基金市场跟踪：高端制造主题ETF资金净流入，金融地产行业主题基金表现较好

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 高端制造主题ETF资金净流入，金融地产行业主题基金表现较好 ——基金市场跟踪 2022 年 3 月 21 日 金融工程 定期报告 分析师 高智威 电话：0755-82832012 邮箱：gaozhw@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480521030002 研究助理 赵妍 电话：010-66554050 邮箱：zhaoyan-yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480121060026 投资摘要： 上周 A 股市场大跌后反弹。截至 3 月 18 日，上证指数收于 3251.07 点，周度下跌 1.77%，创业板指上周上涨 1.81%。上周大盘指数表现略好于中小盘指数，沪深 300 指数下跌 0.94%，上证 50 指数下跌 0.77%，中证 500 指数下跌 2.19%，中证 1000 指数下跌 1.59%。 上周 ETF 交易活跃度继续提高，高端制造主题 ETF 交易活跃。上周已上市 ETF 日均成交 695.13 亿元，较前一周活跃度进一步提高。其中股票型 ETF 日均成交 443.35 亿元，跨境 ETF 日均成交 214.53 亿元，债券型 ETF 日均成交 21.92 亿元，商品型 ETF 日均成交 15.33 亿元。各主题/行业板块中，上周 ETF 成交最活跃的板块为高端制造板块（日均成交 46.65 亿元），其次为金融地产板块（日均成交 44.10 亿元）、TMT 板块（日均成交 31.89 亿元）。 全市场非货币 ETF资金净流出，南方中证 500ETF资金持续净赎回。上周已上市非货币 ETF 整体呈净赎回状态，资金净流出62.33 亿元，跨境 ETF 资金持续净流入，上周资金净流入 55.74 亿元。股票型 ETF、商品型 ETF、债券型 ETF 均呈净赎回状态，资金净流出额分别为 62.33 亿元、9.40 亿元、2.38 亿元。上周宽基 ETF 资金净流出 45.72 亿元。宽基 ETF 中，南方中证 500ETF（510500）资金净流出 12.95 亿元。 上周高端制造、TMT 等主题 ETF 资金净流入，金融地产、周期、医药生物、消费等主题 ETF 资金净流出。上周高端制造、TMT 等板块均呈净申购状态，资金净流入分别为 16.67、2.93 亿元。金融地产、周期、医药生物、消费等板块呈净赎回状态，资金净流出额分别为 19.66、12.54、7.83、2.61 亿元。 上周恒生指数反弹，偏股混合型基金中，多只港股主题基金表现出色。上周表现较好的权益型基金有：汇添富港股通专注成长（005228.OF）、宝盈智慧生活 A（011170.OF）、国泰智能汽车 A（001790.OF）、宝盈创新驱动 A（009491.OF）、宝盈发展新动能 A（010128.OF）等，净值周度增长率分别为 5.19%、5.17%、4.60%、4.40%、4.37%。 尽管标的指数下跌，部分增强指数型基金仍能取得超额收益。沪深 300 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为华安沪深300 量化增强 A（000312.OF），净值周度下跌 0.14%。中证 500 增强指数型基金中，上周表现最好的基金为中邮中证 500 指数增强 A（590007.OF），净值周度下跌 0.98%。 上周金融地产主题基金表现相对较好，普通消费主题基金表现不佳。根据东兴金工对主动管理行业主题基金的分类，平均来看，上周金融地产主题基金表现最好，平均收益率为 0.50%，普通消费主题基金表现最差，平均收益率为-2.46%。 普通股票型与偏股混合型基金平均股票仓位上周小幅提高。截至 2022 年 3 月 18 日，根据 Wind 计算的已披露季报基金的股票仓位数据，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为 88.23%，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为 85.97%，普通股票型基金与偏股混合型基金规模加权平均股票仓位均较 5 个交易日前（3 月 11 日）小幅提高。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 P2 东兴证券金融工程报告 金融工程：高端制造主题 ETF 资金净流入，金融地产行业主题基金表现较好 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目 录 1. 上周市场回顾（2022.3.14-2022.3.18）.............................................................................................................................................. 4 1.1 股票市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 1.2 债券市场表现 ................................................................................................................................................................................ 4 2. ETF市场跟踪 ........................................................................................................................................................................................... 4 2.1 上周非货币 ETF 成交情况（2022.3.14-2022.3.18） .............................................................................................................. 5 2.2 上周非货币 ETF 资金流入/流出情况（2022.3.14-2022.3.18）............................................................................................. 7 2.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2022.3.14-2022.3.18） ..................................................