基金市场周报：TMT板块持续受资金青睐，消费基础设施REITs政策落地

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 3 月 27 日 总量研究 TMT 板块持续受资金青睐，消费基础设施 REITs 政策落地 ——基金市场周报 20230324 主动偏股基金仓位高频估测结果显示 TMT 板块持续受资金青睐。作为国内重要的机构投资者之一，近期主动偏股基金的股票仓位变化是市场热衷于关注和跟踪的话题。但是公募基金对于仓位的披露频率较低，因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算，我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度，衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势，并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好。 本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑 0.77pcts，公用事业、通信行业获资金增配，医药生物、商贸零售板块遭减持。进一步的，我们观察主动偏股基金近一年在部分热门行业仓位的百分位数变化，TMT 板块中的传媒、计算机、电子、通信行业开年以来持续受到资金青睐，仓位估测结果亦保持高位，电力设备行业短期仓位波动明显，汽车行业自二月底以来持续遭到资金减持。 消费基础设施纳入公募 REITs 试点范围。2023 年 3 月 24 日，证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》，共提出 4 方面 12 条措施推进 REITs 常态化发行工作。重点强调加快推进市场体系建设，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施 REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.20-2023.3.24）权益市场指数上行，原油、黄金价格上涨。行业方面，本周传媒、电子、计算机涨幅居前，钢铁、建筑装饰小幅下跌。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金 33 只，合计发行份额为 253.62亿份，股混基金发行份额占比为 29.64%。本周新成立债券型基金 5 只、混合型基金 14 只、股票型基金 9 只、REITs2 只、国际(QDII)基金 2 只、FOF 基金1 只。全市场新发行基金 30 只，从类型来看，股票型基金 12 只、FOF 基金 8只、混合型基金 8 只、债券型基金 2 只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周 TMT、新能源基金指数表现突出。截至 2023 年 3 月 24 日，本周 TMT、新能源主题基金指数分别上涨 3.17%、2.57%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为 1.69%，游戏 ETF 涨幅居前。本周中证 REITs 指数下跌 0.72%。 ETF 市场跟踪：股票型 ETF 本周收益中位数为 1.81%，资金净流出 1.93 亿元。港股 ETF 本周收益中位数为 2.78%，资金净流入 16.26 亿元。跨境 ETF 本周收益中位数为 1.23%，资金净流出 1.04 亿元。商品型 ETF 本周收益中位数为1.64%，资金净流入 5.13 亿元。宽基 ETF 方面，创业板主题 ETF 资金净流入明显，合计流入 42.41 亿元。行业 ETF 方面，新能源主题 ETF 资金净流入明显，合计流入 17.53 亿元。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind, 光大证券研究所，数据截至：2023年 3 月 24 日 相关研报 央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板 ETF——基金市场周报 20230317 哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？——基金市场周报 20230310 个人养老金缴费上限有望调整，第八家外商独资公募获批——基金市场周报 20230303 股票型 ETF 百亿净流出，资金逆势加仓创业板 ETF——基金市场周报 20230224 重要货基监管新规落地，如何构建货币基金优选策略？——基金市场周报 20230217 基金 E 账户 APP 上线，完善公募基金行业基础设施建设——基金市场周报 20230210 公募基金和银行理财积极发行混合估值法产品——基金市场周报 20230203 积极布局疫后复苏预期，显著加仓港股科技主题——2022Q4 基金季报分析暨基金市场周报 20230129 ETF 互联互通再迎扩容，南向资金交投持续活跃——基金市场周报 20230113 新能源主题基金业绩反弹，股票型 ETF 资金小幅净流出——基金市场周报 20230106 基金年度业绩榜单出炉，2022 年市场热点回顾——基金市场周报 20221230 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 基金市场动态 ................................................................................................................... 5 1.1、 主动偏股基金仓位高频估测结果显示 TMT 板块持续受资金青睐 ........................................................... 5 1.2、 消费基础设施纳入公募 REITs 试点范围 ................................................................................................. 6 2、 市场表现综述 ................................................................................................................... 6 2.1、 大类资产表现 ......................................................................................................................................... 6 2.2、 行业指数表现 .............................................................................