策略周报：传统能源和新能源车产业持续崛起

[Table_Title] 策略周报 传统能源和新能源车产业持续崛起 2022 年 06 月 16 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周上证指数上涨 2.80%，深圳成指上涨 3.50%。上涨居前的分别是中小 100（上涨 4.67%）、创业板 50（上涨 4.37%）、创成长（上涨 4.11%）、创业板指（上涨 4.00%）等中小成长的板块。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是煤炭（上涨 10.35%）、有色金属（上涨 7.92%）、石油石化（上涨 7.87%）、基础化工（上涨 6.03）、非银金融（上涨 5.26%）。本周跌幅前五的分别是轻工制造（下跌1.00%）、电子（下跌 0.74%）、家用电器（下跌 0.67%）、通信（下跌0.41%）、环保（下跌 0.40%）。 ◆ 本周主力资金净流入居前的概念板块分别是资源股（本周净流入255.47 亿）、锂矿（本周净流入 172.62 亿）、锂电池（本周净流入 166.04亿）、碳中和（本周净流入 165.34 亿）、新能源汽车（本周净流入 137.21亿）。主力资金净流出居前的分别是元宇宙（本周净流出 24.32 亿）、虚拟现实（本周净流出 19.75 亿）、半导体产业（本周净流出 14.84亿）、电子商务（本周净流出 13.83 亿）、5G（本周净流出 12.85 亿）。 ◆ 北向资金本周净买入 368.31 亿，其中沪股通流入 272.13 亿，深股通本周流入 98.18 亿。本周北向资金净买入靠前的个股包括贵州茅台、中国中免、伊利股份、东方雨虹、紫金矿业。 ◆ 两融资金方面，截至 6 月 9 日，本周 A 股两融余额为 15327 亿元（占A 股流通市值 2.32%）。6 月至今融资净买入额为 135 亿元。 ◆ 截至 6 月 9 日，本周融资净买入居前的行业分别为汽车（融资净买入21.01 亿）、电力设备（融资净买入 20.38 亿）、非银金融（融资净买入 16.54 亿）、电子（融资净买入 16.46 亿）、基础化工（融资净买入15.04 亿）行业。 ◆ 截至 6 月 9 日，本周融资净买入居前的个股分别是宁德时代、比亚迪、天齐锂业、特变电工、隆基绿能。 ◆ 本周观点：在流动性持续改善的背景下，6 月以来以北向资金为主的外资大幅净买入 A 股，助推了市场交易情绪的全面回暖。俄乌冲突即将进入第三阶段，欧盟对俄全面能源制裁使得全球原油价格再创新高，传统煤炭和石化板块短期出现事件驱动与财务改善双重超额收益。在行业方面迎来 5 月超预期数据，新能源汽车销量 44.7 万辆，同比增长 105.2%，环比增长 49.6%1 至 5 月累计销量 200.3 万辆，同比增长 111.2%，成为目前市场核心主线，继续关注上游锂电池、中游汽车芯片及自动驾驶、下游整车制造的智能汽车全产业链。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：周旭辉 证书编号： S1160521050001 联系人：曲一平 电话：15618906873 [Table_Reports] 相关研究 《财政扩张将带动新老基建复苏》 2022.05.27 《从 CAPM 视角分析美债、中美股市和 A 股未来配置三大方向》 2022.05.19 《从全球石油供需变化引发的中美经济蝴蝶效应》 2022.05.10 《估值底先于盈利底，科技赛道引领 5 月反弹》 2022.05.05 《今年汇率预计贬值至 6.8，短期市场冲击放缓》 2022.04.28 《俄乌冲突后续发展及对 A 股三大影响》 2022.04.21 《预计美国全年加息 11 次 美债期限利差倒挂加剧海外衰退预期》 2022.04.13 《能源专题一：从全球供需平衡表角度看石油未来走势》 2022.04.07 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 /策略周报 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ..................................................................................................... 4 1.1 市场涨跌概览 .................................................................................................... 4 1.2 资金流向概览 .................................................................................................... 5 1.3 本周外资流向概览 ............................................................................................ 5 1.4 沪深融资融券情况 ............................................................................................ 7 2. 全球宏观日历 ..................................................................................................... 9 2.1 估值因素引发外储规模上升，外汇供求保持基本平衡 ............................... 10 2.2 进出口增速明显反弹，外贸逐步回归正轨 ................................................... 11 2.2.1 价格因素支撑进口增速，输入性通胀压力仍大 ....................................... 12 2.2.2 疫情防控和稳外贸成果渐显，出口增速大幅反弹 ................................... 12 2.2.3 预计出口增速平缓回落 ............................................................................... 13 2.3 消费需求偏弱，输入性通胀压力延续 ..............................................