2022年三季度基金持仓分析：仓位回落，加交运地产、减化工电子

1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 2022 年三季度基金持仓分析：仓位回落，加交运地产、减化工电子 方正证券研究所证券研究报告 策略专题报告 策略研究 2022.10.26 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 燕翔 登记编号： S1220521120004 分析师： 许茹纯 登记编号： S1220522010006 分析师： 朱成成 登记编号： S1220522010005 分析师： 金晗 登记编号： S1220522090002 联系人： 沈重衡 [Table_Author] [TABLE_REPORTINFO] 策略观点：仓位回落，加交运地产、减化工电子 截至 10 月 26 日，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）2022 年三季报已基本披露完毕，根据我们对基金三季报披露数据的分析统计，主要得到如下结论: 1）三季度市场基金总体份额和净值双双上行，并且偏股型基金发行环比同样小幅回暖。 2）三季度偏股型基金股票仓位高位回落。 3）板块配置上，三季度偏股型基金持股科创板占比上升，创业板占比基本持平，主板占比下降。 4）行业配置上，交通运输、房地产和机械设备等板块三季度占比增幅居前，而化工、电子、医药生物等板块的基金仓位有所调减。 5）从集中度的角度看，三季度基金重仓行业和个股集中度环比均有下降。 6）从机构持仓与行业表现看，电子、传媒、电气设备、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关。 风险提示：宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来。 专题策略报告 2 敬请关注文后特别声明与免责条款 目录 1 基金持仓规模变化 ....................................................................................................................... 4 1.1 总规模：份额、净值双双上行 ............................................................................................................... 4 1.2 发行规模：偏股型基金发行规模环比上升............................................................................................ 5 2 基金行业配置变化 ....................................................................................................................... 6 2.1 股票仓位：总体仓位高位回落 ............................................................................................................... 6 2.2 板块持股结构：双创升，主板降 ........................................................................................................... 7 2.3 行业持股比例：加交运地产机械，减化工电子医药 ............................................................................ 8 2.4 重仓行业集中度：重仓行业集中度环比下降 ...................................................................................... 11 2.5 机构持仓与行业表现：电子、传媒表现与机构持仓高度相关 .......................................................... 11 3 基金个股配置变化 ..................................................................................................................... 14 3.1 重仓个股配置：消费、新能源、医药个股集中 .................................................................................. 14 3.2 持仓个股变动：阳光电源加仓规模居前、宁德时代大幅减仓 .......................................................... 15 3.3 重仓个股集中度：重仓个股集中度环比下降 ...................................................................................... 17 4 陆港通基金配置变化 ................................................................................................................. 18 4.1 加能源工业、减消费科技 ..................................................................................................................... 18 nMsPnQqOvNsPzQoPtNsRtPbR9RbRoMnNmOoMkPnMnNfQnPzRbRqRsPvPpOsRMYtQvN专题策略报告 3 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表目录 图表 1：2022 年三季度基金市场规模变化 ........................................................................................................... 4 图表 2：2022Q3 基金市场规模概况....................................................................................................................... 4 图