全市场券商金股月报：“温故”，掘金组合年初至今表现出色；“知新”，三月42家券商共计推荐427只个股

2023 年 03 月 02 日 “温故”：掘金组合年初至今表现出色；“知新”：三月 42 家券商共计推荐 427 只个股 —全市场券商金股月报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 1、《“温故”：掘金组合年初至今表现出色；“知新”：二月 41 家券商共计推荐个股 441 只》2023-02-02 2、《1 月行业景气预期梳理：哪些强者恒强，哪些触底改善？》2023-01-04 ▌ 在《券商金股数据初探——隐藏在 841 篇报告中的增量信息》中，我们构建了全市场金股优选组合。本报告主要用于跟踪华鑫量化和基金研究组收集的全市场金股并跟踪其组合表现。 ▌ 券商金股入库情况： 截止至 2023 年 3 月 1 日，我们收集了当期 42 家券商发布的券商金股报告。 去除金股报告中的港股、基金、指数后，全市场 42 家券商共计推荐个股 427 次，去重后当期共计推荐个股 331 只。当期新晋金股与重复金股数量较为平衡，其中新晋金股 186 只，重复金股 145 只。 ▌ 券商金股行业变动： 将去重后的推荐股票映射到一级行业成分股上可以看到，热门行业集中于：机械（44 只）、计算机（34 只）、医药（33只）、电子（29 只）、电力设备及新能源（29 只）和食品饮料（27 只）等行业为主；获荐个股数量少于 4 只的行业为纺织服装（3 只）、综合（1 只）和石油石化（1 只）。 以各一级行业成分股数量进行调整，煤炭当期金股数量占行业成分股整体百分比最高，其次是石油石化、农林牧渔、国防军工和医药。 依据金股占行业成分股百分比变动角度我们看好未来一个月煤炭、石油石化、医药、农林牧渔和建筑的表现，我们认为上述行业分析师正在深挖独门股。而建材、有色金属、银行、食品饮料等行业分析师较为谨慎。 ▌ 组合跟踪 年初至今掘金组合相较于表现更好的近六个月金股年化超额收益仍有 20%以上。近四周选股收益平均+0.56%，行业超额收益周均值+0.16%。 近 期 掘 金 组 合 表 现 亮 眼 ， 年 初 至 今 组 合 绝 对 收 益 高 达+14.72%，相对中证 800 超额收益显著达 7.67%；2023 年初至今，组合稳定跑赢中证偏股型基金指数，超额收益达 11%。 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 与鲸同游组合年初至今表现同样向好，绝对回报+11.61%，相对沪深 300 超额收益达+5.07%。 ▌ 风险提示 本文中的股票、基金组合表现和持仓，仅代表相应报告研究成果，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 qRtQsOqPwPzQuNmNtQrMsQ7NbPaQpNqQoMpMjMpPmPjMrRnP6MnMrPNZqMrMuOpPoP证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 3 月全市场券商金股一览 ................................................................. 5 2、 全市场金股行业层面变动 ................................................................. 7 3、 全市场金股拆分与收益率统计 ............................................................. 7 3.1、 拆分后金股整体收益率 ............................................................ 7 3.2、 各券商金股收益率统计 ............................................................ 8 4、 组合表现............................................................................... 8 5、 风险提示............................................................................... 11 6、 附录 .................................................................................. 11 图表目录 图表 1：当期全市场金股全量名单及对应券商，高亮当期获推超过两次的金股 ................... 5 图表 2：收录券商、去重前后金股各期数量对比 ............................................. 5 图表 3：各券商最新一期推荐金股数量 ..................................................... 5 图表 4：一级行业金股数量 ............................................................... 7 图表 5：一级行业金股占比 ............................................................... 7 图表 6：一级行业金股占比变动 ........................................................... 7 图表 7：一级行业金股数量变化 ........................................................... 7 图表 8：等权持有新晋、重复金股净值走势 ................................................. 8 图表 9：最新一期新晋、重复金股数量占比 ................................................. 8 图表 10：等权持有新晋、重复金股净值走势 ................................................ 8 图表 11：最新一期新晋、重复金股数量占比 ................................................ 8 图表 12：掘金组合与业绩基准净值走势对比 ................................................ 9 图表 13：掘金组合稳定跑赢中证偏股型基金指数 ............................................ 9 图表 14：掘