通信行业周报：继续关注“通信+双碳”核心标的

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2022 年 07 月 24 日 通信 继续关注“通信+双碳”核心标的 本周，市场在中报业绩催化下继续分化，从通信板块来看，“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。 核心推荐： 1. 通信双碳核心标的：中天科技 600522、天孚通信 300394 2. 物联网模组优质公司：美格智能 002881、移远通信 603236 继续关注“通信+双碳”核心标的“通信+双碳”下，通信企业凭借高端制造能力向新能源产业链的输出，带来了强劲的第二增长曲线，业绩增长确定性高，可持续性强。当下，通信与新能源主要交汇在海上风电、激光雷达、储能/电池温控、新能源车模组/智能连接器等重点赛道，建议投资者积极关注相关领域内的龙头标的，如海缆龙头中天科技、亨通光电；激光雷达器件制造商天孚通信、中际旭创、温控龙头英维克；优质模组企业美格智能、移远通信；连接器龙头永贵电器、瑞可达。。 工信部：我国累计建成 5G 基站 185.4 万个。根据 7 月 19 日举行的 2022年上半年工业和信息化发展情况发布会，上半年我国信息通信业发展平稳，电信业收入增长 8.3%，软件和信息技术服务业收入预计保持两位数增长，电信固定资产投资同比增长 24.6%。累计建成开通 5G 基站 185.4 万个。“5G+工业互联网”全国建设项目二季度新增 700 个，累计已超过3100 个。工业互联网标识解析体系基本建成，国家顶级节点日均解析量显著提升，达到 1.5 亿次，二级节点覆盖全国 29 个省（自治区、直辖市）34个重点行业。 Gartner：2022 全球 IT 硬件支出萎缩，服务器市场逆势成长。根据研究机构 Gartner 近日更新其对 2022 全年 IT 市场展望，预测今年全球 IT 支出总额将增长 3% 至 4.5 万亿美元，但由于个人电脑、平板电脑、打印机等支出萎缩，IT 硬件支出将萎缩至 7678 亿美元，同比下滑 5%。不过 Gartner 指出，企业上云潮流下，云计算领域支出增速今年有望达到 22.1%，较去年 18.4% 的水平进一步加速，这也带动了对服务器硬件的需求。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理 邵帅 执业证书编号：S0680120120007 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《通信：行业哪些板块中报景气度高？》2022-07-17 2、《区块链：再看稳定币：去杠杆、提“成色”与合规化》2022-07-14 3、《区块链：上海发布数字经济“十四五”规划，NFT 交易平台纳入探索范畴》2022-07-14 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 600522.SH 中天科技 买入 0.05 1.11 1.35 1.59 507.80 22.87 18.81 15.97 300394.SZ 天孚通信 买入 0.78 1.08 1.40 1.74 38.56 27.85 21.49 17.29 002881.SZ 美格智能 买入 0.49 0.89 1.52 2.46 65.88 36.27 21.24 13.12 300570.SZ 太辰光 买入 0.31 0.82 1.03 1.25 61.29 23.17 18.45 15.20 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2022 年 07 月 24 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:继续关注“通信+双碳”核心标的 .......................................................................................................... 3 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，卫星通信导航表现最佳 ...................................................................................... 4 3. 周专题：继续关注“通信+双碳”核心标的 ............................................................................................................ 5 4. 我国数据中心算力总规模已超 140 EFLOPS 算力布局日益优化............................................................................. 6 5. Gartner：2022 全球 IT 硬件支出萎缩，服务器市场逆势成长 ............................................................................... 6 6. IDC：稳中求胜——2021 下半年，专属云服务市场稳健增长 ................................................................................ 7 7. IDC：受供应链影响，全球芯片危机还会持续 ..................................................................................................... 9 8. Dell'Oro 下调全球移动核心网五年期增长预测，因行业发展面对众多不利因素 ...................................................... 9 9. 工信部：我国累计建成 5G 基站 185.4 万个 ...................................................................................................... 10 10. 工信部：“5G+工业互联网”全国建设项目已超过 3100 个 ...................................