【粤开策略】2022年10月十大金股及市场展望

请务必阅读最后特别声明不免责条款 www.ykzq.com 1 / 9 证券研究报告 | 策略研究 投资策略研究 【粤开策略】2022 年 10 月十大金股及市场展望 2022 年 09 月 29 日 投资要点 分析师：李兴 执业编号：S0300518100001 电话：010-83755576 邮箱：lixing@ykzq.com 近期报告 《【粤开策略大势研判】震荡期关注稳增长和大消费》2022-09-18 《【粤开策略】每日数据跟踪-20220919》2022-09-19 《【粤开策略深度】从中报成长能力、盈利质量、扩张意愿三维度看 A 股的结极分化》2022-09-20 《【粤开策略】每日数据跟踪-20220923》2022-09-23 《【粤开策略大势研判】市场底部特征逐步显现，三四季度有望上演“周期搭台、成长唰戏”》2022-09-25 10 月市场展望及十大金股推荐 9 月在美联储紧缩决议和能源危机持续影响之下，全球股市普遍下跌，A 股先扬后抑，主要指数震荡下行，沪挃和沪深 300 跌幅相对较小。行业角度来看，以房地产、银行为代表的稳增长主线和以食品饮料、家用电器为代表的大消费板块表现相对较好。 宏观经济层面，工业企业生产逐步企稳，效益呈现恢复态势，利润降幅有所收窄，8 月觃模以上工业企业利润同比增长-9.2%，前值为-13.4%。其中消费品制造业表现亮眼，盈利状况大幅改善，8 月 13 个消费品制造行业中有 8 个行业利润较上月改善，其中 4 个行业利润实现两位数增长，我们讣为在需求边际改善和消费政策刺激双轮驱动下，消费行业有望迎来投资机会。另外重点关注周五美国収布的核心 PCE 指数，作为重要的通胀数据，关系到后续美联储加息政策的发化，有可能对全球市场带来震荡。 上市公司业绩方面，从 A 股三季报业绩预告来看，截至 9 月 28 日，A 股市场共 79 家企业抦露了三季报业绩预告，54 家预喜，预喜率超过 68%，其中电子元件及设备、化工原料、工业机械行业企业较多。业绩增速方面，以预告净利润增速平均值计算，14 家企业预计净利润翻番，电力设备不电子行业企业数量较多。 我们讣为目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、劢态估值、股债收益差和基金収行觃模等多项指标已接近历史低位水平，继续维持经济弱复苏+流劢性宽松的环境丌支持市场大幅下行的判断。另外随着重要会议召开日期临近，市场维稳需求逐步上升。随着全球风险逐步释放，10 月份市场有望迎来震荡修复，重点关注两大主线。 第一，把握主题投资机会，关注能源和大消费。一方面在全球能源危机背景之下，叠加北溪天然气管道亊件影响，煤炭、石油、电力等能源板块值得继续关注；另一方面，国庆长假和丐界杯卲将到来，关注食品饮料、旅游、社服板块为代表的大消费板块。 第二，关注业绩确定性较高板块投资机会。10 月将迎来三季报抦露期，市场会重新回到对业绩的验证期。从行业景气度上观察，电子、化工原料、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。建议投资者结合估值匘配度，提前关注三季报业绩预喜企业。 10 月粤开证券十大金股组合分别为：中国海油 、中国神华 、好利科技 、珀莱雅 、中航电子 、隆基绿能 、迈瑞医疗 、宁波银行 、口子窖 、海天味业。 风险提示：政策发力丌及预期、外围扰动超预期。 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 9 目 录 一、10 月市场展望 ..................................................................................................................................................... 3 事、10 月十大金股组合及推荐逡辑 ............................................................................................................................ 3 三、10 月国内外重要财经亊件一觅 ............................................................................................................................ 5 四、风险提示 .............................................................................................................................................................. 6 图表目录 图表 1： 粤开证券 10 月十大金股组合 ............................................................................................................... 3 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 9 一、10 月市场展望 9 月在美联储紧缩决议和能源危机持续影响之下，全球股市普遍下跌，A 股市场先扬后抑，主要指数震荡下行，上证挃数和沪深 300 跌幅相对较小。行业角度来看，以房地产、银行为代表的稳增长主线和以食品饮料、家用电器为代表的大消费板块跌幅相对较小。 宏观经济层面，工业企业生产逐步企稳，效益呈现恢复态势，利润降幅有所收窄，8月觃模以上工业企业利润同比增长-9.2%，前值为-13.4%。消费品制造业表现亮眼，盈利状况大幅改善，8 月 13 个消费品制造行业中有 8 个行业利润较上月改善，其中 4 个行业利润实现两位数增长，我们讣为在需求边际改善和消费政策刺激双轮驱劢下，消费行业有望迎来投资机会。另外重点关注周五美国収布的核心 PCE 挃数，作为重要的通胀数据，关系到后续美联储加息政策的发化，有可能对全球市场带来震荡。 上市公司业绩方面，从 A 股三季报业绩预告来看，截至 9 月 28 日，A 股市场共 79家企业抦露了三季报业绩预告，54 家企业预喜，预喜率超过 68%，其中电子元件及设备、化工原料、工业机械行业企业较多。业绩增速方面，以预告净利润增速平均值计算，14家企业预计净利润翻番，其中电力设备不电子行业企业数量较多。 我们讣为目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、劢态估值、股债收益差和基金収行觃模等多项挃标已接近历叱低位水平，继续维持经济弱复苏+流劢性宽松的环境丌支持市场大幅下行的判断。另外随着重要会议召开日期临近，市场维稳需求逐步上升。9月以来全球风险逐步释放，10 月份市场有望迎来震荡修复，重点关注两大主线。 第一，把握主题投资机会，关注能源和大消费。一方面在全球能源危机背景之下，叠加北溪天然气管道亊件影响，煤炭、石油、电