计算机行业周观点：科技巨头加速布局类ChatGPT产品，《质量强国建设纲要》支持工业软件发展

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 科技巨头加速布局类 ChatGPT 产品，《质量强国建设纲要》支持工业软件发展 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(02.06-02.12) [Table_ReportDate] 2023 年 02 月 13 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深 300 指数下跌 0.85%，申万计算机行业上涨 0.47%，高于指数1.32pct，在申万一级行业中排名 14 位。本周建议重点关注人工智能、工业软件等细分板块的投资机会。 投资要点： 科技巨头加速布局对话式 AI，ChatGPT 出现算力瓶颈：ChatGPT 的推出引发了市场对 AIGC 和大模型技术的关注。谷歌在人工智能技术方面的探索走在全球前沿，已于两年前发布了超大规模语言模型 LaMDA，但Bard 首秀中出现事实性错误显示了大模型开发的超高技术壁垒，目前模型精度有待充分提升。微软将 ChatGPT 与搜索引擎 Bing 结合应用，或将是对 ChatGPT 精度的有力补充。同时，ChatGPT 的频繁宕机也暴露出了 AIGC 的超高算力需求。数据显示，GPT-3.5 在微软 Azure AI 超算基础设施上进行训练，总算力消耗约 3640PF-days（即每秒一千万亿次计算，运行 3640 天）。用户与 ChatGPT 每次交互的计算成本为“个位数美分”，随着 ChatGPT 变得流行，每月的计算成本可能达到数百万美元。我们认为随着科技巨头纷纷推出类 ChatGPT 的大模型，其训练和交互都将产生巨大的算力需求，云计算及算力基础设施厂商将充分受益。 国务院印发《质量强国建设纲要》，支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件工程化开发：我们认为工业软件是我国从“制造大国”走向“制造强国”的必由之路，目前我国研发设计类工业软件国产化程度仍较低，核心技术亟待追赶突破。生产控制类工业软件快速发展，在智能制造的大背景下预计还将迎来渗透率的充分提升。同时，工业大数据、工业互联网等技术还在初步渗透阶段，在产业数字化转型的背景下预计将快速发展。 行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均交易额1034.50 亿元，交易活跃度上涨。从估值情况来看，SW 计算机行业 PE（TTM）已调整至 45.32 倍，低于 2016 年至今历史均值 48.88 倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：318 只个股中，193 只个股上涨，120 只个股下跌，5 只个股持平。上涨股票数占比 60.69%。 投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医疗 IT 和证券 IT 三个细分板块。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 安全和发展并重，数字经济扬帆起航 全面注册制改革正式启动，ChatGPT 推出订阅服务 业绩整体受疫情影响较大，赛道景气度分化 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理: 王景宜 电话： 13277970182 邮箱： wangjy@wlzq.com.cn -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3814 仅供内部参考，请勿外传 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。 仅供内部参考，请勿外传 [Table_Pagehead] 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 行业热点事件及点评 ....................................................................................................... 4 1.1 人工智能：科技巨头加速布局对话式 AI，ChatGPT 出现算力瓶颈 ....................... 4 1.2 工业软件：国务院印发《质量强国建设纲要》，支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件工程化开发 ............................................................................... 4 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 5 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 6 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 6 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 7 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 7 2.6 重点跟踪个股行情 ........................................................................................................ 8 3 计算机行业公