电子行业周报：本周电子板块强势上涨，国产替代刻不容缓

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2022 年 08 月 07 日 电子 本周电子板块强势上涨，国产替代刻不容缓 本周电子板块强势上涨，国产替代逻辑强化。本周电子板块涨幅 6.44%，相对沪深 300 超额受益 6.76%。细分板块中，半导体设备、半导体材料领域涨幅最为突出。半导体设备涨幅 22.10%，相对电子板块超额受益 15.65%；半导体材料涨幅 17.20%，相对电子板块超额受益 10.76%。本周电子板块强势上涨，主要系本周佩洛西访问中国台湾、美国国会近期通过“芯片与科学法案”等，使市场认知到半导体国产替代需求迫切，刻不容缓。国产替代逻辑持续强化，半导体设备、材料、EDA 板块强势上涨，同时，带动板块整体情绪。 全球设备五强占市场主导角色，国产替代需求迫切。北方华创产品布局广泛，刻蚀、沉积、炉管持续放量；中微公司 CCP 打入 TSMC，ICP 加速放量，新款 MOCVD 设备 UniMax 2022Q1 订单已超 180 腔；拓荆科技 PECVD 已用于国内知名晶圆厂 14nm 及以上制程产线，累计发货超 150 台；芯源微新签订单结构中前道产品占比大幅提升；精测电子产品迭代加速，OCD、电子束进展超预期；华峰测控订单饱满新机台加速放量；设备核心公司 2022Q1 营收总计 72.7 亿元，yoy+55%；扣非归母净利润 10.7 亿元，yoy+83%。行业持续高速增长，国产替代空间快速打开，国内核心设备公司成长可期。 半导体材料供应受限，国产替代进程加快。2021 年全球半导体材料市场规模创 643 亿美金新高，中国大陆需求占比 18.6%。贸易摩擦、自然灾害导致半导体原材料供应受限，致使如光刻胶、CMP 材料及电子特气等外资厂商高市占率产品存在的断供可能性，进一步推动国产材料需求及国产替代化进度。随着技术及工艺的推进以及中国电子产业链逐步的完善，在材料领域已经开始涌现出各类已经进入批量生产及供应的厂商。 半导体设备先进零部件交期延长两倍以上，替代加速。据韩国 etnews 报道，半导体设备需求激增与上游零部件扩产不足的矛盾形成了瓶颈。半导体设备先进部件交货期，由原来的通常 2-3 个月拉长至超过 6 个月。美国、日本和德国生产的先进零部件交期延长尤为严重，主要是零部件厂商通常重资产，扩产速度相对半导体设备厂商较慢。半导体设备零部件供不应求，市场空间超 200 亿美金。全球前十大关键子系统供应商市占率自 2010 年起始终维持在约 50%。国产替代进程加速，持续突破。 半导体新兴技术重点关注：SiC：高压/大功率核心受益领域，多因素驱动下的放量拐点，2022 全球 SiC 企业密集发力。EDA：撬动万亿市场的芯片设计工具，AI 和云服务成为 EDA 新趋势。全球 EDA 高度集中，国产化加速势在必行。Chiplet：后摩尔时代的关键芯片技术，其小面积设计提升芯片良率，IP 快速复用降低设计成本和复杂度，针对性选取制程工艺降低制造成本；利好先进封装国产化设备、材料产业链扶持。 风险提示：下游需求不及预期、半导体设备材料国产替代进展不及预期 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 郑震湘 执业证书编号：S0680518120002 邮箱：zhengzhenxiang@gszq.com 相关研究 1、《电子：华大九天登陆创业板，创维 VR 发布 PANCAKE 1 系列》2022-07-31 2、《电子：创新引领智能汽车电动化，设备材料迎战略良机》2022-07-25 3、《电子：台积电设备供给紧张，设备国产化持续演绎》2022-07-17 -48%-32%-16%0%16%2021-082021-122022-042022-08电子 沪深300 2022 年 08 月 07 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、本周行情回顾................................................................................................................................................... 3 二、本周行业新闻................................................................................................................................................... 8 三、风险提示 ......................................................................................................................................................... 9 图表目录 图表 1：各细分板块超额受益 ................................................................................................................................... 3 图表 2：电子及子板块周度成交量（亿） .................................................................................................................. 3 图表 3：电子及子板块周度成交额（亿元） ............................................................................................................... 4 图表 4：电子及子板块周度换手率（%） .................................................................................................................. 5 图表 5：电子 PE TTM .............................................................................................................................................. 6 图表 6：本周半导体本周区间涨幅 Top 20 .................................................................................................................