公募2022年5月TOP基金研究及6月投基策略

公募2022年5月TOP基金研究 及6月投基策略 June 10, 2022 分析师：杨舒 执业编号：S1130515090002 分析师：张剑辉 执业编号：S1130519100003 目录 2 01 02 03 04 一、公募基金2022年5月业绩总览 二、公募基金2022年5月业绩详览 三、公募基金5月TOP基金研究 TOP基金：广发中证全指汽车、鹏华稳健回报、中信建投低碳成长、万家汽车新趋势、国泰中证800汽车与零部件ETF 、鹏华高质量增长、广发行业严选三年持有、广发高端制造、中信建投智信物联网、汇添富中证光伏产业ETF 。 四、2022年6月公募基金投资策略 风险提示：俄乌冲突、海外加息进程、新冠疫情控制情况、国内政策变化等带来的股票市场大幅波动风险。 nMpNmPtPmRsMnMmQoMpO8ObP8OtRoOpNmOjMqQoQeRmNnPbRmNsPwMqNqQwMmPqO一、公募基金2022年5月业绩总览 3 图表1：各类型基金平均区间回报 来源：Wind，国金证券研究所 一级分类 二级分类 近一月回报 一季度回报 近一年回报 今年以来回报 股票型基金 增强指数型基金 4.38% -10.59% -14.16% -16.36% 被动指数型基金 4.14% -11.19% -15.03% -17.54% 普通股票型基金 5.44% -10.40% -15.90% -18.49% 混合型基金 偏债混合型基金 1.18% -1.60% -0.17% -3.13% 平衡混合型基金 3.05% -4.27% -8.43% -8.84% 灵活配置型基金 4.18% -8.02% -9.63% -14.19% 偏股混合型基金 5.00% -9.88% -16.92% -18.14% 债券型基金 中长期纯债型基金 0.46% 0.93% 3.97% 1.48% 短期纯债型基金 0.34% 0.82% 3.28% 1.36% 混合债券型一级基金 0.65% 0.57% 4.34% 0.81% 混合债券型二级基金 1.29% -1.56% 1.28% -3.01% 转债型基金* 3.92% -7.12% 3.25% -12.63% 货币市场型基金 货币市场型基金 0.15% 0.47% 2.01% 0.80% 国际（QDII）基金 国际(QDII)另类投资基金 1.39% 10.37% 25.60% 15.90% 国际(QDII)债券型基金 0.13% 1.95% -9.40% -3.05% 国际(QDII)股票型基金 1.65% -3.24% -14.31% -10.93% 国际(QDII)混合型基金 1.19% -7.70% -28.26% -16.65% FOF基金 债券型FOF基金 0.56% -0.43% - -1.35% 混合型FOF基金 2.15% -4.66% -7.04% -8.65% 股票型FOF基金 2.16% -8.15% -17.82% -12.99% 另类投资基金 商品型基金 -1.39% 2.84% 3.55% 8.10% 股票多空 0.50% -0.92% -1.27% -1.44% *：将全称中含有“转债”或者“转换债”字样的基金，纳入“转债型基金”分类中 二、公募基金2022年5月业绩详览 4 2.1.1、A股市场：情绪面修复推动市场反弹 2022年5月股市延续4月底的反弹行情，指数重心上移。得益于在疫情防控方面取得显著进展，叠加利好政策的支撑下市场情绪面的修复，上证指数、深证成指分别上涨4.57%、4.59%。风格方面，以中小盘成长风格占优，大盘价值股有所下跌。 31个行业(申万一级)在5月有29个收涨，周期、成长板块涨幅居前，消费表现不足，金融回调。由于从中央到地方密集出台刺激汽车消费的政策，随着各项政策的先后落地，汽车板块5月走出一轮强劲的上涨行情；此外石油石化、电力设备、国防军工、基础化工、机械设备、环保等当月涨幅均超10%；食品饮料、家用电器、医药生物等大消费板块涨幅不足2%，银行、房地产分别回调-3.44%、-5.91%。 图表2：A股主要指数与Smart-Beta指数月度涨跌 图表3：行业指数(申万一级)月度涨跌 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 二、公募基金2022年5月业绩详览 5 2.1.2、港股市场：预期转暖政策维稳，资金流入股指反弹 5月港股市场先挫后升，月末恒指站上21000点。上半月港股继续受美联储加速紧缩预期及内地疫情等负面情绪压制；月度中下旬美国通胀见顶初现，且联储纪要显示暂未考虑75bp加息规模，货币政策对美债利率冲击告一段落，全球权益市场多有不同程度修复，叠加A股复工复产预期升温，港股随之止跌回升；至月底多部门接连释放稳经济政策利好，助力港股加速上行。5月恒生指数、恒生国企、恒生科技涨幅分别为1.54%、1.62%、0.26%。 行业方面，全月12个恒生行业指数有7个收涨，以持续受益于通胀且受中概股冲击较小的能源业(7.87%)蝉联首位且优势扩大，随后是工业(7.3%)、综合业(2.87%)等；跌幅相对较深的是电讯业(-3.04%)。 图表4：港股主要指数月度涨跌 图表5：恒生行业指数月度涨跌 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 二、公募基金2022年5月业绩详览 6 2.1.3、权益基金：显著反弹，新能源军工主题大涨 5月权益基金多有不同程度上涨。一方面疫情造成的冲击逐渐消退，另一方面政策端利好频发，相关板块景气度有明显回升。领先产品普遍在新能源板块的光风电储能及新能源整车等子行业或国防军工有所超配。 主动管理型中，灵活配置型的“鹏华沪深港新兴成长”(20.79%)是唯一月度涨幅超过20%的基金，一季报显示持股较为分散，行业相对集中于电力设备，主要配置了新能源车、新能源金属及动力电池等相关行业股票。随后的是同类型的“长城中国智造”(19.56%)，主要投资于高端制造领域的电力设备与新能源、芯片、军工等，在光伏板块维持了较大权重；“前海联合泳隆”(19.39%)侧重风电行业。偏股混合型的“鹏华稳健回报”(19.26%)一季报前十重仓占比六成，行业围绕光伏、交运、军工布局。 指数型基金中，同样以汽车及光伏品种表现最为抢眼，“广发中证全指汽车”(20.03%)、“国泰中证800汽车与零部件ETF”(18.58%)、“银华中证光伏产业联接”(18.39%)月度回报率超过18个点。 图表6：权益类基金月度业绩TOP10 来源：Wind，国金证券研究所 排名1广发高端制造A17.63%广发中证全指汽车A20.03%汇添富中证光伏产业指数增强A17.06%鹏华稳健回报19.26%鹏华沪深港新兴成长20.79%2泰达宏利新能源A16.92% 国泰中证800汽车与零部件ETF 18.58%华宝中证稀有金属主题A12.50%中信建投低碳成长A19.11%长城中国智造A19.56%3红土创新新科技16.11%银华中证光伏产业联接A18.39%西藏东财中证新能源指数增强A11.79%万家汽车新趋势A18.88%前海联合泳隆A19