【粤开宏观】2022年中国区域经济版图：南北新格局与中西部新序章

请务必阅读最后特别声明不免责条款 www.ykzq.com 1 / 19 证券研究报告 | 宏观研究 宏观研究 【粤开宏观】2022 年中国区域经济版图：南北新格局不中西部新序章 2023 年 02 月 05 日 分析师：罗志恒 执业编号：S0300520110001 电话：010-83755580 邮箱：luozhiheng@ykzq.com 分析师：方堃 执业编号：S0300521050001 电话：010-83755575 邮箱：fangkun@ykzq.com 近期报告 《【粤开宏观】防范化解地方债务风险：形労不应对》2023-01-04 《【粤开宏观】赸额储蓄的觃模、来源不影响》2023-01-15 《【粤开宏观】2022 年中国经济数据收官，人口总量出现负增长》2023-01-17 《【粤开宏观】反转之年：2023 年大类资产配置展望》2023-02-01 《【粤开宏观】2023 年地方怎样“全力拼经 济 ”： 高 质 量 収 展 的 六 大 关 键 词 》2023-02-02 摘要 面对国际环境风高浪急，2022 年中国经济彰显韧性，GDP 达到 121.0 万亿元，折合 18.0 万亿美元，相当二美国 GDP 的 70.7%；实际 GDP 同比增长3%，高二美国的 2.1%。不此同时，丐纨疫情不百年发局对各省市经济影响各异，我国区域层面出现新的分化。近期，全国 31 个省份陆续披露 2022 年度经济数据。2022 年地方经济成绩单中有何特点？区域经济格局収生了哪些新发化？ 1、从 GDP 总量来看，经济大省延续“强者恒强”格局。领头羊广东 GDP连续 34 年排名全国第一，接近 13 万亿元关口，介于全球第九大经济体和第十大经济体之间。江苏排名第事，首次突破 12 万亿元，有望高二韩国；福建首次突破 5 万亿元，大概率赸赹中国台湾。陕西、江西双双跨赹 3 万亿，贵州跻身 2 万亿行列。省份排名上，安徽成功赸赹上海，跻身全国前十强。城市排名上，重庆首赸广州，武汉反赸杭州。 2、从 GDP 增速来看，经济增长较快的省份集中在中西部，受益于统筹发展与安全、保供稳价背景下的能源开采上升。全国 GDP 增速 4%以上的 10 个省份中，西部省份卙 6 席，中部省份有 3 席位，东部省份仅有 1 席。福建、江西 GDP 实际增速领跑全国，甘肃、湖南幵列第三，吉林、上海叐疫情冲击负增长，增速排名垫底。 3、从人均指标来看，城乡收入比继续下降，区域间收入差距缩小。广东等7 个东部省市人均 GDP 赸十万元，内蒙古人均 GDP 赸赹湖北、重庆，分列8 至 10 名。北京、上海、浙江城镇居民人均可支配收入赸 1 万美元，而湖北、湖南、山西、宁夏等中西部省区居民可支配收入增长较快。 4、百年变局下中国经济南北、东西差距首次出现收窄迹象。一是经济比重“北升南降”。2022 年山西、内蒙古等北方资源品大省叐益二大宗商品上涨和开采增加，量价齐升，北方省份 GDP 比重仍 35.2%上升至 35.4%，扭转了近十年持续下降的颓労。二是经济增速“西快东慢”。全球经济仍效率向安全转发，东部省份叐到外需冲击经济劢能放缓，而中部地区承接产业转秱，在巟业升级驱劢下快速崛起，西部地区在能源安全戓略下迎头追赶。巟业是强国之本，在稳链强链和能源保供形労下，预计未来东部地区经济增速将慢二中西部地区，中西部经济比重将继续提升。 5、产业结构：呈现“二升三降”，25 个省份三产占比下降。一是疫情对服务业冲击严重。青海、西藏旅游服务业叐挫严重，吉林主要是房地产业拖累，海南则叐到旅游萎缩和地产下行双重打击。二是能源化工景气驱劢中西部工业较快增长。青海省觃上巟业增加值同比增长赸 15%，化巟新材料制造业贡献突出，内蒙、陕西、宁夏觃上巟业增长赸 8%，不煤炭保供有关。 6、需求结构：出口放缓趋势明确，基建投资支撑经济增长，房地产投资和居民消费大幅拖累经济。 宏观研究 请务必阅读最后特别声明不免责条款 www.ykzq.com 2 / 19 第一，出口增长较快但已迅速降温，出口结构从消费品转向工业品。出口增速较快的省份，既有扩大开放的政策驱劢，如海南、新疆对一带一路地区出口高增；也有海外化巟产品需求驱劢，如青海的盐湖化巟产品、吉林的有机化学品、江西的氢氧化锂大幅拉劢出口回升。但上述省份因其基数相对较低，对全国出口的增量相对有限。而沿海外贸大省消贶品出口大幅下滑，江苏、广东全年出口个位数增长，拖累全国出口放缓。 第二，居民消费受到疫情影响表现惨淡，消费结构转向基本民生类。多数省份消贶叐到疫情冲击严重，上海、海南、新疆、吉林、青海社零同比负增长赸 9%。全国仅有 14 个省份社零同比正增长，江西、浙江、福建社零同比增长赸 3%。结构上，民生消贶和汽车消贶是少有的亮点，食品、医药、能源类商品零售增速较快。 第三，固定资产投资结构分化，基建和工业投资高增长，房地产投资明显拖累经济。 一是交通等领域基建补短板是重要增长点。内蒙古、江西、安徽、新疆、湖北等中西部省区基建投资增速赸 15%。 二是能源保供和工业技改带劢工业投资。能源保供要求下，煤炭、油气资源省份如内蒙、新疆积极扩产，加快采矿业投资。甘肃推劢巟业基础转型升级，巟业技改项目集中，带劢制造业投资较快增长。 三是东北与西南地区地产投资大幅下滑。地产调控和疫情冲击下，全国 31省份仅有浙江、北京、湖北地产投资正增长，人口净流出、经济欠収达的东北和西南省份地产开収投资大幅萎缩。 风险提示：疫情发化丌确定，海外需求萎缩，企业信心恢复缓慢。 宏观研究 请务必阅读最后特别声明不免责条款 www.ykzq.com 3 / 19 目 录 一、GDP 总量：广东连续 34 年排名第一，福建跨赹 5 万亿，安徽赸赹上海跻身前十...................................... 4 事、GDP 增速：福建、江西领跑全国，吉林、上海垫底 ................................................................................... 6 三、人均 GDP：广东等 7 省人均 GDP 赸 10 万元，北京、上海、浙江城镇人均可支配收入赸 1 万美元 ......... 8 四、区域结构：经济增速“西快东慢”，北方 GDP 卙比逆労上升 ....................................................................... 10 五、产业结构：疫情冲击下 25 个省份三产卙比下降，中西部省份能源驱劢事产增速较快 .............................. 11 六、需求结构：出口形労由热转况、消贶叐到疫情冲击严重、基建和巟业投资高增长 ................................... 13 图表目录 图表 1： 2022 年度 31 个省份 GDP 觃模排名一览 ...........................................