机械行业周报2022年第33周：中微公司陆续布局LPCVD/EPI等新产品，美国芯片法案后再次加大EDA、半导体材料的出口限制

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 8 月 15 日 行业研究 中微公司陆续布局 LPCVD/EPI 等新产品，美国芯片法案后再次加大 EDA、半导体材料的出口限制 ——机械行业周报 2022 年第 33 周（8.7-8.13） 机械行业 重点子行业观点 1）半导体设备：半导体设备龙头业绩超预期增长，并叠加半导体产业整体国产化，继续看好半导体设备行业穿越全球芯片周期的投资机会。中微公司 22H1 收入 19.72 亿元，同比增长 47.3%，订单金额为 30.57 亿元，同比增长 61.83%，且已形成 CCP+ICP+ALE+LPCVD+ALD+EPI+MOCVD 七大类产品平台化布局。拜登正式签署《芯片与科学法案》后，8 月 12 日，美国 BIS《联邦公报》披露一项新增的出口限制，即对具有 GAA 结构的 EDA/ECAD、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧（PGC）在内的四项技术实施新的出口管制。 2）工程机械：下半年销量降幅有望继续收窄，边际变化将带来反弹机遇。2022年 7 月份中国工程机械市场指数（CMI）为 96.55，同比降低 12.18%，环比降低 5.49%。7 月份中国工程机械市场指数同比降幅收窄 3.72 个百分点，环比降幅扩大 3.64 个百分点，表明国内工程机械市场受高温、汛期和疫情反复等影响导致终端工程开工不足，但同比降幅短期内会继续收窄。推荐三一重工、恒立液压、中联重科等。 3）机器人及通用自动化：小米抢先发布人形机器人“CyberOne”，工信部将加快实施“机器人+”应用行动。中国 1-6 月工业机器人产量达 20.2 万台，同比下降 11.2%， 6 月产量达 4.6 万台，同比上升 2.5%，环比增长 26%，Q3 工业机器人产销有望修复。近期 ABB、库卡发布的 2022 年 H1 财报中，订单量大幅上涨。关注中大力德、绿的谐波、禾川科技、昊志机电、亿嘉和、埃斯顿等。 4）激光设备：激光技术在先进封装、Micro LED、动力电池、光伏电池片中应用增加。Micro LED 技术难点巨量转移、红光效率、微显示全彩化仍在攻克过程中并取得了一定成效。目前，利亚德、大族激光、德龙激光均在攻克巨量转移。建议关注德龙激光、帝尔激光、海目星、联赢激光、大族激光。 5）锂电设备：宁德时代加码欧洲市场，PET 铜箔产业化进程加快。宁德时代拟投资不超过 73.4 亿欧元在匈牙利建设产能 100GWh 的电池产业基地项目来及时响应欧洲的电池需求。PET 铜箔显著提升电池性能且成本优势显著，上游材料PET 薄膜以双星新材为主，设备端东威科技水平镀铜设备发展迅速，其磁控溅射设备预计 2022 年下半年生产出设备并逐步量产。建议关注双星新材、东威科技。 6）光伏设备：HJT 效率改进难抵光伏辅材银浆成本高，降本迫在眉睫电镀铜环节设备静待机遇。异质结降本之主要路径铜电镀和薄片化正在进行中，而 Topcon 规划产能超预期增加，异质结与 Topcon 的技术路线之争仍在持续。本月全球硅料有效月度供应量约 7.2-7.3 万吨，8 月理论月度产量或可接近 8 万吨大关，但目前硅料供应量仍不满足拉晶环节生产需求，上游原材料价格继续上涨，供应紧张局面继续持续。晶盛机电成功研发出 8 英寸 N 型 SiC晶体，关注光伏设备向半导体设备方向拓展。 7）风电设备：全球风电装机处上升通道，国内风电招标超预期，下半年风电装机量有望超预期。国家鼓励政策有望提高开发商积极性，分散式风电装机大幅增长。国内上半年风电招标规模达 53.47GW，下半年风电装机量有望超预期。 近期推荐组合：推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密、先导智能、陕鼓动力；建议关注绿的谐波、埃斯顿、中大力德、禾川科技、大族激光、德龙激光、天准科技、赛腾股份、江丰电子、神工股份、海目星、大金重工、恒润股份、新强联、东威科技、双星新材。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 买入（维持） 作者 分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001 021-52523860 yangshaohui@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：林映吟 linyingyin@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -35%-24%-13%-1%10%08/2111/2102/2205/22机械行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报 科技创新再次带来机械设备崛起，国产机器人关键零部件大概率将受益于 Tesla Bot 产业链——机械行业周报 2022 年第 31 周（7.24-7.30） 锂电设备大规模招标有望开启，半导体设备处于快速国产化窗口期——机械行业周报 2022 年第30 周（7.17_7.23） 半导体设备穿越芯片周期，风电设备受益于钢价下行降本明显——机械行业周报 2022 年第 29周（7.10-7.16） 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 机械行业 目 录 1、 行业观点更新 ................................................................................................................... 4 2、 行业动态 ......................................................................................................................... 15 3、 重点上市公司公告 ........................................................................................................... 17 4、 新股动态 ......................................................................................................................... 19 5、 重点数据跟踪 .................................................................................................................. 20 6、 风险提示 ................