券商金股跟踪月报（2023年2月）：2月券商金股推荐，化工、电子板块呈布局重点

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2023 年 02 月 07 日 跟踪研究 金融工程研究 研究所 证券分析师： 李杨 S0350522070001 liy19@ghzq.com.cn [Table_Title] 2 月券商金股推荐：化工、电子板块呈布局重点 ——券商金股跟踪月报（2023 年 2 月） 相关报告 《券商金股跟踪月报（2023 年 1 月）：12 月小盘成长风格回撤明显，成长股策略表现不佳*李杨，熊颖瑜》——2023-01-06 《券商金股跟踪月报（2022 年 12 月）：权重股带动权重指数上涨，成长股策略遭遇回撤*李杨，熊颖瑜》——2022-12-06 《券商金股跟踪月报（2022 年 11 月）：券商金股成长确定性提升策略 10 月表现较好*李杨，熊颖瑜》——2022-11-11 《券商金股全景特征解析 *李杨，熊颖瑜》——2022-06-05 《成长股景气投资的确定性提高路径 *李杨，熊颖瑜》——2022-10-23 投资要点： ◼ 2 月券商覆盖金股中，最新首次覆盖金股个数为 66 只，最新券商金股去重个数为 340 只。根据中信一级行业分布，首次覆盖券商金股在机械、基础化工、电子、医药、有色金属行业分布排名前五。本月覆盖首次覆盖券商金股增强策略组合的 10 只股票分别为尚太科技、山高环能、同益中、泽璟制药-U、中复神鹰、海德股份、同力日升、东尼电子、沃格光电、龙源技术。 ◼ 1 月，券商金股成长确定性提升策略绝对收益 4.68%，相对整体首次覆盖券商金股超额收益-1.63%、相对中证 800 超额收益-2.68%。从2018 年起，策略组合的累计收益相对整体首次覆盖金股组合和中证800 指数超额收益显著，从年化收益表现上看，增强策略取得不错的收益表现，相对于中证 800 指数年化超额收益在 45.20%，信息比为1.79。 ◼ 券商金股成长确定性提升投资策略由三个子策略递进复合构建。从上月收益表现上看，三个子策略组合相对中证 800 指数超额收益分别为-1.93%、-4.88%、-4.88%；从 2018 年起，三个子策略组合相对中证 800 指数超额收益分别为 42.21%、46.74%、50.91%。 ◼ 风险提示 若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告中相关数据仅供参考；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。市场存在一定的波动性风险。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 内容目录 1、 市场回顾 ................................................................................................................................................................ 4 1.1、 主要市场特征 .................................................................................................................................................. 4 2、 券商金股成长确定性提升投资策略 ........................................................................................................................ 4 2.1、 组合最新持仓 .................................................................................................................................................. 4 2.2、 策略月度跟踪及持仓分析 ................................................................................................................................ 6 2.3、 策略历史跟踪 .................................................................................................................................................. 7 2.4、 券商金股成长确定性提升路径子策略年度表现 ............................................................................................... 8 3、 附录：券商金股成长确定性提升路径子策略 .......................................................................................................... 9 3.1、 预期营收增速高于阈值 30%优选组合 ............................................................................................................. 9 3.2、 预期营收增速优选前 10 组合 ........................................................................................................................ 11 3.3、 预期营收增速高于 30%+优选不超过 10 只 ................................................................................................... 13 4、 风险提示 .............................................................................................................................................................. 14 qRsRrRnNpNsPoMtPsPtQsM7NaO8OpNqQsQpMiNnNmOkPqQvMaQpOsONZnOsNuOoMnR证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 图表目录 图 1：近两个