科技行业专题研究：文心一言对算力基础设施有何拉动

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科技 文心一言对算力基础设施有何拉动 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 wangxing@htsc.com +(86) 21 3847 6737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 gaomingyao@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王珂 SAC No. S0570122080148 wangke020520@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中兴通讯 000063 CH 41.51 买入 中国联通 600050 CH 7.70 增持 紫光股份 000938 CH 32.25 增持 长光华芯 688048 CH 143.64 买入 炬光科技 688167 CH 163.40 买入 数据港 603881 CH 41.82 买入 七一二 603712 CH 39.14 买入 海格通信 002465 CH 13.40 增持 上海瀚讯 300762 CH 16.71 买入 美格智能 002881 CH 38.35 增持 移远通信 603236 CH 152.75 买入 资料来源：华泰研究预测 2023 年 3 月 19 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 4.25%，同期沪深 300 下跌 0.21%，创业板指下跌 3.24%。3 月 16 日，微软推出 Microsoft 365 Copilot，将 GPT-4融入办公软件之中，引发广泛关注。同日，百度推出国内首款大模型产品“文心一言”，当前已有 650 家企业接入“文心一言”生态，将带来新型云计算、行业模型精调、应用开发三大行业发展机会。我们认为，文心一言及 Copilot的推出将会拉动运营商、ICT 基础设施、光通信、IDC、云视讯等板块的发展。建议关注：中兴通讯、中国联通、紫光股份、长光华芯、炬光科技、数据港、七一二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。 周专题：Copilot 与“文心一言”有望进一步拉动算力基础设施需求 3 月 16 日，百度推出国内首款大模型产品“文心一言”，同日，微软正式推出 Microsoft 365 Copilot，将 GPT-4 融入全套办公软件之中。我们认为文心一言等 AI 新产品的推出将进一步拉动底层算力基础设施的需求：1）算力规模快速增长对高性能服务器、交换机等基础设施的需求提升；2）AI 产品加速应用驱动光通信产业链技术变革；3）随着 AIGC 的发展及产业数字化转型加速，IDC 行业供需格局有望在 2023 年迎来拐点；4）运营商作为我国算力网络建设主力军，其产业数字化业务有望延续高增长；5）云视讯领域，亿联网络与微软深度合作，有望受益于微软办公产品的跨时代发展。 工信部：加快 5G 等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业 据 C114 通信网 3 月 14 日报道，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开党组会议和干部大会，金壮龙要求，加快实施“十四五”规划重大工程项目，发挥重点地区作用，稳住重点行业发展，巩固工业经济回升向好势头。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业和中小企业数字化转型，深化质量品牌建设，积极推行绿色制造、智能制造，扎实推进重点领域节能降碳。加快 5G、工业互联网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业，推动集成电路、工业软件产业高质量发展，积极培育新业态新模式。 科智咨询：2022 年我国 IDC 业务市场规模达到 1368 亿元 据中国 IDC 圈 3 月 16 日报道，科智咨询发布《2022-2023 年中国 IDC 行业发展研究报告》，据报告显示，2022 年，中国传统 IDC 业务市场规模达到 1368亿元，2021 年到 2023 年复合增长率为 14.5%。在未来三年，传统 IDC 业务市场规模将持续增长，预计到 2025 年将达到 2165 亿元，三年复合增长率可达 17.2%。报告显示，当前我国 IDC 机柜平均上架率在 58%左右，这一数据在未来几年将保持平稳。在供给侧，近年来新基建政策提升了数据中心产业热度，市场供给快速增加。而在需求侧，公有云客户前期资源池部署告一段落，传统行业需求尚未得到释放，上架率短期内出现一定下降。 工信部办公厅公布 2022 年工业互联网试点示范项目名单 据物联网智库 3 月 16 日报道，3 月 15 日，工信部办公厅公布 2022 年工业互联网试点示范项目名单，包含 6 类 20 个方向 218 个工业互联网试点示范项目。其中，工厂类试点示范，面向 5G 全连接工厂试点名单共计 33 个；载体类试点示范，面向数字化转型公共服务平台试点名单共计 10 个；园区类具体包含 5 个方向 23 个试点示范；网络类具体包含 2 个方向 13 个试点示范；平台类具体包含 4 个方向 110 个试点示范;安全类具体包含 7 个方向29 个试点示范。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (21)(2)183756Mar-22Jul-22Nov-22Mar-23(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数上涨 4.25%，同期沪深 300 下跌 0.21%，创业板指下跌3.24%。3 月 16 日，微软推出 Microsoft 365 Copilot，将 GPT-4 融入办公软件之中，引发广泛关注。同日，百度推出国内首款大模型产品“文心一言”，当前已有 650 家企业接入“文心一言”生态，将带来新型云计算、行业模型精调、应用开发三大行业发展机会。我们认为，文心一言及 Copilot 的推出将会拉动运营商、ICT 基础设施、光通信、IDC、云视讯等通信板块的发展。建议关注：中兴通讯、中国联通、紫光股份、长光华芯、炬光科技、数据港、七一二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。 周专题：Microsoft 365 Copilot 与文心一言有望拉动算力基础设施需求 百度“文心一言”首秀，国内对标大模型产品正式推出。3 月 16 日，百度正式推出对标ChatGPT 的生成式对话