全球资金观察系列三十五：北上回流265亿元，流入食饮居前

北上回流265亿元，流入食饮居前——全球资金观察系列三十五分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003报 告 日 期 ： 2 0 22 .12 .3证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(11.28-12.2)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入(2022.1-)货币311134246发达市场-0.11%-0.05%0.92%债券-2427-2522新兴市场0.08%0.17%4.33%股票-141-402072发达-新兴-0.19%-0.22%-3.41%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技6.83.1232.3公用事业8.6-0.962.4工业1.10.01.8医药生物3.64.3113.2房地产0.20.14.6原材料0.8-1.2-11.7能源0.11.03.6基础设施0.30.3-5.2原材料0.00.0-0.3通信业务-0.3-1.1-14.8医药生物0.00.647.0消费品-1.10.7-8.1通信0.00.00.2能源-1.9-2.4-9.2公用事业0.00.02.7房地产-2.0-2.0-31.5基础设施-0.10.00.7金融-2.9-1.8-176.0消费品-0.2-0.330.1工业-5.42.5-41.2金融-3.10.414.6科技-7.90.263.1北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）消费85.930.2-51.7医药医美26.428.0117.8高端制造72.1-32.9497.7高端制造14.827.323.3科技32.99.4-71.8科技6.026.386.8大金融27.236.4123.9消费6.812.717.1医药医美23.6-21.8-54.0周期3.17.78.8公共服务11.319.9198.8大金融-2.1-6.3-14.3周期8.036.6286.8公共服务-3.3-7.7-13.1大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）pOpMnNtNwPzRtNnNpMpOnP8OaOaQnPpPoMnPlOmNoMiNnNtP6MrQsMuOnPzQxNmPtR摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金本周（11.24-11.30）流入货币市场311亿美元；流出股票、债券市场分别为141、24亿美元；从净流入额来看，货币>债券>股票。2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-0.64% ；全球资金持续流出中国债市，本周流入主权债7.52亿美元。3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴市场，流出发达市场；本周平衡&中盘风格更受青睐。4）行业角度， 11月24日-11月30日，全球资金流入美股公用事业 (8.62亿美元)、医药生物 (3.56亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技 (6.82亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (85.86亿元)、高端制造 (72.09亿元)、科技 (32.95亿元)；净流入最少的大类行业为：综合 (0.78亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：食品饮料 (34.8亿元)、电力设备及新能源 (30.47亿元)、医药 (22.84亿元)；流出最多的一级行业为：煤炭 (-6.67亿元)、电力及公用事业 (-5.83亿元)、石油石化 (-1.36亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：五粮液 (21.82亿元)、宁德时代 (19.16亿元)、迈瑞医疗 (13.38亿元)、隆基绿能 (12.05亿元)、比亚迪 (9.86亿元)。净流出恩捷股份 (-5.9亿元)、中国神华 (-5.33亿元)、先导智能 (-4.95亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(29.8亿港元)、房地产(23.2亿港元)、电信服务(21.9亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(-11.4亿港元)、公用事业(-1.7亿港元)、工业(1.5亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：社会服务(34.3亿港元)、房地产(22.8亿港元)、通信(21.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-9.5亿港元)、汽车(-9.1亿港元)、电力设备(-2亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (21.3亿港元)、中国移动(10亿港元)、碧桂园(8.3亿港元)、中国电信(6.4亿港元)、中国联通(5.6亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出146.1亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（26.39亿元）居前，流出公共服务（-3.35亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为28.02亿元。新发基金：本周新发18只股票型+混合型基金，合计新发份额为72.6亿份；11月以来至今累计发行份额250.6亿份。国内市场资金需求：：本周募资总额274.5亿元，其中IPO规模58.8亿元，首发家数8家；定增募集规模188.1亿元，较上周均有提升。两融&回购：：截至12月1日，两市融资融券余额为15653.8亿元，较上周五减少6.88亿元。今年以来两融净流出2667.72亿元。本周回购规模升至30.27亿元。重要股东增减持：净减持额较前周增加， 本周重要股东净减持65.6亿元， 11月以来净减持累计规模389.15亿元。增持比例居前个股厚普股份、天纺标、金徽股份等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：资金流入货币市场02.全球资金债券市场流向：流入美国主权债03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场，流出发达市场，平衡&中盘风格受青睐04.北上：大幅回流265亿元，流入食饮、电新居前05.南下：净流入社会服务34亿港元06.ETF与新发基金：宽基ETF净流入146亿元，新发基金72.6亿份07.IPO&再融资情况：资金需求整体增加08.两融与回购：两融余额减少、回购规模提升09.增减持：单周规模小幅增长，11月至今累计净减持389亿元全球资金大类流向：资金流入货币，流出股票、债券市场•本周（11月24日-11月30日）全球资金流入货币，流出股票、债券；海外市场小幅回升。•资金流向：全球资金本周流入货币市场分别311亿美元；流出股票、债券市场分别为141、24亿美元；从净流入额来看，货币>债券>股票。•市场表现：本