通信行业周报：GTC2023大会多款新技术新产品亮相，AI迎来“iPhone时刻”

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 通信 2023 年 03 月 26 日 通信行业周报（20230320-20230326） 推荐 （维持） GTC 2023 大会多款新技术新产品亮相，AI 迎来“iPhone 时刻”  行情回顾。本周通信行业（申万）上涨了 3.66%，跑赢沪深 300 指数涨幅（+1.72%）1.94 个百分点，跑赢创业板指数涨幅（+3.24%）0.32 个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了 31.55%，跑赢沪深 300 指数涨幅（+4.01%）27.53 个百分点，跑赢创业板指数涨幅（+1.01%）30.54 个百分点。本周通信行业涨幅（+3.66%）在所有一级行业中排序第四，全年涨幅排序第二。截止本周末，通信行业（申万）估值 PE-TTM 为 31.60，同期沪深 300 PE-TTM 为11.98，创业板指数 PE-TTM 为 35.25。本周通信板块涨幅前五分别为中际旭创（+50.9%）、鼎通科技（+33.4%）、太辰光（+29.5%）、剑桥科技（+25.9%）、新易胜（+25.3%）；本周通信板块跌幅前五分别为中国联通（-10.6%）、中国移动（-10.1%）、中国电信（-8.6%）、三维通信（-8.3%）、浩瀚深度（-7.9%）。  多款革新产品亮相英伟达 GTC 大会，助力 AI 进一步加快发展。3 月 22 日，英伟达在 GTC 2023 大会发布了多款 AI、加速计算、元宇宙和智能驾驶等领域的新品，其中在 AI 领域针对算力基础平台和云服务发布多种产品，助力 AI产业进一步加快升级转型。  算力平台：英伟达发布了全新的 GPU 推理平台，包括 4 种不同配置， L4 Tensor Core GPU、L40 GPU、H100 NVL GPU 和 Grace Hopper 超级芯片，分别应用于 AI 视频加速、图形生成加速、大型语言模型加速和推荐系统+大型语言模型 AI 数据库场景。新的硬件产品有望实现为 AI 大模型训练和应用提供更强算力基础的同时降低模型构建成本和训练能耗。本次大会设备商也同步发布了与新平台相匹配的新品，紫光股份旗下新华三集团宣布 H3C UniServer G6 系列服务器首批同步适配 NVIDIA L4 Tensor Core GPU 和 BlueField-3 DPU。AI 算力平台持续升级迭代，为更多 AI 新兴业务场景提供创新动力，有助于 AI 生态圈进一步成熟落地。  云服务：英伟达宣布推出 NVIDIA DGX Cloud，新增算力服务提供商的角色，满足全球企业快速参与生成式 AI 领域的需求。通过和 Microsoft Azure、Google GCP 和 Oracle OCI 等云服务商合作，为企业客户提供在云端通过浏览器即时接入 AI 超级计算机的机会，提供训练他们自己的生成式 AI 模型和其他应用程序所需的超级计算能力。英伟达计划未来以 3.7万美元起的月租价格，以“云租赁”的形式开放 DGX Cloud 实例提供 DGX Cloud 服务，其中每个实例配有 8 个 H100 或 A100 80GB GPU。DGX Cloud的出现或成为算力服务和下游 AIGC 商业模式融合的重要探索，同时助力企业便捷使用生成式 AI，有望加快生成式 AI 向下游应用普及的速度。  AI 应用迎来“iPhone”时刻，有望重塑千行百业，释放海量算力需求。英伟达指出生成式 AI 将重塑几乎所有行业，近几个月来以 ChatGPT 等为代表的新一代生成式 AI 快速发展，AI 和应用相结合的落地场景也不断丰富，例如微软将 ChatGPT 嵌入到新搜索工具 New Bing，将 GPT-4 嵌入办公软件。未来以生成式 AI 为代表的人工智能有望在办公软件（文本、协作、会议）、娱乐应用（图片生成、音视频创作）、代码生成（代码生成、托管）和工业生产（CAD、EDA、计算光刻）等领域中嵌入，重塑生产力工具，革新生产方式。随着 AI与越来越多的下游应用相结合，海量算力需求将得到释放。  通信行业持续跟踪公司： 数字基础设施（中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、迪普科技），算力+IDC（奥飞数据），AI 应用落地（亿联网络、创维数字），光通信光器件光模块（天孚通信、中际旭创、源杰科技），卫星互联网（铖昌科技），控制器（和而泰、拓邦股份），物联网模组（移远通信、广和通、威胜信息），海缆（亨通光电、中天科技）。  风险提示：AI 技术及产业发展不及预期，AI 对相关产业链需求拉动不达预期 证券分析师：耿琛 电话：0755-82755859 邮箱：gengchen@hcyjs.com 执业编号：S0360517100004 联系人：欧子兴 邮箱：ouzixing@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 128 0.02 总市值(亿元) 39,436.95 4.19 流通市值(亿元) 13,546.79 1.89 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 13.6% 32.7% 20.4% 相对表现 14.5% 28.2% 25.7% 相关研究报告 《通信行业周报（20230313-20230319）：AI 产业链景气度持续高企，关注上下游投资机会》 2023-03-19 《通信行业周报（20230306-20230312）：组建国家数据局，数据要素市场建设有望提速》 2023-03-12 《通信行业周报（20230227-20230305）：数字中国重磅规划出台，持续看好运营商价值重估》 2023-03-05 -19%-5%10%25%22/0322/0622/0822/1023/0123/032022-03-28~2023-03-24通信沪深300华创证券研究所 通信行业周报（20230320-20230326） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、本周行情回顾（2023/3/20-2023/3/26） ........................................................................... 4 （一）通信板块整体行情走势 ......................................................................................... 4 （二）个股表现 ................................................................................................................. 5 二、本周要闻回顾 ..........................................................................