ESG定期跟踪报告：欧盟预计2023年10月1日起加征碳关税，CBAM旨在降低“碳泄露”风险

证券研究报告 请务必阅读正文之后第 14 页起的免责条款和声明 欧盟预计 2023 年 10 月 1 日起加征碳关税，CBAM 旨在降低“碳泄露”风险 ESG 定期跟踪报告（2022.12.12-12.18）｜2022.12.20 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 张若海 数据科技首席分析师 S1010516090001 宋广超 数据科技分析师 S1010522090005 伍家豪 数据科技分析师 S1010522090002 聚焦 2022 年 12 月 12 日至 12 月 18 日期间 ESG 热点事件，欧盟理事会宣布预计 2023 年 10 月 1 日起试运行欧盟碳边界调整机制（CBAM）并向特定进口产品加征碳关税。CBAM 在进口方面对现行欧盟排放交易体系（EU-ETS）进行补充，加强对进口产品碳排放量的监管，降低“碳泄露”的风险。 ▍ ESG 热点事件聚焦：欧盟预计 2023 年 10 月 1 日起加征碳关税。2022年 12 月 13 日，欧盟理事会发布消息称，理事会和欧洲议会当天就欧盟碳边界调整机制（CBAM）达成一项临时协议，方案确定欧盟碳关税将于 2023年 10 月 1 日起试运行。该法规将最先适用于水泥、钢铁、铝、化肥、电力、氢气、特定情况下的间接排放及上下游产品，例如螺钉、螺栓等钢铁制品。先前在欧洲议会提出的有机化学品、聚合物等产品暂不纳入 CBAM范围，需通过欧委会评估后再考虑纳入，并计划在 2030 年涵盖欧洲碳排放交易体系（EU-ETS）下所有的产品。 ▍ ESG 政策全景扫描：在中共中央、国务院、部委以及部分地方政府发文中，以员工待遇、员工安全保障、责任投资、绿色生产、清洁生产、绿色工厂、污染排放等作为关键字匹配政策文本，2022 年 12 月 12 日至 12月 18 日期间，共发文 9 份。发文单位为国务院、上海市政府等，其中关键词“社会责任”热度最高，在政策文件中出现次数达 33 次，占比 67%，其次为“清洁生产”和“节能减排”等。 ▍ ESG 市场动态：1. ESG 事件追踪。IFRS 下设机构 ISSB 理事会拟将企业对“生物多样性”及“公正转型”的影响及风险纳入可持续性信息披露要求；2. 碳交易市场动态。2022 年 12 月 12 日至 12 月 16 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 2,549,399 吨，总成交额 144,400,071.59元。挂牌协议交易周成交量 290,918 吨，周成交额 16,324,256.28 元，最高成交价 57.00 元/吨，最低成交价 54.00 元/吨，本周五收盘价为 57.00元/吨，较上周五（2022 年 12 月 9 日）下跌 0.05%。截至 12 月 16 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 206,700,379 吨，累计成交额9,202,368,254.45 元。 ▍ 国内 ESG 产品发行跟踪：新发 4 只 ESG 产品，ESG 主题基金及银行理财各两只。截至 2022 年 12 月 18 日，ESG 相关公募基金产品共 321 只，其中 ESG 主题基金存续产品共 145 只，除未披露规模产品之外，产品净值总规模达到人民币 1793.32 亿元；泛 ESG 公募基金存续产品共 176 只，产品净值总规模达到人民币 2529.52 亿元。ESG 主题银行理财产品存续产品共 161 只，除未披露规模产品外，产品净值总规模达到人民币 1081.55亿元。 ▍ 国内 ESG 公募基金产品收益跟踪：本周未见显著超额收益。2022 年 12月 12 日至 12 月 16 日，ESG 主题基金平均收益为-1.56 %，对比指数沪深 300（-1.10%）与中证 500（-1.93%），相对沪深 300 超额收益为-0.45%，相对中证 500 超额收益为 0.37%。低碳及绿色发展概念基金本阶段绝对收益为-3.44%，相对沪深 300 超额收益为-2.34%，相对中证 500 超额收益为-1.51%。 ▍ 中信证券 ESG 评价体系指标跟踪。基于中信证券 ESG 评价体系，我们在跟踪报告中提示部分月度指标的数据变动，各项数据均来自于企业公告或 ESG 定期跟踪报告（2022.12.12-12.18）｜2022.12.20 请务必阅读正文之后的免责条款和声明 2 政府公布信息，以保障数据客观性。2022 年 12 月 12 日至 12 月 18 日管理层激励制度回顾：共计 12 家上市公司公示了股权激励预案，其中建筑、计算机、电子行业占比最高；企业股权结构稳定性方面：本周无上市公司管理层减持比例超过总市值 10%，碳元科技变动比例最高，减持达到6.08%。 ▍ 风险因素：企业 ESG 数据披露不全面；相关政策推进不及预期；ESG 相关新闻事件检索覆盖不完全。 oPmPrRnNtQrNoOmRsMqMpPaQbP7NtRrRnPpNjMrQtRjMtRrQ7NrQnRxNmQnMuOnPpR ESG 定期跟踪报告（2022.12.12-12.18）｜2022.12.20 请务必阅读正文之后的免责条款和声明 3 目录 本期 ESG 热点事件聚焦 ................................................................................................... 5 欧盟预计 2023 年 10 月 1 日起加征碳关税 ....................................................................... 5 ESG 政策全景扫描 ............................................................................................................ 7 国内：ESG 政策发文力度稳定 .......................................................................................... 7 海外：IFRS 下设 ISSB 理事会拟提高企业可持续性信息披露要求 ................................... 7 资本市场 ESG 事件跟踪 ................................................................................................... 8 ESG 相关新闻事件 ............................................................................................................ 8 碳交易市场动态 ...................................................