电气设备行业周报：氢能产业发展规划出炉 ，特斯拉德国工厂开始交付

1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 氢能产业发展规划出炉 特斯拉德国工厂开始交付 方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 电气设备行业 2022.03.27/推荐 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 张文臣 登记编号： S1220522010003 分析师： 刘晶敏 登记编号： S1220522010004 分析师： 周涛 登记编号： S1220522010002 分析师： 方杰 登记编号： S1220522030001 [Table_Author] 重要数据： [Table_IndustryInfo] 上市公司总家数 253 总股本(亿股) 2294.21 销售收入(亿元) 12461.21 利润总额(亿元) 1117.28 行业平均 PE 77.16 平均股价(元) 30.74 行业相对指数表现： [TABLE_QUOTEINFO] 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 [TABLE_REPORTINFO] 《东方电缆：“海陆并进”势头良好，海缆在手订单充沛》2022.03.25 《大全能源（688303）:产能提速成本控制优异 竞争力不断提升》2022.03.21 《福斯特（603806):胶膜龙头优势明显 业绩高增可期》2022.03.21 《光伏出口数据向好 海外车企布局动力电池——电力设备与新能源周报 2022.03.20》2022.03.20 新能源汽车： 特斯拉宣布首批面向 30 名客户交付德国生产的 Model Y。特斯拉德国工厂规划是建设 50 万辆汽车产能和 50GWh 动力电池产能。历经两年时间，特斯拉德国汽车工厂正式投产，目前正处于产能爬坡阶段。预计目前单周产量 500 辆，目标在 4 月底单周产量达到 1000 辆，在今年年底达到周产量 5 千辆。如果特斯拉德国工厂爬坡顺利，今年德国工厂产量有望达到 10 万辆左右。另外，特斯拉美国德州工厂预计 4 月 7 号正式投产。随着两大新的生产基地投产，为特斯拉今年增长提供强劲动力。放眼全球，汽车电动化已经是大势所趋。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。 新能源发电： 本周光伏方面，硅料主要处于订单履行和交付周期，整体价格趋势持稳。年初投产的新产能预计二季度内可达到满产水平，上半年硅料供应量增长的速度和幅度仍然相对有限。本周末单晶硅片龙头调涨部分规格硅片价格，在原料价格居高难下的市场环境中，出于降本和产量提升的诉求，对于硅片厚度“加速减薄”的趋势加速。本周电池片价格因下游接受度有限，电池片基本价格维稳上周水平，后续库存有积累的可能性，电池片厂家研拟下调开工率。本周组件价格仍在持续调整二季度售价，但仍旧承受终端接受度与供应链原物料成本上涨两方挤压，单玻大尺寸组件分布式项目交付小幅上调。我们认为光伏长期发展逻辑不变，短期一季度淡季不淡的局面已经被验证，二季度随着硅料产能的释放，需求环比仍有提升。重点关注：隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、通威股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份。 风电方面, BNEF 发布 2021 年全球风电整机制造商市场份额排名，2021 年全球风电新增装机容量达到 99.2GW 的历史最高水平，其中海上风电装机 16.8GW，同比增长 161%。在全球前十大整机制造商中，中国风电整机商占 6 席。近期，远景能源接连在印度风电市场获取订单总计 1966.8MW，相对于此前的 MW 级出口订单，此次创造了中国风机品牌赢得单一海外市场的最大订单纪录。我们认为，伴随近期风机招标价格回落，国产风机在全球的竞争力将逐渐显现。今年以来,沿海多省海风规划超预期, 山东省能源局组织实施山东省海上风电发展规划，规划总规模 3500 万千瓦。在风机大型化+供应链国产化下，风机降本超预期，叠加未来装机需求的大幅提振（风光大基地+风电下乡1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 氢能产业发展规划出炉 特斯拉德国工厂开始交付 方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 电气设备行业 2022.03.27/推荐 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 张文臣 登记编号： S1220522010003 分析师： 刘晶敏 登记编号： S1220522010004 分析师： 周涛 登记编号： S1220522010002 分析师： 方杰 登记编号： S1220522030001 [Table_Author] 重要数据： [Table_IndustryInfo] 上市公司总家数 253 总股本(亿股) 2294.21 销售收入(亿元) 12461.21 利润总额(亿元) 1117.28 行业平均 PE 77.16 平均股价(元) 30.74 行业相对指数表现： [TABLE_QUOTEINFO] 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 [TABLE_REPORTINFO] 《东方电缆：“海陆并进”势头良好，海缆在手订单充沛》2022.03.25 《大全能源（688303）:产能提速成本控制优异 竞争力不断提升》2022.03.21 《福斯特（603806):胶膜龙头优势明显 业绩高增可期》2022.03.21 《光伏出口数据向好 海外车企布局动力电池——电力设备与新能源周报 2022.03.20》2022.03.20 新能源汽车： 特斯拉宣布首批面向 30 名客户交付德国生产的 Model Y。特斯拉德国工厂规划是建设 50 万辆汽车产能和 50GWh 动力电池产能。历经两年时间，特斯拉德国汽车工厂正式投产，目前正处于产能爬坡阶段。预计目前单周产量 500 辆，目标在 4 月底单周产量达到 1000 辆，在今年年底达到周产量 5 千辆。如果特斯拉德国工厂爬坡顺利，今年德国工厂产量有望达到 10 万辆左右。另外，特斯拉美国德州工厂预计 4 月 7 号正式投产。随着两大新的生产基地投产，为特斯拉今年增长提供强劲动力。放眼全球，汽车电动化已经是大势所趋。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。 新能源发电： 本周光伏方面，硅料主要处于订单履行和交付周期，整体价格趋势持稳。年初投产的新产能预计二季度内可达到满产水平，上半年硅料供应量增长的速度和幅度仍然相对有限。本周末单晶硅片龙头调涨部分规格硅片价格，在原料价格居高难下的市场环境中，出于降本和产量提升的诉求，对于硅片厚度“加速减薄”的趋势加速。本周电池片价格因下游接受度有限，电池片基本价格维稳上周水平，后续库存有积累的可能性，电池片厂家研拟下调开工率。本周组