定增市场周报：竞价项目全部募足，电子行业浮盈分化

新股研究 策略研究 证券研究报告 定增市场周报 2023 年 03 月 13 日 竞价项目全部募足，电子行业浮盈分化 ——定增市场周报 2023.03.06-2023.03.12 相关研究 证券分析师 林瑾 A0230511040005 linjin@swsresearch.com 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 胡巧云 A0230520080005 huqy@swsresearch.com 研究支持 朱敏 A0230122050005 zhumin@swsresearch.com 本期投资提示 ⚫ 竞价项目全部募足，基准折价率环比大幅下行。上市公告日在上周的定增项目有 8 宗，环比减少 1 宗，募资额合计 65.28 亿元，环比减少 59.90%。其中 4 宗为竞价项目，不仅全部募足，且募资率环比也升至 100%。4 宗竞价项目基准折价率为 9.39%，环比下降 9.00pct，无一宗竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，4 宗竞价项目市价折价率为 14.34%，环比下降 2.51pct。其中华自科技市价折价率较高，为 20.33%。 ⚫ 上周竞价解禁胜率 100%，本周解禁竞价项目近七成浮盈。上周首次解禁的定增项目有5 宗，环比减少 2 宗，其中 5 宗解禁收益均为正，正收益家数占比 100%，环比增加57.14pct。其中，上周解禁的 4 宗竞价项目的解禁收益全部为正，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为 7.74%、13.58%，环比分别上升 7.07pct、10.37pct。本周即将有 3 宗定增项目首次解禁，均为竞价项目，其浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-9.54%、-7.35%，浮动收益率为正的项目有 2 宗，浮盈占比 66.67%。其中电子行业标的旭光电子浮动绝对收益率领先，为 4.13%，而电子行业标的瑞可达浮动绝对收益率仅-35.48%，行业内部分化明显。 ⚫ 上周过会获批节奏环比持平，倒挂项目数降至仅 1 宗。上周新增 7 宗定增项目（其中竞价 3 宗），环比减少 3 宗；发审委通过 2 宗（其中竞价 1 宗），环比减少 1 宗；证监会通过 3 宗（其中竞价 2 宗），环比增加 1 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有 139宗，环比减少 8 宗。 ⚫ 欣旺达定增扩充产能，军信股份并购进军餐厨处理领域。上周新增 6 家公司的 7 宗定增项目，环比减少 3 宗；预披露募资额 82.76 亿元，环比减少 55.00%。欣旺达拟募资不超过 48 亿元，主要用于欣旺达 SiP 系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目。募投项目将扩大公司 SiP 系统封装电源管理系统和高性能消费类圆柱锂离子电池的产能、提高市场占有率，巩固公司在消费类锂电池领域的市场地位。军信股份拟通过发行股份及支付现金的方式购买仁和环境 63%股权，并募集配套资金。交易完成后，上市公司将增加餐厨处理业务，进一步完善业务版图，同时有利于发挥一体化优势。 ⚫ 普利特取消收购项目，并同步下调募资额。上周有 1 家公司 1 宗定增预案修订，环比减少 5 宗。 普利特（项目融资）将募资总额由 18.95 亿元下调 43.07%至 10.79 亿元，主要是由于公司取消了“收购海四达电源 79.7883%股权”募投项目。 ⚫ 华控赛格因司法原因终止定增，勤上股份撤回申请文件。上周有 5 家公司的 5 宗定增预案终止，环比增加 5 宗。其中：华控赛格（补充流动资金）目前正处于被中国证监会立案调查阶段，根据相关规定，公司暂不符合发行条件，决定终止本次向特定对象发行股票事项。勤上股份（补充流动资金）综合考虑全面实行股票发行注册制相关制度规则以及公司实际情况，决定向深交所申请撤回向特定对象发行股票申请文件。 ⚫ 风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 仅供内部参考，请勿外传 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共12页简单金融成就梦想 1.定增市场发行概况 ........................................................... 4 2.解禁收益分析 .................................................................. 5 2.1 上周定增解禁资金前三行业占比近九成 ................................................................. 5 2.2 上周竞价解禁胜率 100% ........................................................................................... 6 2.3 本周解禁竞价项目近七成浮盈，电子行业分化明显 ............................................. 7 3.定增进程跟踪 .................................................................. 7 3.1 上周过会获批节奏环比持平，倒挂项目数降至仅 1 宗 ....................................... 7 3.2 欣旺达定增扩充产能，军信股份并购进军餐厨处理领域 ................................... 9 3.3 普利特取消收购项目，并同步下调募资额 ............................................................ 9 3.4 华控赛格因司法原因终止定增，勤上股份撤回申请文件 .................................. 10 4.风险提示 ....................................................................... 11 目录 仅供内部参考，请勿外传 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页共12页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：最近一个月竞价定增项目增发上市概况 ....................................................... 4 图 2：最近一个月定价定增项目增发上市概况 ....................................................... 4 图 3：最近一个月竞价定增项目折价率 ................................................................. 4 图 4：最近一个月定价定增项目折价率 ....................................