传媒新消费行业周报：抖音搜狐合作长短视频二创破局，4月迎全球元宇宙大会

2022年3月20日 抖音搜狐合作长短视频二创破局 4月迎全球元宇宙大会 -传媒新消费行业周报 增持 (维持) 投资要点 分析师：朱珠 执业证书编号：S1050521110001 邮箱：zhuzhu@cfsc.com.cn 联系人：于越 执业证书编号：S1050121110017 邮箱：yvyue@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒（申万） -0.2 -0.3 -14.5 沪深300 -3.4 -0.8 -17.0 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 《传媒新消费行业周报：芒果TV与华为视频合作升级南瓜电影望突围板块回调关注α筑信心》20220313 《传媒新消费行业周报：优质供给创需求泛体育新消费兴起》20220306 《传媒新消费行业周报：外部地缘政治致板块回调内看布局新经济正当时》20220227 《传媒新消费行业周报：关注估值占优基本面改善及新增量板块》20220220 《传媒新消费行业周报：2022一季报预期开启体育与元宇宙要素有望贯穿2022全年》20220213 ▌ 本周观点更新 传媒互联网新消费板块底部反弹，中概股与港股实现较大涨幅，回看中概股港股持续下跌到反弹，中间经历了什么？第一，外部看政策因素，证监会指出争取尽快就中美审计监管合作达成协议，抓紧推动企业境外上市监管新规落地，支持各类符合条件的企业到境外上市，保持境外上市渠道畅通，政策端的不稳定性也为核心。综合来看，政策面，自上而下，十四五规划已为行业发展提供顶层文件指导（如文化强国、体育强国、出版强国、电影强国、版权强国等）；自下而上看，新股如兆讯传媒、乐华娱乐、小影科技、Keep、VSPN英雄体育陆续披露招股书，再到中国儒意接手恒腾网络。从政策指引到企业资本化均凸显行业发展的车轮持续向前，从行业优胜劣汰到存量企业的自我修正，再到新势力企业的崛起，存量与新增量并行；政策端从反垄断到游戏版号的重启待定，再到元宇宙发展中的政新增量，均为行业中长期可持续健康发展奠定基础，传媒互联网新消费新秩序在建立，从基本面与估值层面看，均有望为下一阶段的再发展蓄力。2022年3月抖音牵手搜狐视频，长短视频的版权内容二创破冰，为了落实《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》、掌握“元宇宙”科技变革的主动权，2022年4月20日（原定于3月31日，因疫情延期），“全球元宇宙大会”将在上海举办。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业增持评级。可关注超跌板块及个股。姚记科技（拟发行可转债加码主业，关注球星卡后续进展）、蓝色光标（当选元宇宙产业委员会正式委员单位，继虚拟人后，融合技术与艺术的社区型NFT平台，营销行业的首个元宇宙空间蓝宇宙都在积极推进落地，并将陆续发布）、芒果超媒（基于芒果自研区块链的首发数字藏品《圆滚滚的使命》3月15日发布，《尚食》角色纪念卡将于3月18-21日发售）、奥飞娱乐（《筐出未来》动画电影版权有望分销；投资陆排壹座文化公司）、中国儒意（从恒腾影业更名为中国儒意，儒意影业的内容制作及南瓜电影app有望在新秩序中突围）、风语筑（数字新基建，上海星图比特推出Zverse方块仔）、浙数文化（发力数字文化和数字科技产业，关注后续富春云数据中心建设推进）、图书阅读板块（中信出版、新经典）。电影板块，2022年3月18日《新蝙证券研究报告 行业研究报告 2022年3月20日 抖音搜狐合作长短视频二创破局 4月迎全球元宇宙大会 -传媒新消费行业周报 增持 (维持) 投资要点 分析师：朱珠 执业证书编号：S1050521110001 邮箱：zhuzhu@cfsc.com.cn 联系人：于越 执业证书编号：S1050121110017 邮箱：yvyue@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒（申万） -0.2 -0.3 -14.5 沪深300 -3.4 -0.8 -17.0 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 《传媒新消费行业周报：芒果TV与华为视频合作升级南瓜电影望突围板块回调关注α筑信心》20220313 《传媒新消费行业周报：优质供给创需求泛体育新消费兴起》20220306 《传媒新消费行业周报：外部地缘政治致板块回调内看布局新经济正当时》20220227 《传媒新消费行业周报：关注估值占优基本面改善及新增量板块》20220220 《传媒新消费行业周报：2022一季报预期开启体育与元宇宙要素有望贯穿2022全年》20220213 ▌ 本周观点更新 传媒互联网新消费板块底部反弹，中概股与港股实现较大涨幅，回看中概股港股持续下跌到反弹，中间经历了什么？第一，外部看政策因素，证监会指出争取尽快就中美审计监管合作达成协议，抓紧推动企业境外上市监管新规落地，支持各类符合条件的企业到境外上市，保持境外上市渠道畅通，政策端的不稳定性也为核心。综合来看，政策面，自上而下，十四五规划已为行业发展提供顶层文件指导（如文化强国、体育强国、出版强国、电影强国、版权强国等）；自下而上看，新股如兆讯传媒、乐华娱乐、小影科技、Keep、VSPN英雄体育陆续披露招股书，再到中国儒意接手恒腾网络。从政策指引到企业资本化均凸显行业发展的车轮持续向前，从行业优胜劣汰到存量企业的自我修正，再到新势力企业的崛起，存量与新增量并行；政策端从反垄断到游戏版号的重启待定，再到元宇宙发展中的政新增量，均为行业中长期可持续健康发展奠定基础，传媒互联网新消费新秩序在建立，从基本面与估值层面看，均有望为下一阶段的再发展蓄力。2022年3月抖音牵手搜狐视频，长短视频的版权内容二创破冰，为了落实《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》、掌握“元宇宙”科技变革的主动权，2022年4月20日（原定于3月31日，因疫情延期），“全球元宇宙大会”将在上海举办。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业增持评级。可关注超跌板块及个股。姚记科技（拟发行可转债加码主业，关注球星卡后续进展）、蓝色光标（当选元宇宙产业委员会正式委员单位，继虚拟人后，融合技术与艺术的社区型NFT平台，营销行业的首个元宇宙空间蓝宇宙都在积极推进落地，并将陆续发布）、芒果超媒（基于芒果自研区块链的首发数字藏品《圆滚滚的使命》3月15日发布，《尚食》角色纪念卡将于3月18-21日发售）、奥飞娱乐（《筐出未来》动画电影版权有望分销；投资陆排壹座文化公司）、中国儒意（从恒腾影业更名为中国儒意，儒意影业的内容制作及南瓜电影app有望在新秩序中突围）、风语筑（数字新基建，上海星图比特推出Zverse方块仔）、浙数文化（发力数字文化和数字科技产业，关注后续富春云数据中心建设推进）、图书阅读板块（中信出版、新经典）。电影板块，2022年3月18日《新蝙证券研究报告 行业研究报告 2022年3月20日 抖音搜狐合作长短视频二创破局 4月迎全球元宇宙大会 -传媒新消费行业周报 增持 (维持) 投资要点 分析师：朱珠 执业证书编号：S1050521110001 邮箱：zhuzhu@cfsc.com.cn 联系人：于越 执业证书编号：S1050