中诚信-企业资产证券化产品报告（2023年1月）

编号：2023AM02 2023 年 2 月 28 日 中诚信国际 资产证券化 定期报告 www.ccxi.com.cn 联络人 作者 结构融资部 康继元 021-60330988 jykang@ccxi.com.cn 田 野 010-66428877-200 ytian@ccxi.com.cn 王艺杰 010-66428877-457 yjwang@ccxi.com.cn 于 雷 021-60330988 lyu01@ccxi.com.cn 负责人 副总裁 邓大为 021-60330996 dwdeng@ccxi.com.cn 结构融资部 评级总监 王 立 010-66428877-523 lwang03@ccxi.com.cn 魏 芸 021-60330988 ywei@ccxi.com.cn 马延辉 021-60330927 yhma@ccxi.com.cn 目录 要点 1 正文 2 声明 15 融资租赁发行规模居首，消费金融需求持续释放，发行成本不断走高 ——企业资产证券化产品报告（2023 年 1 月） 要点 ◼ 发行情况：2023 年 1 月，企业资产支持证券发行 60 单，发行规模 614.33亿元。与上月相比，发行数量减少 79 单，发行规模下降 58.87%；与去年同期相比，发行数量减少 40 单，发行规模下降 28.71%。发行产品涉及的基础资产类型主要为融资租赁、个人消费金融、CMBS、保单质押贷款和供应链等。融资成本方面，一年期左右 AAAsf 级证券利率中枢大致位于 3.51%~4.01%之间，中位数环比上升约 26BP，同比上升约 75BP。资产支持票据方面，当月共发行 21 单产品，发行规模合计 111.12 亿元。与上月相比，发行数量减少 19 单，发行规模下降 74.11%；与去年同期相比，发行数量减少 8 单，发行规模下降 69.43%。发行产品涉及的基础资产类型主要为融资租赁、应收账款和供应链等。融资成本方面，一年期左右 AAAsf 级票据利率中枢大致位于 3.80%~4.30%之间，中位数环比上升约 55BP，同比上升约 96BP； ◼ 备案方面：2023 年 1 月，共有 103 单企业资产支持证券在基金业协会完成备案，总规模为 1,063.66 亿元； ◼ 二级市场交易方面：2023 年 1 月，企业资产支持证券在交易所市场成交2,706 笔，金额共计 687.83 亿元，交易笔数环比减少 32.92%，交易量环比下降 39.39%；交易笔数同比增加 4.56%，交易量同比上升 25.48%。其中，上交所共成交2,052笔，成交金额552.33亿元，金额占比为80.30%；深交所共成交 654 笔，成交金额 135.49 亿元，金额占比为 19.70%。同期，资产支持票据二级市场成交共计 440 笔，交易规模为 528.42 亿元，交易量环比下降 29.15%，交易笔数环比减少 24.79%；交易量同比上升20.19%，交易笔数同比增加 52.78%； ◼ 到期方面：2023 年 2 月到期应偿还的存量企业资产支持证券共 94 支，规模合计 235.21 亿元；同期，到期应偿还的存量资产支持票据共 36 支，规模合计 312.43 亿元。 中诚信国际定期报告 企业资产证券化产品报告（2023 年 1 月） 2 概况 根据中国资产证券化分析网（CNABS）、万得（WIND）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网站的数据综合来看，2023年1月企业资产证券化市场共发行81单产品，合计发行规模725.45亿元；与上月相比，发行数量减少98单，发行规模下降62.27%；与去年同期相比，发行数量减少48单，发行规模下降40.79%。 从发行市场分布来看，2023年1月，交易所1市场的资产支持证券共发行60单产品，总发行规模614.33亿元，占比为84.68%；资产支持票据共发行21单，发行规模合计111.12亿元，占比为15.32%。 从基础资产类型来看，2023年1月企业资产证券化产品基础资产类型主要涉及融资租赁、个人消费金融及CMBS/CMBN等多个类别。其中，融资租赁类共发行21单产品，规模占比为27.97%；个人消费金融类共发行17单产品，规模占比为16.31%；CMBS/CMBN类共发行4单产品，规模占比为16.20%。具体分布如下图所示： 图1：2023年1月企业资产证券化产品基础资产类型分布2 数据来源：万得（WIND）、中国资产证券化分析网（CNABS），中诚信国际整理 1 包含上海证券交易所、深圳证券交易所及机构间私募产品报价与服务系统。 2 所有数据均经过四舍五入处理，单项求和数与合计数之间可能存在尾差，全文同。 27.97%16.31%16.20%12.80%9.65%4.95%3.04%3.03%2.17%1.65%0.63%0.49%0.42%0.69%3.88%融资租赁个人消费金融CMBS/CMBN供应链保单质押贷款应收账款类REITs汽车融资租赁PPP保障房基础设施收费收益权保理债权小额贷款未知 中诚信国际定期报告 企业资产证券化产品报告（2023 年 1 月） 3 企业资产支持证券 发行情况 2023年1月共发行企业资产支持证券60单，发行规模614.33亿元。与上月相比，发行数量减少79单，发行规模下降58.87%；与去年同期相比，发行数量减少40单，发行规模下降28.71%。 从发行场所来看，2023年1月，上交所发行产品共46单，总规模为439.79亿元，占比为71.59%；深交所发行产品共14单，总规模为174.54亿元，占比为28.41%。 从原始权益人分布来看，2023年1月，金融街控股股份有限公司位居第一，其发行规模为89.30亿元，占比为14.54%；北京京东世纪贸易有限公司位居第二，其发行规模为47.56亿元，占比为7.74%；中国太平洋人寿保险股份有限公司位居第三，其发行规模为40.00亿元，占比为6.51%；中航信托股份有限公司位居第四，其发行规模为36.09亿元，占比为5.87%；远东国际融资租赁有限公司位居第五，其发行规模为34.42亿元，占比为5.60%。前五大原始权益人发行规模合计247.37亿元，占比为40.26%；前十大原始权益人发行规模合计352.99亿元，占比为57.46%。具体情况