基金市场月报：个人养老金明确投资公募要点，ETF正式纳入互联互通标的

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022 年 7 月 4 日 总量研究 个人养老金明确投资公募要点，ETF 正式纳入互联互通标的 ——基金市场月报 20220630 监管明确个人养老金参加公募基金制度安排，利好公募养老 FOF 产品持续发展。2022 年 6 月 24 日，证监会起草《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》，明确个人养老金参加公募基金的制度安排。我们详细梳理了征求意见稿的核心要点，包括明确长期考核、长期评价要求，明确个人养老金可投资的基金产品标准，明确可从事相关业务的基金销售机构的条件要求等。 ETF 正式纳入互联互通，丰富投资者布局 A 股市场的工具，有利中长期资金入市。2022 年 6 月 24 日，证监会制定并发布了《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》。2022 年 6 月 28 日，两地证监会公告互联互通下的 ETF 交易将于 2022 年 7 月 4 日正式开始。 环交所碳中和 ETF 将发售，引导市场资金流向对碳中和贡献较大的企业。2022年 6 月 28 日，国内首批 8 只跟踪中证上海环交所碳中和指数的 ETF 产品正式获批。中证上海环交所碳中和指数由上交所联合上海环交所和中证指数公司共同发布，该指数有效结合碳减排评价体系和资本市场，追踪该指数的 ETF 产品将引导资金流向对碳中和贡献较大的上市公司，同时为机构和个人投资者进一步丰富了绿色投资工具体系。 首批公募 REITs 解禁，公募 FOF 等长期机构投资者或迎来配置机会。参与战略配售的专业机构投资者通常具备较强资金实力，并且认可基础设施基金长期投资价值。短期来看，本次解禁的影响相对有限，并不会带来 REITs 产品价格的大幅波动，长期来看，解禁有助于 REITs 二级市场平稳发展，公募 FOF等长期投资者或迎来配置机会。 市场表现综述：大类资产方面，6 月市场指数大多上涨，创业板指领涨，涨幅为 16.86%。行业方面，6 月电力设备板块领涨，汽车、食品饮料和有色金属板块表现优异。 基金产品发行情况：6 月新基金发行份额显著提升，发行份额合计为 2331.11亿份，结构上以债券型基金为主，同业存单指数基金发行延续火爆，合计发行份额高达 1033.6 亿份。 基金产品表现跟踪：6 月基金指数全线上涨，新能源基金指数表现突出，上涨17.52%。医药、消费、TMT 基金指数分别上涨 12.13%、11.57%、9.04%。主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为 9.37%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为 9.7%，新能源车主题基金排名居前；纯债型基金的净值涨跌幅中位数为 0.1%；混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为 1.33%；REITs 基金 6 月涨跌幅中位数为 4.36%。 ETF 市场跟踪：股票型 ETF 6 月收益中位数为 9.80%，资金净流出 167.11 亿元。港股 ETF 6 月收益中位数为 8.42%，资金净流入 32.63 亿元。宽基 ETF方面，6 月科创板 ETF 资金显著净流入，同时大盘宽基 ETF 资金流出明显。行业 ETF 方面，6 月 TMT 主题 ETF 资金净流入较大，为 43.49 亿元，新能源ETF 资金整体净流出。投资国内市场的海外 ETF 6 月资金净流入较多，MCHI创成立以来最大单日资金流入记录，外资今年以来持续流入中概互联和大盘股，并且 6 月加仓沪深 300 的趋势明显。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind, 光大证券研究所，数据截至：2022年 6 月 30 日 相关研报 环交所碳中和 ETF：基于碳评价体系引导市场资金践行绿色投资——基金市场周报20220701 个人养老金投资公募制度出台，哪些养老FOF 产品符合条件？——基金市场周报20220624 首批公募 REITs 下周解禁，长期机构投资者或迎来配置良机——基金市场周报20220617 海外资金持续流入国内资产，6 月以来显著加仓沪深 300——基金市场周报 20220610 TMT 主题基金指数表现突出，科创 50ETF 资金流入明显——基金市场周报 20220603 ETF 纳入互联互通标的，需要满足哪些具体条件？——基金市场周报 20220527 同业存单指数基金发行火爆，净值化时代的新型现金管理工具——基金市场周报20220520 2022 年一季度权益市场震荡调整，头部公募非货规模环比增速放缓——基金市场周报20220513 证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》——基金市场周报20220429 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 基金市场动态回顾 ............................................................................................................ 5 1.1、 监管明确个人养老金参加公募基金制度安排，利好公募养老 FOF 产品持续发展 .................................. 5 1.1.1、 个人养老金投资公募基金细则征求意见，对产品和机构的纳入条件提出要求 ................................. 5 1.1.2、 海外养老市场第三支柱相对成熟，IRAs 的资金中有 45%投资于共同基金 ...................................... 7 1.1.3、 符合纳入条件的公募养老 FOF 产品共 86 只，合计规模为 712 亿元 ............................................... 8 1.2、 ETF 正式纳入互联互通，丰富投资者布局 A 股市场的工具，有利中长期资金入市 ............................... 9 1.3、 环交所碳中和 ETF 将于近日发售，引导市场资金流向对碳中和贡献较大的企业 ................................ 11 1.3.1、 编制方案：反映对碳中和贡献较大的 100 只上市公司股票的整体表现 ......................................... 12 1.3.2、 行业分布：覆盖深度低碳领域和高碳减排两大领域，行业覆盖面广且更加分散 ...