汽车行业：算力提升、架构迭代、交互升维，智能座舱进阶“iPhone4”时刻

证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明01证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明2022年07月24日算力提升、架构迭代、交互升维，智能座舱进阶“iPhone4”时刻——邵将、吕伟、谢坤证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明摘要Ø 座舱域控制器加速落地，软硬解耦重构产业格局。座舱智能化需求持续升级，大算力需求助力座舱域控制器芯片由MCU向SOC加速迭代，高算力芯片将成为各大座舱域控制器厂商的布局重点，以高通为代表的消费级芯片厂商芯片产品以高算力优势占据制高点。大算力域控制器助力软硬件解耦加速落地，域控企业迎来产业链升级新机遇。Ø 交互升维，平面交互向立体交互加速迭代。传统智能座舱围绕以车载屏幕为载体的平面交互布局，随着技术的更新迭代，车内OMS技术的加速迭代及语音识别的加速落地，座舱内的交互模式已由平面且各模块相对独立的交互模式向立体大融合的交互模式切换，情感交互、人车“共鸣”诉求持续探索。大屏化、多屏化、语音识别、人脸识别等将重塑未来座舱智能化的核心评价体系。Ø 消费升级助力车企重塑座舱第三生活空间，科技、智能、舒适、情感等将成为趋势主旋律。座舱内饰大有可为，座椅记忆、天窗炫彩、氛围灯等核心座舱内饰部件将更满足消费者个性化的需求，座舱内饰智能化与情感化打开新的探索空间。Ø 投资建议：智能化有望接力电动化成为行业资本开支主要方向，智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下，开始进入类似消费电子一样的快速迭代，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子、华阳集团和宏英智能，推荐【座舱人机多模交互】的华安鑫创、上声电子和科博达以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。Ø 风险提示：经营风险；市场风险；上游原材料风险；政策风险；技术风险。 2资料来源：民生证券研究院整理证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明架构迭代，软硬解耦重构产业链02交互多样，平面交互向立体交互升级03供需共振，千亿空间造就智能座舱新机遇01消费升级，车企重塑第三生活空间04投资建议053风险提示06证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明智能座舱投资框架• 全球汽车市场进入存量竞争时代，智能化将成为重塑汽车产品差异化的重要元素，座舱智能为重点方向。座舱由座舱电子和座舱内饰构成，为座舱智能化的核心发力点，共同实现座舱人机交互，同时与智能驾驶交互作用，最终实现人机共驾。Ø 智能驾驶、智能座舱、车联网共同构建汽车智能化图1：智能驾驶之智能座舱投资框架4资料来源：民生证券研究院整理证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明智能座舱投资框架• 智能座舱成为短期内车企实现产品差异化且投资回报可观的方案。汽车产品从单产品生命周期发展至单平台生命周期，随着消费者需求的不断升级，对车载场景、功能和服务的需求将大幅增加，对产品迭代提出了新的诉求。罗兰贝格数据显示，电子电气架构改变带来的硬件与软件的价值提升（约+510美元），同时，IVI系统和互联互通系统单车价值量约230美元，将共同成为未来5年的价值高地。Ø 智能座舱单车价值量稳步提升图2：电子电器架构、IVI和智能网联掘金未来5年价值高地（美元）资料来源：罗兰贝格，民生证券研究院5证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明供需共振，千亿空间造01. 就智能座舱新机遇证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔• 智能座舱通过硬件、人机交互系统及软件集成整合发展，以驾驶信息显示系统和信息娱乐系统为核心载体，在底层软件架构的支撑下，完成人机交互相关功能，最终实现座舱智能化。01Ø 智能座舱是多维部件复杂协同下的产物AEB自动紧急制动系统AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统驾驶舱系统信息娱乐系统其他系统液晶仪表盘HUD流媒体后视镜IVI触控显示屏后座娱乐系统智能座椅空调系统智能音箱语音识别人脸识别触屏控制手势识别虹膜识别生物识别应用层软件系统中间件虚拟层Hypervisor操作系统QNX/Linux操作系统Android/AliOS智能座舱芯片+AutoSAR硬件人机交互技术软件资料来源：盖世汽车，民生证券研究院图3：智能座舱总体架构及分类7证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔• 整车域按功能划分，可划分为安全域和娱乐域，座舱域通过人机交互以及车内环境感知为整车行驶安全提供必要的支撑，同时，座舱域通过车内硬件设施持续迭代座舱娱乐。01Ø座舱域涉及驾驶安全与娱乐等多个重要领域，舱驾融合趋势下智能座舱的重要性持续走强ACC自适应巡航系统AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统安全域：负责驾驶安全第一优先权处理全部驾驶相关任务• 与智能驾驶配合实现完整驾驶任务闭环• 拥有相同的安全等级车外环境感知• 道路状态• 周边环境• 行人/车辆车内环境感知• 司机驾驶状态• 乘客状态• 人脸、手势、眼球、唇语、语音驾驶人机交互HMI• 建立人对自动驾驶的信任• 协助人机驾驶切换• 规划决策图形显示• 环境态势图形显示娱乐域：负责更有趣支持个性化与娱乐• 车联网应用• 音视频娱乐• 导航媒体• 收音机和网络电台• 流媒体网络音乐车载导航• 智能行程规划，根据实时路况自动调整控制系统• 个性化驾驶设置与驾驶室控制温度系统• 双区温度控制，通过触摸屏便捷操作VS图4：智能座舱跨域融合趋势资料来源：地平线公开资料，民生证券研究院8证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔• 汽车座舱由传统驾驶舱朝着智能化、数字化方向发展，总体上可分为电子座舱、智能助理、人机共驾及智能移动空间四个发展阶段，当前正处于由智能助理向人机共驾阶段发展。01Ø 当前智能座舱正由智能助理向人机共驾阶段演变资料来源：罗兰贝格，盖世汽车，民生证券研究院阶段1：电子座舱电子信息系统初步整合，组成“电子座舱域”，并形成系统分层实现ADAS，利用各类传感器，通过感知环境、收集数据、处理数据增强车辆能力语音控制和手势控制技术突破，车内软硬件一体化聚合，实现车辆感知精细化弱化驾驶员的角色，以乘客为中心，提供AI场景化服务以及沉浸式的体验，围绕乘坐体验打造“智能移动空间”信息初步整合+信息分层加入生物识别技术，根据不同场景提供“车对人”主动交互更精准的提供场景服务，实现机器自主/半自主决策实现完全自动化，打造移动出行场景服务①消费电子产品的场景延伸②中控屏、液晶仪表体验的激发③新显示方案的普及①交互体验升级(被动→主动)②车内独立感知层形成,利用生物识别技术判断驾驶员,做到“理解人”、多模交互普及①特定场景下可以解放双手②ECU向DCU架构过渡③ADAS功能不断丰富、AI引擎逐步成熟①第三生活空间需求②5G、Al、大数据等技术完全成熟、 相关法律法规成熟定义特点驱动因素阶段2：智能助理阶段3：人机共驾阶段4：智能移动空间L1级及之前L2级L3级L4-L5级别图5：智能座舱发展阶段9证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔• 新四化加速汽车电子成本占比逐步提升，E/E架构不断的向上升级迭代，使整车OTA