策略深度报告：3月度金股：继续看好泛科技类-新能源

证券研究报告·策略报告·策略深度报告 东吴证券研究所 1 / 14 请务必阅读正文之后的免责声明部分 策略深度报告 20230228 3 月度金股：继续看好泛科技类&新能源 2023 年 02 月 28 日 证券分析师 陈李 执业证书：S0600518120001 021-60197988 yjs_chenl@dwzq.com.cn 证券分析师 马天翼 执业证书：S0600522090001 maty@dwzq.com.cn 证券分析师 唐权喜 执业证书：S0600522070005 tangqx@dwzq.com.cn 证券分析师 王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 汤军 执业证书：S0600517050001 021-60199793 tangj@dwzq.com.cn 证券分析师 朱国广 执业证书：S0600520070004 zhugg@dwzq.com.cn 证券分析师 周尔双 执业证书：S0600515110002 021-60199784 zhouersh@dwzq.com.cn 证券分析师 黄细里 执业证书：S0600520010001 021-60199793 huangxl@dwzq.com.cn 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 相关研究 《期待市场进一步消化悲观信号》 2023-02-21 《2 月度金股：看好泛科技类股票 》 2023-02-03 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点： ◼ 在两会结束前，我们认为或没有较大的宏观刺激政策出台，也许在两会结束后可能会有一些刺激方案，但并不确定。如果有，我们相信数字经济一定是刺激方案中的一个重要组成部分。 ◼ 当前国际资金流方面，国际对冲基金配置中国资产的比例已经恢复到一年前高点，开始回落。而全球资金配置中国的比例在此前的三个月没有增加，到目前也没有明显变化。对于“一些”全球资金而言，中美资本市场存在“跷跷板”效应。如果美国经济和市场表现强劲的话，反而会分流了原先计划配置中国资产的全球资金。 ◼ 由于相对充沛的流动性和比较高的市场偏好，所以我们依然偏向泛科技类的股票，包括 TMT、医药，甚至看好部分新能源股票的反弹。 ◼ 在未来可能的宏观刺激方案出台之前，我们始终保持对于房地产产业链和消费的相对谨慎态度。虽然经济增速目前处在企稳回升态势，但我们观察房地产销售数据还没有出现明确拐点。居民消费复苏逻辑还需进一步验证。我们认为现阶段可关注必选消费品，对可选消费相对谨慎，对房地产产业链也同样相对谨慎。 ◼ 综上考虑，我们的金股组合如下： 代码 简称 行业 市值 (亿元) 22EPS （元） 23EPS （元） 22PE 23PE 002484.SZ 江海股份 电子 190 0.79 1.04 29 22 688768.SH 容知日新 计算机 76 2.11 3.24 66 43 600602.SH 云赛智联 计算机 125 0.24 0.29 44 36 688390.SH 固德威 电新 473 5.29 15.05 73 25 6862.HK 海底捞 食饮 1221 0.23 0.68 95 32 600557.SH 康缘药业 医药 144 0.75 0.94 33 26 600276.SH 恒瑞医药 医药 2751 0.68 0.78 63 55 688170.SH 德龙激光 机械 57 0.65 1.17 85 47 601633.SH 长城汽车 汽车 2379 0.95 0.68 36 51 301030.SZ 仕净科技 环保 61 0.67 1.80 69 26 数据来源：Wind，东吴证券研究所 注：PE 收盘价截止日为 2023/02/27，盈利预测来源于东吴证券研究所。 ◼ 风险提示：宏观经济增长不及预期；货币政策低于预期；历史经验不代表未来。 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 策略深度报告 2 / 14 内容目录 1. 本月十大金股推荐 .............................................................................................................................. 4 1.1. 电子：江海股份......................................................................................................................... 4 1.2. 计算机：容知日新..................................................................................................................... 4 1.3. 计算机：云赛智联..................................................................................................................... 5 1.4. 电新：固德威............................................................................................................................. 6 1.5. 食饮：海底捞............................................................................................................................. 7 1.6. 医药：康缘药业......................................................................................................................... 7 1.7. 医药：恒瑞医药......................................................................................................................... 9 1.8. 机械：德龙激光.............................................