通信行业周报：自主可控进程加快，华为信创产业迎发展

通信| 证券研究报告 — 行业周报 2022 年 9 月 19 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 通信行业相对沪深 300 指数表现 资料来源：万得，中银证券 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industry] 通信 [Table_Analyser] 证券分析师：庄宇 (8610)66229000 yu.zhuang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060004 证券分析师：吕然 (8610)66229185 ran.lv@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521050001 [Table_Title] 通信业周报（0912-0918） ——自主可控进程加快，华为信创产业迎发展 2022 年 9 月 14 日，上海市经信委主任透露了上海市集成电路产业最新进展：在集成电路领域，上海企业已经实现 14nm 先进工艺规模量产。国外的政策持续加码，对国内芯片技术封锁加剧，美国芯片法案、英伟达和 AMD 禁售部分芯片等事件持续影响我国高新技术产业发展。美国限制政策的连续加码使得信创再受重视，加快国产替代进程。信创从“芯”开始，芯片是信创产业底子硬件根本。我国封装技术相对成熟，有望在 Chiplet 行业技术上乘势而上实现突破。芯片制程得到一定程度的解决后，最先受益的是服务器。华为开源社区是优秀国有企业崛起的培养皿。建议持续关注相关标的。 本周观点：  题材面：2022 年 9 月 14 日，上海市经信委主任透露了上海市集成电路产业最新进展：在集成电路领域，上海企业已经实现 14nm 先进工艺规模量产。14nm 显然成为了中坚力量，成为绝大多数中高端芯片的主要制程。国外的政策持续加码，对国内芯片技术封锁加剧。美国总统拜登将《2022 年芯片和科学法案》签署为法律，计划为美国半导体产业提供高达 527 亿美元的政府补贴，同时遏制在华投资；美国政府要求英伟达和 AMD 断供用于人工智能和数据中心的顶级计算芯片，美国此次禁售旨在减缓中国算力建设的进度，进而影响人工智能和云计算等领域的发展。美国限制政策的连续加码使得信创再受重视，加快国产替代进程。信创从“芯”开始，芯片是信创产业底子硬件根本。我国封装技术相对成熟，有望在 Chiplet 行业技术上乘势而上实现突破。芯片制程得到一定程度的解决后，最先受益的是服务器。华为开源社区是优秀国有企业崛起的培养皿。建议持续关注相关标的。  建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。 行情回顾：  上周（0912-0918）通信板块受大盘影响景气度有所下降，从大板块来看，通信运营、终端设备、通信配套服务和通信传输设备均呈现下降趋势。全周（0912-0918） 建议关注标的组合阶段性表现一般，按照流通市值加权平均计算组合周跌幅为 7.78%，跑输创业板指数（-7.10%）、沪深300 指数（-3.94%）、上证指数（-4.16%）和通信(申万)板块指数（-5.53%）。 风险提示：  中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。 仅供内部参考，请勿外传 2022 年 9 月 19 日 通信业周报 2 目录 1.上周行情：板块走势强劲，价值重估时机到来................................... 4 1.1 板块行情回顾 ....................................................................................................................... 4 1.2 子板块以及个股行情回顾 ..................................................................................................... 4 1.3 行业资金流向 ....................................................................................................................... 6 2.自主可控进程加快，华为信创产业迎发展 ........................................ 10 2.1 上海 100%知识产权 14NM芯片正式开始供货 ...................................................................... 10 2.2 外部经济政治环境紧迫，国产替代进程加快 ..................................................................... 10 2.3 建议关注标的 .................................................................................................................... 13 3.行业动态 .......................................................................................... 14 3.1 运营商 ................................................................................................................................ 14 3.2 5G ....................................................................................................................................... 14 3.3 光通信 ................................................................................................................................ 15 3.4 物联网 ............................................................................................................................