空间政策合力引导下，韩国产业发展经历“劳动驱动—资本驱动—技术驱动—创新驱动”的主动升级过程，“政策红利”持续释放。韩国转型的背后，是产业、贸易、科技、财税、金融等一系列政策合理搭配、共同支持。例如，转型阶段，韩国发布《尖端产业发展 5 年计划》、《半导体芯片保护法》等，大力推动高新技术产业发展，同时密集出台科技类政策、引进海外技术，支持产业结构转型。 转型背景下，韩国产业有序向外转移，经济吐故纳新、加速升级。政策引导下，韩国深度参与全球产业转移，实现向全球产业价值链高端跃升。转型阶段，韩国对外转移产业以低技术制造业为主，为制造业向中高端转型腾出空间；半导体、精密仪器、光学仪器等技术和创新密集型产品，接续发力、实现较快增长。 从海外引进到内生赶超，技术进步引领创新驱动，是经济转型升级必由方向转型前“追赶阶段”，技术发展主要依靠海外引进，集中在机械、电子等领域。产业转型的过程，也是技术不断升级、进步的过程；1960-1980 年代追赶阶段，韩国技术发展大量源于外部技术引入（特别是来自美、日等产业转出国），主要集中在机械设备、电子电气等领域，为转型开启后主导产业培育奠定技术基础。 转型后“创新阶段”，教育和研发投入持续改善，自主创新驱动带领产业加速迈向中高端。转型阶段，韩国政府高度重视技术培育；伴随教育和研发投入持续增长，韩国自主创新能力明显提升，高技术人力资本储备充足，全球专利申请数量排名升至第 5 位，创新驱动增长模式逐渐显现。分行业看，电气工程等行业技术研发水平实现内生赶超，进一步支持韩国的产业升级和出口竞争力提升。 [Table_Author]分析师 赵伟 （8621）61118798 zhaowei4@cjsc.com.cn 执业证书编号：S0490516050002 联系人 顾皓卿 （8621）61118701 guhq1@cjsc.com.cn 分析师 [Table_Doc]相关研究 《大国重器，轻装疾行——2018 年制造业的结构性修复与转型升级》2018-1-5 《特色小镇，转型新形态》2017-12-28 《吐故纳新》2017-12-20 风险提示： 1. 宏观经济或监管政策出现大幅调整； 2.海外经济政策层面出现黑天鹅事件。股票报告网整理http://www.nxny.com请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 24 [Table_PageHead] 中国经济|专题报告 目录 一、80 年代中后期韩国开启转型，产业亟待升级 ......................................................................... 5（一）80 年代中后期韩国开启转型，经济增长中枢回落 ........................................................................................ 5 1、经历近 30 年高增长后，80 年代中后期韩国开始经济转型 ....................................................................... 5 2、转型背景下，传统工业板块边际趋弱，拖累韩国经济增长 ....................................................................... 6 （二）人口结构变化提升转型必要，产业升级亟待实现 ......................................................................................... 7 1、人口结构变化、劳动力成本抬升，传统人口红利逐渐丧失 ....................................................................... 7 2、传统中低端制造业对经济拉动力减弱，产业结构亟待升级 ....................................................................... 8 二、政府引导下，韩国产业合理升级、有序转移 ........................................................................ 10（一）政策合理搭配、引导转型，“政策红利”持续释放 ........................................................................................ 10 1、追赶阶段，出口战略下，政策引导产业体系向重工业倾斜 ..................................................................... 10 2、转型阶段，政策引导产业向技术和创新驱动模式主动升级 ..................................................................... 13 （二）产业有序向外转移，经济吐故纳新、加速升级 ........................................................................................... 15 1、政策引导产业转移，韩国中低端制造逐渐转出至中国 ............................................................................. 15 2、中低端制造业转移，为制造业向中高端升级腾出空间 ............................................................................. 16 三、技术进步引领创新驱动，是转