电力设备行业跟踪周报：光伏价格下降刺激光储需求，电动车年底销量向好

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 46 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 光伏价格下降刺激光储需求，电动车年底销量向好 2023 年 01 月 02 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《中美欧三大市场齐爆发，储能迎来黄金发展期》 2023-01-01 《高景气高成长，龙头强者恒强 ——2023 年风光年度策略报告》 2022-12-28 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 9348 上涨 3.81%，表现强于大盘。本周（12 月 26 日-12 月 30 日，下同），发电设备涨11.3%，光伏涨 8.75%，风电涨 6.15%，发电及电网涨 4.97%，核电涨 3.81%，电气设备涨 3.81%，新能源汽车涨 1.07%。涨幅前五为科士达、阳光电源、科华恒盛、金雷风电、天合光能；跌幅前五为天赐材料、新时达、璞泰来、中超控股、江淮汽车。 ◼ 行业层面：储能：江西省：明确储能地位，4MW/1h 以上独立储能可参与电网;西藏：电网辅助服务与并网运行管理实施细则印发；天津市：推动新型储能应用，支持双碳实施意见发布;山东省：德州“十四五”科技创新规划：鉴于电力能源峰值消纳研发熔岩储能技术;美国：美国能源部资助近 3.5亿美元开展长时储能项目示范。电动车：商务部：将着力稳定汽车消费，支持新能源汽车购买使用；特斯拉上海工厂：12 月最后一周停产，1 月将继续减产，停产 12 天；12 月蔚来销 1.58 万辆，同环比+51%/+12%；小鹏销 1.13 万辆，同环比-29%/+94%；理想销 2.12 万辆，同环比+51%/+41%；哪吒销0.78 万辆，同环比-23%/-48%；零跑销 0.85 万辆，同环比+9%/+6%；问界销 1.01 万辆，环比-23%；极氪销 1.13 万辆，环比+3%；广汽埃安销 3.00 万辆，同环比+80%/+4%；特斯拉 Model S 及 Model X 2023 上半年交付，1 月 6 日正式公布售价；特斯拉：4680 电池周产能达到 86.8 万块；新款比亚迪海豚上市，配置有升级，售价上调 4 至 6 千元不等；蔚来下调 2022 年四季度交付量预期至 3.85 万-3.95 万辆；孚能科技与江铃集团新能源就 EV3 车型开展钠离子电池前期适配性预研工作；SK 集团旗下电池制造子公司 SK On 计划在 3 年内开发出无钴电池；长江有色金属钴报价 32.8 万元/吨，本周-0.6%；SMM 钴粉报价 30.95 万元/吨，本周-1.4%；MB 钴（低级）报价 19.35 美元/磅，本周环比持平；上海金属网镍报价 24.07 万元/吨，本周+4.8%；长江有色金属锰报价 1.71 万元/吨，本周-0.6%；SMM 金属锂报价 293.5 万元/吨，本周-0.3%；国产（99.5%）碳酸锂报价 49.25 万元/吨，本周-4.6%；SMM 工业级碳酸锂报价 47.65 万元/吨，本周-7.5%；SMM 电池级碳酸锂报价 51.2 万元/吨，本周-6.2%；国产氢氧化锂报价 53.25 万元/吨，本周-2.7%；SMM 磷酸铁锂电解液材料报价 5.25 万元/吨，本周-3.7%；SMM 四氧化三钴前驱体材料报价 19.90 万元/吨，本周-3.8%；SMM 硫酸镍前驱体材料报价 3.90 万元/吨，本周-3.9%；SMM 锰酸锂动力正极材料报价 14.50 万元/吨，本周-4.0%；SMM磷酸铁锂动力正极材料报价 16.4 万元/吨，本周-2.4%；百川石油焦负极材料报价 0.37 万元/吨，本周-6.4%；百川湿法隔膜材料报价 1.35 元/平，本周环比持平；SMM 方形铁锂电池报价 0.99 元/wh，本周-1.0%；三元 PVDF 报价 47.5 万元/吨，本周环比持平；EC 碳酸乙烯脂报价 0.535 万元/吨，本周-12.3%；SMM 六氟磷酸锂报价 23.2 万元/吨，本周-4.5%。新能源：1-11 月份全国光伏利用率为98.2%；新《光伏发电开发建设管理办法》明确：备案容量以交流侧为准；德国最新修订，近 300 亿美元可再生能源计划；波兰新增 4.9GW 光伏装机，成为欧盟第三光伏市场；1.33GW/2.64GWh，12 月以来 23 个储能项目完成并网交付；硅料 8 连降，最低 185 元/kg；通威电池片降价 20%；N 型再加速，天合光能宿迁 8GW210+N 型 i-TOPCon 电池下线；明阳 5GW 异质结光伏电池项目进入试生产阶段；东方日升进军 TOPCon，与皇氏绿能签订 10GW TOPCon 电池合作框架协议；远景能源再次拿下国际大颗粒风机订单，3.4GW，覆盖北非、中东和中亚地区。本周单晶硅料 220 元/kg，两周下降 20.00%；单晶硅片 182/210mm 报价 4.80/7.20 元/片，两周下降 20.00%/12.73%；单晶 PERC182/210 电池报价0.98 元/W，两周下降 21.6/22.2%；单晶 PERC182 组件（单面）报价 1.90 元/W，两周下降 4.04%；玻璃 3.2mm/2.0mm 报价 27.5/20.5 元/平，环比持平。本周招标 2.3GW，全部陆上。本周开/中标 2GW，陆上 1.7GW，海上 0.3GW。电网：1-11 月电网基建投资完成额为 4209 亿元，同比+2.60%。 ◼ 公司层面：宁德时代：22 年向特定对象发行的 1.09 亿股于 1 月 4 日上市流通，占总股本 4.49%，发行价格为 410 元/股。隆基绿能：2023 年开展外汇衍生品交易，2023 年任意时点最高余额不超过等值美元 40 亿元。容百科技：1）韩国专利厅作出尤米科尔专利 KR101821530B1 无效的认定；2）预计22 年实现归母净利 13.2-14 亿元，同增 44.9%-53.7%；3）与汉阳区政府合作，投建湖北新能源技术研究院及华中区域总部项目，总固定投资不超 18 亿元。天赐材料：GDR 申请事宜获证监会受理。科达利：拟使用自筹资金不超 5 亿元实施四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目。华友钴业：终止 22 年度非公开发行股票事项。国电南瑞：副董事长胡江溢先生申请辞职。天奈科技：拟分别投资 12 亿元和 7.94 亿元于天奈科技锂电材料眉山生产基地项目（一期）项目和锂电池用高效单壁纳米导电材料生产项目（一期）。比亚迪：终止推进比亚迪半导体股份有限公司分拆上市事项。林洋能源：预中标南方电网 22 年计量产品第二批框架招标项目，预计约 1.74 亿元。思源电气：拟使用自有资金 6.18 亿收购烯晶碳能 41.2%股权，收购完成后，公司持有烯晶碳能 51.20%股权。德业股份：拟使用