计算机行业周报：22Q1计算机板块基金持仓复盘

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 22Q1 计算机板块基金持仓复盘 ■配臵比例：22Q1 基金持仓转为低配，绝对配臵比例历史低位 截止目前，公募基金 22Q1 季报基本披露完毕。我们选取 WIND 基金分类中的开放式和封闭式股票型基金、偏股混合型基金、灵活配臵型基金的前十大重仓股，结合中信一级行业的分类进行统计分析。绝对配臵比例来看，22Q1 主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为 3.35%（若剔除东方财富则为 2.59%），环比21Q4 下降 0.95pct。超配比例来看，22Q1 计算机行业市值占比为 3.57%，主动型公募基金低配 0.22pct，环比 21Q4 超配比例下降 0.65pct，行业由超配转为低配。总体来看，22Q1 计算机行业的绝对配臵比例未能延续此前连续四个季度的提升，且出现了较大幅度的下降，相对配臵比例也再次由超配转为低配。我们认为市场对计算机板块当前的情绪较为悲观，持仓占比已经处于历史底部区域，未来存在估值修复和仓位提升的可能。 ■重仓持股：汽车智能化和工业软件仍是主要配臵方向 持股集中度来看，22Q1 的 TOP10 计算机个股持仓市值占比为 72.36%，集中度继续下降，显示当前计算机板块主线不突出，机构配臵上较为多元。从持仓市值TOP10 来看，分别为海康威视、东方财富、广联达、中科创达、国联股份、恒生电子、德赛西威、深信服、四维图新、浪潮信息。 从持仓市值 TOP20 的增减来看，22Q1 新增进入 TOP20 的包括四维图新、科大讯飞和卫士通，退出的包括大华股份、道通科技、用友网络。从持有基金数 TOP20来看，22Q1 新增进入的还包括航天宏图和中科曙光。 从 TOP20 的板块分布来看，主要包括汽车智能化（中科创达、德赛西威、四维图新）、工业软件（广联达、国联股份、柏楚电子、宝信软件、朗新科技）、金融IT（东方财富、恒生电子、同花顺）、医疗 IT（卫宁健康、创业惠康）、人工智能（海康威视、科大讯飞）、网络安全（深信服、卫士通、安恒信息）、IT 基础设施（浪潮信息、金山办公）。 ■增减持情况：重视成长性和估值的匹配度 我们以 22Q1 基金持仓数占总股本比例较 21Q4 的增减值来衡量基金对个股的增减持情况。增持前十分别为：航天宏图（+5.61pct）、四维图新（+5.44pct）、东方通（+4.94pct）、能科科技（+4.81pct）、国联股份（+2.34pct）、中科创达（+2.24pct）、新点软件（+1.72pct）、金山办公（+1.50pct）、创业惠康（+1.45pct）、霍莱沃（+1.35pct）。我们认为主要需关注个股的成长性和估值匹配度。 ■建议关注 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 基础工具：概伦电子、霍莱沃、普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、思林杰。 数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、恒生电子、新大陆、正元智慧。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 ■风险提示： 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 Table_Tit le 2022 年 04 月 24 日 计算机 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -8.49 -14.16 -0.10 绝对收益 -14.09 -30.32 -21.95 赵阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com 夏瀛韬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告 制造业数字化转型加速，关注工业软件投资机会 2022-04-17 稳 增 长 下 关 注 建 筑 信 息 化 投 资机 会 2022-04-10 关注金融科技板块景气度 2022-04-05 数 字 人 民 币 第 三 批 试 点 城 市 落 地 2022-04-02 数 字 人 民 币 第 三 批 试 点 区 域 展 望 2022-03-27 -22%-17%-12%-7%-2%3%8%13%2021-042021-082021-12计算机(中信) 沪深300 行业周报/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 本周行业观点..................................................................................................................... 3 2. 市场行情回顾..................................................................................................................... 4 2.1. 本周板块指数涨跌幅 ................................................................................................. 4 2.2. 本周计算机个股表现 ................................................................................................. 5 3. 重要行业新闻..................................................................................................................... 6 3.1. 智能网联汽车 ............................................................................................................ 6 3.2. 工业软件与数字化转型 .............................................................................................. 6 3.3. 云计算与 IT 基础设施 ................................................................................................ 7 3.4. 网络安全与数据安全 ...............