台湾科技行业月度数据库报告第一期(2022年11月)：行业整体营收承压，台积电与信骅保持高增长

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 1 月 3 日 行业研究 行业整体营收承压，台积电与信骅保持高增长 ——台湾科技行业月度数据库报告第一期（2022 年 11 月） 电子行业 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：杨德珩 执业证书编号：S0930522110003 021-52523805 yangdh@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 linshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -40%-27%-15%-2%10%12/2103/2206/2209/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 半导体：台湾 2022 年 11 月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）3,946.54亿新台币(同比+11%，下同），其中数字设计（-15%）、CMOS（-22%）、指纹（-35%）、模拟设计（-34%）、功率分立（-15%）、逻辑代工（+44%）、化合物代工（-44%）、存储（-33%）、封测（-13%）、材料（+4%）、设备（+15%）。 电子元件：台湾 2022 年 11 月电子元件整体收入 1,783.51 亿新台币(同比-2%，下同），其中电容&电阻综合经营（+5%）、电容（-13%）、电阻（-12%）、电感（-68%）、元件贸易（-14%）、陶瓷基板（-28%）、石英元件（-11%）、PCB（-8%）、基板（-13%）、电源（+18%）、连接器（-6%）。 光电子：台湾 2022 年 11 月光电子整体收入 1,116.43 亿新台币(同比-20%，下同），其中摄像头（0%）、面板（0%）、光学材料（-21%）、液晶显示模组（-33%）、背光模组（-10%）、触控产品（-2%）、照明元件（-26%）、电池及模组（+25%）、整机设备（+31%）、光学膜及玻璃（-13%）、其他（-19%）。 重点公司： 2022 年 11 月台积电营收（同比+50%，下同）、鸿海（-11%）、联发科（-20%）、台达电（+31%）、联电（+15%）、日月光投控（-1%）、广达（-1%）、大立光（+20%）、研华（+12%）、国巨（+13%）、华硕（-17%）、联咏（-36%）、环球晶圆（+10%）、元太科技（+19%）、欣兴电子（+23%）、和硕（-28%）、硅力-KY（-18%）、南亚科（-62%）、光宝科技（0%）、南电（+25%）、友达（-43%）、瑞昱（-21%）、信骅（+38%）、可成科技（-18%）、群创光电（-39%）、臻鼎-KY（-22%）、英业达（-8%）、华邦电（-24%）、宏碁（-34%）。 投资建议：建议关注：1、智能汽车：（1.1）TIER1 和多领域布局：立讯精密、东山精密；（1.2）车规半导体：三安光电、国芯科技等；（1.3）连接器：电连技术、永贵电器、鼎通科技、瑞可达、徕木股份等；（1.4）智能座舱：京东方精电、水晶光电等；（1.5）智能驾驶：长光华芯等；（1.6）光学：宇瞳光学；（1.7）传感器：四方光电、奥迪威等。。2、XR：歌尔股份、创维数字、三利谱、智立方、华兴源创等。3、新能源+硬科技：法拉电子、江海股份、可立克等。4、半导体：（4.1）Fabless：澜起科技、聚辰股份、国科微、雅创电子、兆易创新、晶晨股份等；（4.2）设备：北方华创、长川科技、至纯科技等；（4.3）材料：华懋科技、雅克科技、江丰电子、鼎龙股份等；（4.4）碳化硅：三安光电等。5、手机：韦尔股份、卓胜微、力芯微等；6、特种电子：紫光国微、臻镭科技、智明达等。7、安防：海康威视、大华股份。8、元件：三环集团、顺络电子、洁美科技等。9、科学仪器：东华测试；10、电子雷管：金奥博。 风险提示：下游需求不及预期、疫情风险 要点 仅供内部参考，请勿外传 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业 表 1：2022 年台湾科技子行业月度营收同比增长率 2022/1 2022/2 2022/3 2022/4 2022/5 2022/6 2022/7 2022/8 2022/9 2022/10 2022/11 1、半导体合计 28% 30% 27% 32% 33% 11% 17% 21% 13% 15% 11% 数字设计 21% 24% 36% 34% 22% 6% 0% 4% 12% -10% -15% CMOS -39% -28% -20% -8% -16% -25% -32% -35% -38% -29% -22% 指纹 2% -17% -9% -32% -35% -41% -56% -57% -50% -37% -35% 模拟设计 38% 41% 31% 13% 1% -17% -33% -38% -42% -40% -34% 功率分立 17% 22% 13% 9% 11% 9% 0% -5% -12% -11% -15% 逻辑代工 36% 38% 33% 53% 62% 22% 48% 55% 35% 51% 44% 化合物代工 -6% -5% -6% -10% -10% -17% -29% -31% -38% -42% -44% 存储 19% 17% 8% -2% -5% -5% -19% -23% -24% -30% -33% 封测 11% 9% 15% 12% 9% 13% -3% -9% -11% -12% -13% 材料 20% 23% 12% 14% 24% 17% 18% 19% 12% 17% 4% 设备 20% 39% 17% -8% 8% 27% 10% 12% 10% 17% 15% 2、电子元件合计 8% 18% 13% 1% 11% 13% 6% 6% 11% 9% -2% 电容&电阻综合经营 17% 21% 13% 5% 5% 3% -3% -5% -2% 7% 5% 电容 5% 8% 7% -5% -3% -14% -17% -24% -16% -16% -13% 电阻 3% 23% 2% -3% -