银行业银行理财产品月度跟踪：“破净潮”后银行理财表现如何？

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 “破净潮”后银行理财表现如何？ 银行理财产品月度跟踪（2022.05） 行业月报 | 银行 证券研究报告 2022 年 06 月 02 日 分析师 雒雅梅 S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 刘呈祥 15201463935 liuchengxiang@research.xbmail.com.cn 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 相关研究 银 行 ： 银 行 业 周 度 高 频 数 据 跟 踪（05.23-05.27） 2022-05-29 银行：“全力以赴”稳信贷，结构性政策加码、扩围—央行、银保监会召开货币信贷形势分析会点评 2022-05-25 银行：LPR 降价 vs 负债降本，银行业绩怎么看？—基于 42 家 A 股上市行的详细测算 2022-05-23 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 理财动态： 1）“固收+”：2019年12月31日至2022年5月31日，偏债混合型基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为15.69%、11.18%、12.79%。2）FOF：截至2022年5月31日，理财子公司存续的FOF型产品共有177只；工银理财FOF型产品数目最多，共计57只。 净值型产品： 1）截至5月底，存续的净值型理财产品共计20,601只，环比减少10.50%；共3,294款存续理财产品今年以来总回报为负值，12-24个月、24个月以上期限最多。2）5月披露净值的理财产品共计23,280款，超九成产品净值增长率处于0%-0.5%；净值相对前期下跌的产品数量为1,619只，占比6.92%。 发行市场情况： 1）2022年5月最后一周发行的158款理财产品中，保本固定型产品为0款；保本浮动型产品为2款；非保本型产品206款，市场占比99.04%。与前一周相比，非保本型产品占比上升。 2）3个月以内产品发行量为9款，占比4.33%，较前一周上升；3-12个月产品发行量为80款，占比38.46%，较前一周上升。3）5月最后一周共发行债券产品185款，占比34.13%；利率产品98款，占比18.08%；股票产品68款，占比12.55%；票据产品9款，占比1.66%。与前一周相比，股票类、票据类、商品类和其他类产品占比上升。 到期市场情况： 5 月最后一周理财产品到期总数为 598 款，较前一周增加 9.32%。与前一周相比，非保本型产品占比下降，其余类型占比均上升；债券类、票据类、汇率类和其他类产品占比上升。 理财收益情况： 截至2022年05月29日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.75%；6个月2.00%，均与前一周持平。 理财公司产品： 1）2022年5月，共24家理财公司新发行了理财产品，共计672只，较4月减少了51只。2）截至2022年05月31日，25家理财公司的存续产品数量合计11,784只。工银理财产品数量最多，占比11.28%。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 行业月报 | 银行 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022 年 06 月 02 日 索引 内容目录 一、理财动态追踪 .................................................................................................................... 5 1.1 行业动态 ...................................................................................................................... 5 1.1.1 银行理财公司或迎监管部门现场检查，部分公司已开展自查 .............................. 5 1.1.2 “破净潮”后跳涨，银行理财净值回血 .................................................................... 5 1.1.3 险资投资首批银行理财产品落地 ......................................................................... 5 1.2 公司动态 ...................................................................................................................... 5 1.2.1 招银理财：招银理财“联姻”落定，多家理财公司欲牵手外资 ............................... 5 1.2.2 交银理财：认购“支持上海抗疫保供”主题金融债券.............................................. 6 1.2.3 调研动态：5 月招银理财、兴银理财调研次数居前 ............................................. 6 1.3 “固收+”产品规模上涨，收益总体回暖 .......................................................................... 7 1.4 FOF 型理财产品成热点，固收类比重较大 ................................................................... 7 二、净值型理财产品 ................................................................................................................ 9 2.1 净值化产品存续数量占比稳定，净值化转型已取成效 ................................................. 9 2.2 收益情况：净值增长率大多处于 0%-0.5%之间 ........................................................... 9 2.3 净值型理财产品存续结构总览 ................................................................................... 10 2.3.1 净值型理财产品存续数量环比下降 ................................................