策略周报：煤炭、工程机械、国防军工赛道有望继续走强

[Table_Title] 策略周报 煤炭、工程机械、国防军工赛道有望继续走强 2022 年 07 月 04 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周上证指数上涨 1.13%，深圳成指上涨 1.37%。上涨居前的分别是红利指数（上涨 3.03）、上证 50（上涨 2.37%）、中小 100（上涨 2.21%）、中小综指（上涨 1.84%）。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是煤炭（上涨 5.85%）、商贸零售（上涨 4.75%）、建筑材料（上涨 4.36%）、有色（上涨 4.28%）、房地产（上涨 4.27%）。本周跌幅前五的分别是汽车（下跌 3.70%）、电力设备（下跌 2.47%）、非银金融（下跌 1.30%）、农林牧渔（下跌 0.85%）、国防军工（下跌 0.66%）。 ◆ 本周主力资金净流入居前的概念板块分别是核心资产（本周净流入443.98 亿）、专精特新（本周净流入 372.30 亿）、新能源汽车（本周净流入 359.27 亿）、碳中和（本周净流入 356.93 亿）、双循环（本周净流入 354.96 亿）。主力资金净流出居前的分别是房地产（本周净流出 10.15 亿）、新型城镇化（本周净流出 6.48 亿）、新冠肺炎检测（本周净流出 6.35 亿）、虚拟人（本周净流出 4.06 亿）、中医药（本周净流出 3.69 亿）。 ◆ 北向资金本周净买入 102.31 亿，其中沪股通流入 61.20 亿，深股通流入 41.11 亿。本周北向资金净买入靠前的个股包括贵州茅台、东方财富、中国平安、药明康德、比亚迪。 ◆ 两融资金方面，截至 6 月 23 日，本周 A 股两融余额为 15795.70 亿元（占 A 股流通市值 2.30%）。6 月至今融资净买入额为 434.60 亿元。 ◆ 截至 6 月 30 日，本周融资净买入居前的行业分别为电子（融资净买入 55.16 亿）、有色（融资净买入 38.70 亿）、电力设备（融资净买入 26.26 亿）、基础化工（融资净买入 25.31 亿）、汽车（融资净买入 21.10 亿）行业。 ◆ 截至 6 月 30 日，本周融资净买入居前的个股分别是华友钴业、闻泰科技、盐湖股份、天齐锂业、宁德时代。 ◆ 本周观点：从 5 月初至今 A 股持续上涨进入第三个月，目前市场风格正在发生切换，新能源汽车依然是成长主线，同时资金也开始布局估值低位的核心资产板块，后续建议重点关注：全球煤炭短缺带来的传统能源板块机会，传统基建带动的工程机械板块复苏机遇，抽水蓄能板块政策扶持机遇、国际局势加剧下国防军工板块修复机会。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号： S1160522060001 联系人：陈然 电话： 18811464006 联系人：滕玘 电话：18049807795 [Table_Reports] 相关研究 《财政扩张将带动新老基建复苏》 2022.05.27 《从 CAPM 视角分析美债、中美股市和 A 股未来配置三大方向》 2022.05.19 《从全球石油供需变化引发的中美经济蝴蝶效应》 2022.05.10 《估值底先于盈利底，科技赛道引领 5 月反弹》 2022.05.05 《今年汇率预计贬值至 6.8，短期市场冲击放缓》 2022.04.28 《俄乌冲突后续发展及对 A 股三大影响》 2022.04.21 《预计美国全年加息 11 次 美债期限利差倒挂加剧海外衰退预期》 2022.04.13 《能源专题一：从全球供需平衡表角度看石油未来走势》 2022.04.07 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 /策略周报 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ......................................................................................................... 4 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 4 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 本周外资流向概览 ............................................................................................. 5 1.4 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 7 2. 全球宏观日历 ........................................................................................................ 8 2.1 工业企业利润增速改善，结构向好 ................................................................ 10 2.1.1 工业生产修复带动企业利润改善 ................................................................ 10 2.1.2 中游制造业企业利润加速修复 .................................................................... 11 2.2 PMI 数据显示经济修复在路上 ........................................................................ 12 2.2.1 制造业供需两端全面修复 ............................................................................ 12 2.2.2 建议关注新能源汽车及其相关产业链等高技术与装备制造业 ...............