交易情绪跟踪第177期：情绪趋向改善，TMT热度拉升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2023 年 02 月 01 日 投资策略 情绪趋向改善，TMT 热度拉升——交易情绪跟踪第 177 期 外资热情未减，市场情绪躁动延续，TMT 成交热度拉升。节前外资大幅入场持续引领市场情绪回暖，新高股、强势股指标持续走强股民情绪、杠杆情绪均有所改善，但尚未呈现系统性的情绪过热，风险偏好修复下的情绪躁动延续。交易结构方面，TMT 板块热度快速回升，出行消费热度高位盘整，金融地产热度重回底部，具体来看，证券、IT 服务、数字芯片设计、医疗研发外包、金融控股热度回升居前，锂电池、住宅开发、光伏电池组件、电池化学品、光伏辅材热度回落居前。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：2023 年 1 月 20 日当周日均涨跌幅中枢有所回升，二八分化有所回升。截至 1 月 20 日，近 5 日涨跌中枢有所回升，二八收益分化有所回升，升至 16.11%，二八成交分化程度有所回落，降至 20。 2）交易集中度：2023 年 1 月 20 日当周个股交易集中度有所回落。前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动-0.13%、-0.77%和-1.09%。所处历史分位数分别达到 76.10%、77.30%和 77.90%。2023 年 1 月 20日当周行业交易集中度整体有所回落。其中前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别环比变动-0.31%、-0.07%和 0.00%。所处历史分位数分别达到 27.70%、19.70%和 9.50%。 3）交易分化水平：2023 年 1 月 20 日当周个股交易分化水平有所回落。其中前 1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分别环比变动-1.49%、-0.92%和-0.31%。所处历史分位数分别达到 15.20%、7.60%和 11.70%。2023 年 1 月 20 日当周行业交易分化水平整体回落。其中前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动 1.13%、-2.62%和-1.10%。所处历史分位数分别达到 47.80%、34.60%和 39.60%。 2、市场情绪跟踪 2023 年 1 月 20 日当周情绪变动：1）股民情绪指标环比抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.54。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线回落至 3.5，全 A 换手率抬升至 4.6%。3）VIX 指数环比回升 1.5，回升至 19.9。4）全 A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中 60 日新高个股数量 10 日均线回升至 207，60 日新低个股数量 10 日均线回落至 50；同时历史新高个股数量 10 日均线回升至 9，历史新低个股数量 10 日均线回落至 6。5）趋势占优个股数目回升。其中 60 日均线以上个股数目占比环比回升至 62.7%，近 1 月创历史新高个股数目回升至 50。6）全 A 市场MACD 强势股占比回升至 33.4%，弱势股占比回落至 8.0%。7）全 A 杠杆资金情绪回升至 20.3%。8）外资交易盘净流入 MA30 回落至 20.2 亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：2023 年 1 月 20 日当周，货币净投放 20450 亿元，长短端利率整体回升，各期信用利差环比回落，人民币小幅贬值。 2）资金供给：2023 年 1 月 20 日当周，偏股基金新发规模约 122 亿元，ETF 份额环比增加 71 亿份，北上资金净流入 485 亿元，融资余额环比减少 224 亿元。 3）资金需求：2023 年 1 月 20 日当周，IPO 新增 3 家，产业资本减持规模约 172 亿元。解禁压力回落，解禁规模约 1305 亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《海外市场：2023 年 2 月配置建议&港股金股推荐》2023-01-30 2、《投资策略：未到变盘时——策略周报（20230129）》2023-01-29 3、《投资策略：兔年春节长假要闻全知道》2023-01-28 4、《投资策略：天量储蓄：从哪里来，到哪里去？》2023-01-25 5、《投资策略：2023 年 A 股盈利六问六答》2023-01-24 2023 年 02 月 01 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 .................................................................................................................................................. 4 1.1 涨跌分化水平 ........................................................................................................................................... 4 1.2 交易集中度 ............................................................................................................................................... 4 1.3 交易分化水平 ........................................................................................................................................... 6 二、市场情绪跟踪 .................................................................................................................................................. 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 .................................................................................