中小盘行业周报：新股研究周报-2022年第17周

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2022 年 05 月 08 日 新股研究 研究所 证券分析师： 杨阳 S0350521120005 yangy08@ghzq.com.cn [Table_Title] 新股研究周报-2022 年第 17 周 ——中小盘行业周报 投资要点： ◼ 国海证券中小盘团队针对核准发行与同意注册的拟上市公司进行研究梳理，推出每周专题研究报告，过去两周共 4 家公司过会，分别为 1）科创板：华海清科（A20569.SH）、超卓航科（A21063.SH）；2）创业板：亚香股份（A19246.SZ）、维海德（A21027.SZ）；建议关注华海清科、亚香股份。 ◼ 近两周共有 9 家公司上市，上市公司首日平均涨幅 20.24%，首日破发率 44%，上市以来破发率 44%。预计募资 67.33 亿元，募资总额77.37 亿元 ◼ 近两月共有 73 家公司上市，总市值 9114.71 亿元，上市首日平均涨幅 21.32 %，上市以来平均涨幅 1.63%，首日破发率为 39.73%，上市以来破发率为 60.27%。上市以来涨幅居前的公司为立航科技 (+118.27%)、宏德股份（+117.36%）、望变电气（+91.74%）、万控智造（+89.70%）、永泰运（+74.26%），跌幅居前的公司为首药控股-U (-49.47%)、思林杰 (-45.58%)、高凌信息(-42.07%)、理工导航(-41.73%)、和顺科技(-39.50%)。 ◼ 风险提示：公司询价未通过；公司因特殊原因无法正常上市；研究仅基于公司招股说明书梳理，不能充分反应公司状况；公开发行制度发生变化；公司所在行业竞争加剧。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 内容目录 1、 新股市场情况 ......................................................................................................................................................... 4 1.1、 新股招股及询价进程 ....................................................................................................................................... 4 1.2、 近两周内上市公司首日平均涨幅 20.24%，首日破发率 44%，上市以来破发率 44% ......................................... 4 1.3、 统计近 2 月内上市公司，上市首日涨跌幅均值 21.32%，上市以来涨跌幅均 1.63% ......................................... 5 2、 新股研究 ................................................................................................................................................................ 7 2.1、 华海清科：半导体化学机械抛光设备制造商 ................................................................................................... 7 2.2、 亚香股份：中高端香料主要制造商 ............................................................................................................... 12 3、 风险提示 .............................................................................................................................................................. 18 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 图表目录 图 1：华海清科主营业务收入结构 ................................................................................................................................ 8 图 2：华海清科营业总收入 ........................................................................................................................................... 8 图 3：华海清科归母净利润 ........................................................................................................................................... 8 图 4：华海清科股权结构 ............................................................................................................................................... 9 图 5：集成电路产业链上下游构成 ................................................................................................................................ 9 图 6：2013-2021 年中国集成电路产业销售规模及增长率 .......................................................................................... 10 图 7：2020~2022 年国内晶圆厂投资金额 .................................................................................................................. 10 图 8：先进封装工艺流程 .....................................