机械行业月报：中央经济工作会议提振信心，高端智能制造、产业链安全迎来机遇

第1页 / 共23页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 中央经济工作会议提振信心，高端智能制造、产业链安全迎来机遇 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：关注新能源技术迭代新机遇，持续推荐产业链安全板块》 2022-11-28 《机械行业年度策略：风光储技术迭代与旺盛需求共振、国产产业链安全时不我待》 2022-11-23 《机械行业月报：风电核心零部件迎来积极的基本面拐点，中长期关注国产供应链安全的专精特新企业》 2022-10-24 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2022 年 12 月 21 日 投资要点： ⚫ 12 月机械板块下跌 5.12%，跑输沪深 300，排名全行业第 25。截止到 12 月 21 日收盘，12 月中信机械板块大跌 5.12%，跑输沪深300 指数 4.66 个 pct，在 30 个中信一级行业中排名第 25。三级子行业中，12 月服务机器人、工程机械、核电设备表现居前。 ⚫ 11 月经济数据弱修复，光伏、锂电设备有所放缓，中央经济工作会议指明明年方向：11 月份制造业、基建、房地产固定资产投资累计同比分别为 9.3%、11.65%，环比上月分别变动了-0.4pct、+0.26pct。11 月制造业投资增速、基建投资继续保持较强韧性，房地产开发投资增速继续下跌到-9.8%。成长行业中光伏、风电新增装机量、新能源汽车销量持续走好，但增速逐步放缓，基本面依然是机械行业里比较靓丽的。11 月挖掘机销量继续增长，国内销量首次正增长，11 月工业机器人产量重新持平去年，工业自动化有触底趋势。中央经济工作会议指明了明年方向，高端、智能制造、产业链安全持续获得政策支持。 ⚫ 投资建议：中央经济工作会议提振信心，高端智能制造、产业链安全迎来机遇 本月结构性行情趋势更加明显，风格切换到消费等疫情管控新政受益板块，科技成长板块调整明显，机械板块表现明显弱于大盘。中长期看风电设备、光伏设备、储能设备、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向，继续聚焦科技成长主流赛道，目前仍处于调整的阶段，耐心等待反弹时期介入。 中央经济工作会议对产业链安全、高端制造等领域有明显的规划和重视，国产产业链安全、高端制造都存在较大的机遇，持续关注工业机器人、工控自动化、机床刀具等核心零部件、原材料专精特新企业。近期通用自动化行业景气度反弹趋势逐步明显，相关工业机器人、工控自动化、数控机床刀具等龙头有触底反弹的趋势。 房地产行业逐步获得政策支持，工程机械需求有望迎来边际改善，11 月国内工程机械销量 1 年多以来首次转正，工程机械龙头有望迎来超跌反弹行情。。 ⚫ 风险提示：1）制造业投资增速不及预期；2）出口需求不及预期；3）下游行业需求不及预期；4）原材料价格继续上涨；5）新能源、半导体政策发生重大转变。 -37%-31%-26%-21%-15%-10%-4%1%2021.122022.042022.082022.12机械沪深30011945仅供内部参考，请勿外传第2页 / 共23页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情:12 月中信机械板块表现不佳 ..................................................... 3 2. 重要行业公司资讯............................................................................................ 4 2.1. 重要行业资讯............................................................................................................... 4 2.2. 重要公司资讯.............................................................................................................. 11 3. 重要行业数据跟踪.......................................................................................... 13 3.1. 宏观数据 ................................................................................................................... 13 3.2. 工程机械 .................................................................................................................. 15 3.3. 锂电设备 ................................................................................................................... 16 3.4. 光伏、风电设备 ......................................................................................................... 17 3.5. 通用自动化 ................................................................................................................ 18 3.6. 3C 自动化 .................................................................................................................. 19 4. 行业观点与投资建议 ...................................................................................... 20 5. 风险提示 ...........................................................