ETF市场月报（2022年9月）：资金逆市流入A股ETF，北证50指数发布

证券研究报告 请务必阅读正文之后第 22 页起的免责条款和声明 资金逆市流入 A 股 ETF，北证 50 指数发布 ETF 市场月报（2022 年 9 月）｜2022.10.12 ▍ 中信证券研究部 ▍ 核心观点 王兆宇 量化策略首席分析师 S1010514080008 赵文荣 量化与配置首席分析师 S1010512070002 顾晟曦 组合配置联席首席分析师 S1010517110001 赵乃乐 量化策略分析师 S1010521050001 联系人：史周 2022 年 9 月 ETF 增加 8 只至 742 只，规模减少 357 亿元至 15321 亿元，其中 A 股 ETF 共 558 只，规模减少 56 亿元。9 月 A 股主流宽基指数普遍回调，煤炭行业录得正收益。A 股 ETF 获资金逆市流入，宽基 ETF 获净申购 483 亿，行业&主题 ETF 获净申购 150 亿元。ETF 融券交易热度回落，日均融券卖出额环比下降 14%。9 月共 10 只 ETF 成立，新增规模约 120 亿元，银华沪深300 成长 ETF 募集规模近 60 亿元，科创板新材料与芯片 ETF 顺利发行。北交所和中证指数发布北证 50 指数。海外方面，美国 ETF 规模降低至 6 万亿元，较去年末下降超过 1 万亿美元，美国市场本月上市 2 只备兑 ETF 及多只个股杠杆 ETF。 ▍ ETF 市场概况：1）2022 年 9 月，沪深两市已成立的 ETF 数目增加 8 只至742 只，规模减少 357 亿元至 15321 亿元。其中 A 股 ETF 数量相较于上月末增加 6 只至 558 只，规模减少 56 亿元至 9174 亿元，全市场 ETF9 月日均成交 920 亿元，较 2022 年 8 月下降 2%。2）9 月货币 ETF（-133 亿元）、沪港深股票型（-87 亿元）、海外股票型 ETF（-72 亿元）、债券型ETF（-9 亿元）、商品 ETF（-1 亿元）规模均有所下降。3）A 股宽基 ETF规模增加 144 亿元（+3%），A 股行业&主题 ETF 规模下降 203 亿元。 ▍ ETF 行情绩效：1）9 月 A 股主流宽基指数出现回调，上证 50、上证指数跌幅较小，创业板综、创业板指的跌幅靠前。2）中信一级行业指数中仅煤炭行业（+2%）上涨，其余 29 个行业下跌，传媒（-14%）、综合金融（-13%）和电子（-13%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A 股细分行业&主题ETF 中，除煤炭（+2%）外，其余板块均录得负收益率，动漫游戏（-15%）、5G（-15%）、传媒（-13%）等板块跌幅靠前。 ▍ ETF 申购赎回：1）从大类资产 ETF 的申赎情况看，9 月 A 股 ETF 资金整体净流入 586 亿元。细分来看，A 股行业&主题 ETF 的资金净流入 150 亿元，A 股宽基 ETF 资金净流入 483 亿元。其他大类资产中，沪港深股票型ETF（+66 亿元）、海外股票型 ETF（+3 亿元）为净申购，货币型 ETF（-135亿元）、债券型 ETF（-19 亿元）、商品型 ETF（-3 亿元）为净赎回。2）A 股主题&行业，证券和半导体板块获申购较多；资金净流出最多的板块为国防军工、房地产和 ESG。 3）从单个 ETF 基金申赎情况看，除货币 ETF外，华夏上证 50ETF净流入最多为 140亿元，其次为华泰柏瑞沪深 300ETF，净流入 96 亿元。沪深 300 成长 ETF、短融 ETF 本月资金净流出最多。 ▍ ETF 融资融券：1）截至 9 月 30 日，共有 198 只 ETF 纳入融资融券标的，对应基金规模总计 9669 亿元。2）9 月日均融资买入额 34 亿元，环比上升5%，日均融券卖出额 5 亿元，环比下降 14%。3）9 月 ETF 融券交易热度下降，日均融券卖出额继上月创历史新高后显著回落。4）9 月海富通中证短融 ETF 融资买入额最高，达 150 亿元；南方中证 500ETF 融券卖出额最高，达 23 亿元。 ▍ ETF 产品动态：1）9 月共 10 只 ETF 成立，新增规模约 120 亿元。其中银华沪深 300 成长 ETF 募集规模近 60 亿元，占比近半。两只新成立政金债ETF 规模合计为 11 亿元，两只科创板新材料 ETF 和两只科创板芯片 ETF总募集金额共 19 亿元。2）截至 2022 年 9 月末，6 只科创板行业 ETF 的合计规模达到 23.91 亿元。除已发行产品的科创板新一代信息技术、新材料、芯片指数以外，科创板行业主题指数还包括科创板生物医药指数、科创板高端装备制造指数。3）北交所和中证指数公司发布北证 50 指数。 ▍ 美国 ETF 市场：美国 ETF 市场获得 233 美元净流入，ETF 总规模下降 4311亿美元至 6.04 万亿美元。9 月美国市场 28 只 ETF 上市，Main 旗下备兑ETF 规模最大，达到 1.45 亿美元。Direxion 继续推出多只个股杠杆及反向ETF，标的包括亚马逊、微软和谷歌。 ▍ 风险因素：历史业绩不代表未来表现。 ETF 市场月报（2022 年 9 月）｜2022.10.12 请务必阅读正文之后的免责条款和声明 2 目录 国内 ETF：A 股 ETF 获 586 亿元净申购，北证 50 指数发布 .......................................... 4 ETF 市场概况：9 月 ETF 增加 8 只至 742 只，规模减少 357 亿元至 15321 亿元 ........... 4 ETF 行情绩效：宽基指数普遍回调，煤炭录得正收益 ...................................................... 6 ETF 申购赎回：A 股宽基 ETF 获 483 亿元资金净申购 .................................................. 11 ETF 融资融券：日均融券卖出额环比下降 14%，融券交易热度回落 ............................. 13 国内 ETF 动态：科创板新材料 ETF 与芯片 ETF 顺利发行 ............................................. 15 美国 ETF 市场：月末规模 6 万亿美元，较去年末降低超万亿美元 ................................. 16 美国 ETF 市场概况：9 月规模下降 4311 亿美元至 6.04 万亿美元.................................. 16 美国 ETF 管理人：前十名管理人榜单维持不变 .............................................................. 17 美国 ETF 申赎概况：净流入减少，美国股票、固定收益 ETF 获流入 ...................