做多信号衰减，后市或更倾向于中性震荡

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 金融工程 金工周报 2022 年 07 月 03 日 【金工周报】（20220627-20220701） 做多信号衰减，后市或更倾向于中性震荡  本周回顾 本周市场涨跌互现，上证指数单周上涨 1.13%，创业板指单周下跌 1.50%。 短期：成交量模型所有宽基指数中性。低波动模型中性。智能 300 模型看多，智能 500 模型看空。特征龙虎榜机构模型中性。 中期：涨跌停模型 V2 和 V3 中性。月历效应模型中性。 长期：动量模型中性。 综合：综合兵器 V3 模型看空。 本周行业指数涨多跌少，涨幅前五的行业为：消费者服务、煤炭、房地产、食品饮料、有色金属，跌幅前五的行业为：汽车、综合金融、电力设备及新能源、非银行金融、农林牧渔。从资金流向角度来说，除银行外所有行业主力资金净流出，其中汽车、电力设备及新能源、基础化工、机械、非银行金融流出居前。 本周股票型基金总仓位为 91.35%，相较于上周增加了 129 个 bps，混合型基金总仓位 71.76%，相较于上周增加了 127 个 bps。 股票型先行者基金总仓位为 90.61%，相较于上周增加了 105 个 bps，混合型先行者基金总仓位为 56.66%，相较于上周增加了 148 个 bps。 本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为 1.79%。 本周股票型 ETF 平均收益为 1.50%。 本周新成立公募基金 59 只，合计募集 600.04 亿元，其中混合型 26 只，共募集 45.34 亿，债券型 20 只，共募集 483.15 亿，股票型 13 只，共募集 71.55 亿。 本周 VIX 略有下降，目前最新值为 20.05。  下周观点 本周模型信号总体相比上周，做多信号相对示弱，其中 300 看多，500 看空，综合模型看空，成交量与涨跌停、动量短中长期模型均无信号，因此我们认为市场，下周与本周相比，更难以在当前时点大幅向上突破，后市继续倾向于中性或中性震荡的行情。 下周推荐行业为：有色金属、电力设备及新能源、钢铁、交通运输、医药。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 相关研究报告 《华创金工周报（20220117-20220121）：市场走出十字星，未来如何？》 2022-01-23 《华创金工周报（20220110-20220114）：长期信号依旧看多，市场或先抑后扬》 2022-01-16 《华创金工周报（20220103-20220107）：宽基指数全线下跌，未来如何走？》 2022-01-08 《华创金工周报（2021127-20211231）：2021 收官，基金加仓，市场未来如何？》 2022-01-02 《华创金工周报（20211220-20211224）：冲高后回落收十字星，市场未来如何？.》 2021-12-26 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、市场回顾与展望 ................................................................................................................. 4 （一）指数角度 ................................................................................................................. 4 1、宽基角度 ................................................................................................................... 4 2、行业角度 ................................................................................................................... 5 （二）基金角度 ............................................................................................................... 10 1、股票与混合型基金收益 ......................................................................................... 10 2、ETF 角度 ................................................................................................................. 10 3、本周成立基金情况 ................................................................................................. 11 （三）北上资金角度 ....................................................................................................... 11 （四）大师策略监控 ....................................................................................................... 11 （五）VIX 指数监控 ....................................................................................................... 12 （六）形态学监控 ........................................................................................................... 13 1、形态识别系列本周组合表现一览 ......................................................................... 13 2、双底形态本周表现 .......................................